Nasdaq Stock Exchange - caratteristiche del lavoro, condizioni e recensioni

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Chiunque abbia mai sentito i rendiconti finanziari al telegiornale, o chi abbia negoziato personalmente azioni, sa che ci sono luoghi chiamati borse valori. Uno dei più famosi è il NASDAQ. Qui le persone comprano e vendono le loro azioni nel capitale di società registrate su di esso.

Tuttavia, poche persone pensano a come funziona esattamente la borsa valori. Sistemi informatici altamente sicuri vengono utilizzati per scambiare titoli tra acquirenti e venditori. Imposta anche i prezzi di apertura e chiusura. Questo articolo ha tentato di fornire una panoramica dei vari servizi e metodi con cui queste transazioni vengono eseguite sul mercato azionario NASDAQ.

Da dove provengono le azioni? Appartengono a società quotate alla borsa del Nasdaq. Se una società per azioni vuole diventare pubblica, sceglie una piattaforma di trading dove venderà le sue azioni. Diverse migliaia di aziende hanno scelto NASDAQ.

Cos'è questo?

NASDAQ ("Nasdaq") è una borsa valori che consente agli investitori di acquistare e vendere azioni conutilizzando una rete informatica automatica, trasparente e veloce. L'acronimo che ne costituisce il nome originariamente stava per la National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, creata nel 1971. Il NASD offriva un' alternativa al proprio sistema di transazioni in contanti che gravava sugli investitori con scambi inefficienti e ritardi.

Composizione

NASDAQ ha attualmente circa 3.200 società quotate in borsa ed è la seconda borsa valori (per volume di titoli) e il più grande mercato azionario elettronico. Negozia azioni di vari tipi di attività, comprese quelle nel settore manifatturiero, beni di consumo durevoli e non durevoli, energia, finanza, sanità, tecnologia, trasporti e servizi pubblici. Ma soprattutto, la borsa è nota per i suoi titoli high-tech.

Per essere quotate al NASDAQ, le aziende devono soddisfare specifici criteri finanziari. Sono tenuti a mantenere un prezzo delle azioni di almeno $ 1 e il loro volume eccezionale deve essere di almeno $ 1,1 milioni. Per le aziende più piccole che non sono in grado di soddisfare questi requisiti finanziari, c'è il NASDAQ Small Caps. La borsa trasferisce i partecipanti da un mercato all' altro in base ai cambiamenti nel loro status.

Trading

Il NASDAQ Electronic Stock Exchange non offre trading realesiti. È un mercato dealer, quindi i broker acquistano e vendono azioni tramite un market maker piuttosto che direttamente l'uno dall' altro. Un market maker possiede e gestisce un determinato stock di titoli detenuti nei suoi conti di cambio. Quando un broker desidera acquistare azioni, lo fa direttamente dal market maker.

Quando il NASDAQ era appena agli inizi, il trading veniva effettuato tramite bacheche e per telefono. Oggi, l'acquisto e la vendita in borsa vengono effettuati utilizzando sistemi di trading automatizzati che offrono rapporti completi sul volume degli scambi e giornalieri. Il trading automatizzato offre anche l'esecuzione automatica degli scambi in base ai parametri impostati dal trader.

Volume di scambio

La commissione di cambio del Nasdaq è significativamente inferiore rispetto ad altri mercati azionari. La commissione massima è di 150 mila dollari USA. Questo basso costo consente di negoziare molti titoli nuovi, in rapida crescita e volatili.

Sebbene la Borsa di New York sia ancora considerata il mercato più grande a causa della sua capitalizzazione di mercato molto più ampia, il volume degli scambi del NASDAQ è superiore a qualsiasi altra borsa statunitense, con circa 1,8 miliardi di scambi al giorno.

Visualizzazione informazioni

Senza un trading floor fisico, il Nasdaq ha costruito un MarketSite a Times Square a Manhattan per creare una presenza tangibile. L'ampio display elettronico esterno sulla torre fornisce informazioni aggiornate 24 ore al giorno.informazioni finanziarie. L'orario della borsa valori NASDAQ va dal lunedì al venerdì, dalle 9:30 alle 16:00 ET, escluse le principali festività.

Indici

Come qualsiasi borsa valori, il Nasdaq utilizza un indice o un insieme di azioni che viene utilizzato per creare un'istantanea del mercato. Il NYSE offre il Dow Jones Industrial Average (DJIA) come indice principale, mentre il NASDAQ offre il NASDAQ Composite e il NASDAQ 100.

Se l'indice composito riflette la variazione del valore di oltre 3.000 azioni negoziate, il DJIA riflette i picchi e i ribassi delle 30 maggiori società. Il primo di questi è spesso indicato semplicemente con il nome dello scambio ed è più spesso citato da giornalisti finanziari e giornalisti.

Il NASDAQ 100 è un indice modificato ponderato per la capitalizzazione delle prime 100 società quotate al NASDAQ. Coprono una vasta gamma di settori di mercato, anche se i più grandi tendono ad essere legati alla tecnologia. Ogni anno, le aziende possono essere incluse o rimosse dal NASDAQ 100 in base al loro valore.

Entrambi gli indici includono aziende statunitensi e non statunitensi. Questo li distingue dagli altri principali indici in quanto il DJIA non include le società straniere.

Cronologia NASDAQ

Fondato dalla National Association of Securities Dealers, il NASDAQ Exchange è stato aperto l'8 febbraio 1971. Il primo mercato azionario elettronico del mondo è iniziato con oltre 2.500 titoli infruttiferi. A quelA quel tempo, il NASDAQ era una newsletter elettronica. All'inizio, non c'era un vero scambio tra acquirenti e venditori. Invece, lo scambio ha livellato le possibilità dei trader restringendo lo spread tra l'offerta e il prezzo richiesto delle azioni.

A causa della sua natura high-tech, il NASDAQ Composite è stato duramente colpito dalla bolla delle dot-com alla fine degli anni '90, scendendo da oltre 5.000 a meno di 1.200 punti. Altre date importanti nella storia dello scambio sono le seguenti:

• 1975 - NASDAQ inventa la moderