Futures - che cos'è? Come si fa il trading sui futures?

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

I trader russi sono abituati a utilizzare uno strumento come i futures nelle loro attività. RTS, MICEX e altri scambi consentono di farlo in relazione a un'ampia gamma di transazioni finanziarie. Quali sono le caratteristiche dell'implementazione delle strategie di trading rilevanti? Cosa sono i futures e come aiutano i trader a fare soldi?

Cosa sono i future

Secondo la definizione generalmente accettata tra i trader, i futures sono strumenti finanziari che consentono l'implementazione di contratti futures sull'attività sottostante, che implicano un accordo tra l'acquirente e il venditore sul prezzo e sui termini della transazione. A loro volta, altri aspetti di questo bene, come, ad esempio, quantità, colore, volume, ecc., sono negoziati in specifiche separate dell'accordo. I futures sono uno strumento finanziario abbastanza universale. Possono essere adattati a una varietà di aree commerciali.

I future sono derivati?

Sì, questa è la loro varietà. Il termine "derivato" è inteso da molti trader come sinonimo della locuzione "strumento finanziario derivato", cioè complementare alle classiche operazioni di compravendita. Derivati e futures è un accordo scritto che definisce i termini del contratto per il venditore e l'acquirente. La specificità di qualsiasi derivato è che, di fatto, esso stesso può essere oggetto di un contratto di compravendita. Cioè, potrebbe non esserci un vero trasferimento di beni dal fornitore all'acquirente.

Storia dei futuri

Per studiare in modo sufficientemente dettagliato l'essenza dei futures, sarà utile sapere come sono comparsi questi strumenti finanziari, quali sono le principali fasi storiche della loro introduzione nella circolazione finanziaria. Alcuni trader ritengono che il meccanismo del rapporto tra venditore e acquirente, che oggi rientra nella definizione di futures, sia apparso molto prima della comparsa sul mercato dello strumento in questione. Come spesso accade in economia, prima è apparso un fenomeno e poi un termine che lo caratterizza.

Il mercato richiedeva innovazioni

Uno dei principali tipi di beni è sempre stato il grano. Se parliamo del periodo fino alla fine del XIX - inizio del XX secolo, allora è stato tra gli elementi chiave del commercio mondiale. I contadini che coltivavano i cereali li spedivano ai loro clienti via terra o via mare. C'era spesso un eccesso di offerta di beni sul mercato del grano in autunno: gli agricoltori cercavano di vendere i loro raccolti il prima possibile. A sua volta, in primavera poteva esserci carenza di grano, che semplicemente non aveva il tempo di crescere, mentre ciò che non veniva venduto aveva il tempo di deteriorarsi anche in autunno, poiché spesso non c'era un posto dove riporlo. Il mercato in qualche modo aveva bisogno di risolvere questo squilibrio. È così che sono comparsi gli strumenti finanziari a termine, che hanno consentito ai coltivatori di grano, nonché ai fornitori di qualsiasi altro benedi tipo agricolo, per concludere contratti con gli acquirenti ancor prima che i cereali abbiano il tempo di maturare o arrivare al punto vendita.

Strumento multiuso

Quegli accordi iniziarono a essere richiamati (dall'inglese in avanti - "avanti"). Il future è, si potrebbe dire, un adattamento di un contratto a termine alle peculiarità del trading in borsa. Gli esperti associano il loro aspetto agli standard di transazione stabiliti negli affari, grazie ai quali è possibile concludere gli accordi pertinenti indipendentemente dal tipo di merce venduta. Di conseguenza, il trading a termine si è diffuso a transazioni in cui non solo vengono venduti e acquistati grano e altri prodotti agricoli, ma anche materie prime, metalli, alcuni prodotti alimentari preparati: zucchero, caffè, ecc. A uno relativamente nuovo, se parlare della storia delle relazioni con le merci, anche gli scambi finanziari si sono adattati allo strumento.

Dalle materie prime agli indici azionari

Ci sono prove che il primo trading di futures in trading sia stato effettuato sulla borsa Dow Jones per transazioni sull'indice omonimo. Di conseguenza, i finanziatori hanno ricevuto uno strumento eccellente per assicurare i rischi finanziari, proprio come potrebbero fare i fornitori di grano in autunno. Nel corso del tempo, i futures su indici sono diventati così comuni che i volumi di scambio a volte hanno superato quelli delle negoziazioni classiche.

Futures Forex

Il nuovo strumento finanziario ha iniziato a penetrare anche nei mercati valutari. Uno dei fattori di interesse dei trader nell'utilizzo dei futures è stato,secondo alcuni esperti, l'abolizione del "gold standard" negli Stati Uniti nel 1971. Immediatamente dopo l'introduzione di nuove norme, le quotazioni sul mercato valutario mondiale hanno iniziato a oscillare fortemente. I trader hanno suggerito che i futures sono proprio lo strumento che aiuterà il mercato a superare la fase di alta volatilità.

Sono stati messi in atto meccanismi di scambio appropriati e, a causa della loro rapida crescita di popolarità, gli esperti hanno ipotizzato che questo fosse esattamente ciò che il mercato richiedeva. I futures per il dollaro e il rublo, come notato in numerose fonti, sono stati conclusi per la prima volta nell'aprile 1998. Il primo giorno di negoziazione, l'importo totale dei contratti ha superato i 200 milioni di rubli.

Futures in Russia

A proposito, la storia del trading di borsa russo risale ai tempi di Pietro il Grande. E all'inizio del 20° secolo, secondo alcuni dati, in Russia funzionavano 87 borse merci. Dalla fine degli anni '20 al 1991, questa istituzione commerciale non ha funzionato nel nostro paese. Ma dopo la transizione della Russia verso un mercato libero, è diventato uno di quelli chiave per l'economia del paese.

Quando sono iniziate le prime transazioni con i futures in Russia? Ci sono prove che i primi precedenti per l'utilizzo di questo strumento finanziario sono stati registrati nel 1996 alla Borsa di San Pietroburgo. Cominciarono ad apparire i primi articoli analitici, in cui venivano avanzate tesi sulle prospettive di utilizzo dei futures nel commercio russo. Negli anni '90, i contratti su obbligazioni statali e municipali iniziarono ad essere eseguiti attraverso questo strumento finanziario.

Futures (RTS e MICEX) sono ora applicabili su entrambe le principali borse valori russe. Il primo ha anche un segmento specializzato per il trading con questo strumento finanziario: FORTS. Futures e opzioni sono disponibili su FORTS (un altro modo popolare per stipulare contratti). Sarà utile, tra l' altro, considerare le loro differenze.

Qual è la differenza tra future e opzioni

Il criterio chiave per distinguere i futures dalle opzioni è che il proprietario dei primi deve rispettare i termini dell'accordo. Il secondo strumento finanziario, a sua volta, consente alla controparte dell'operazione di non soddisfare le condizioni previste dal contratto. Ad esempio, non vendere azioni se il prezzo è sceso rispetto al prezzo al momento dell'acquisto.

Tipi di futures. In scena

Tuttavia, continuiamo lo studio del futuro. I commercianti moderni li classificano in due tipi. In primo luogo, ci sono i cosiddetti futures a tappe. Rappresentano un contratto, al momento dell'esecuzione del quale l'acquirente si impegna ad acquisire e il venditore - a cedere l'importo di un bene specificato nella specifica della transazione. In questo caso, il prezzo dei futures sarà quello fissato nell'asta più recente. Se il contratto scade e il venditore non cede il bene, potrebbe essere soggetto a sanzioni.

Insediamento

Ci sono anche future regolati. La loro particolarità è che il venditore e l'acquirente si accordano tra loro nelle somme che costituiscono la differenza tra il prezzo del bene al momento della sottoscrizione del contratto e l'esecuzione del contratto, indipendentemente dalla sua effettiva consegna.

Struttura delle specifiche future

Unouno degli elementi chiave delle transazioni futures è la specifica. È una fonte in cui sono fissati i termini di base del contratto. La struttura delle specifiche delle operazioni del tipo in esame è solitamente la seguente: viene indicato il nome del contratto, la sua specifica tipologia - regolamento o staged, il valore dell'attività sottostante, i termini, nonché alcuni parametri speculativi. Tra quelli chiave, si può nominare un tick o un passaggio minimo di modifica del prezzo.

I suoi valori dipendono dalla particolare risorsa. Per il grano, se parliamo delle principali borse mondiali, si tratta di circa 5 centesimi a tonnellata. Sapendo qual è il volume del contratto futures, un trader può facilmente calcolare la variazione totale del prezzo per l'intero importo dell'asset. Ad esempio, se c'è un accordo per 200 tonnellate di grano, puoi calcolare che l'adeguamento del prezzo minimo sarà di $ 10.

Futures sul petrolio

Come fai trading, diciamo, sul Brent e altri futures sul petrolio? Molto semplice. Sulle moderne borse delle materie prime, viene scambiato il grado di petrolio indicato, oltre ad altri due: Light Sweet e WTI. Tutti loro sono chiamati marker, poiché gli altri gradi di petrolio sono valutati in base alla loro correlazione con il valore di quelli scambiati. I contratti per l'oro nero vengono eseguiti su due borse principali: NYMEX, a New York, e ICE, a Londra. Su quello americano viene scambiato il Light Sweet oil, su quello inglese altri due gradi. Le particolarità del trading sull'oro nero sono che sono 24 ore su 24.

Una linea guida comune perI commercianti del pianeta prediligono la varietà Brent. Questo olio è un indicatore per una parte significativa dei gradi di oro nero del mondo, compreso il petrolio degli Urali russi. È vero, come notano alcuni analisti, ci sono attivisti tra i trader che non ritengono opportuno tenere il Brent come benchmark. Il motivo principale è che viene estratto principalmente solo nel Mare del Nord, nei giacimenti norvegesi. Le loro azioni stanno diminuendo, di conseguenza, come ritengono alcuni analisti, la liquidità della merce sta diminuendo e il prezzo del petrolio potrebbe non riflettere le reali tendenze del mercato.

I futures Brent possono essere facilmente riconosciuti dall'abbreviazione BRN della borsa ICE di Londra. Il nome completo del contratto suona come Brent Crude Oil. Il petrolio viene fornito con contratto su base mensile. Di conseguenza, le transazioni possono essere concluse a intervalli di un mese. La durata massima del contratto è di 8 anni. Ci sono future sul petrolio a breve termine e ce ne sono a lungo termine. Il valore del contratto corrispondente è di 1.000 barili. Il valore di 1 tick è un cent, ovvero la variazione minima del prezzo del contratto è di $ 10.

Come vincere nel trading di petrolio usando i futures? Le quotazioni del petrolio, secondo alcuni economisti, dipendono dallo stato delle cose nell'economia globale. Se una persona è esperta in questo argomento, può provare a stipulare un contratto per acquistare o vendere petrolio a un prezzo prestabilito, aprendo così rispettivamente una posizione lunga o corta. Diciamo, al costo del petrolio a 80 dollari al barile, una persona presume che in 3 mesi la materia prima salirà a 120 dollari. Stipula 1 contratto minimo di acquistooro nero al prezzo di 90 dollari al barile. Arriva 3 mesi. Il petrolio, come prevedibile, sale di prezzo a 120 dollari al barile, ea disposizione del trader risulta essere al prezzo di 90 dollari, secondo i termini dello scambio, gli viene immediatamente maturata la differenza richiesta di 40 dollari.

Futures e valute

Ovviamente, per fare trading utilizzando i futures sul petrolio, un trader avrà bisogno di investimenti finanziari significativi. La dimensione minima del contratto, come abbiamo già notato, è di 1 migliaio di barili, ovvero se prendiamo la corrente, non i prezzi più alti per l'oro nero, saranno richiesti investimenti di circa 50 mila dollari. Tuttavia, un trader ha l'opportunità di guadagnare stipulando un contratto future sul dollaro, ad esempio sul MICEX. Secondo i termini dello scambio, la dimensione minima del contratto è di $ 1.000. Spunta - 10 copechi.

Ad esempio, una persona presume che il dollaro USA scenderà dagli attuali 65 rubli a 40. Apre una posizione lunga per vendere un contratto al prezzo, diciamo, di 50 dollari, il termine è di 1 mese. Un mese dopo, il rublo rafforza davvero le sue posizioni - fino a 40 unità per dollaro USA. Una persona, d' altra parte, ha il diritto di vendere l'importo specificato nelle specifiche del contratto a un tasso di 50 dollari e guadagnare 10 rubli da ciascuna unità di valuta americana dalla differenza di cambio. Ma se non indovina con il corso, dovrà adempiere ai suoi obblighi per lo scambio in un modo o nell' altro. Questo di solito avviene effettuando un deposito della dimensione richiesta sul conto della piattaforma di trading.

Meccanismi di guadagno simili sono possibili quando si negozia azioni di imprese. Quando pesato,Con un'analisi qualificata dello stato delle cose nel mercato, un trader può contare su ottimi guadagni attraverso i futures. Il trading su borse moderne è sufficientemente comodo, trasparente e protetto dalla legge russa. Di norma, un trader ha a sua disposizione utili strumenti analitici, ad esempio un grafico dei futures per un asset selezionato. L'uso del meccanismo finanziario appropriato tra i finanzieri russi è diventato piuttosto popolare.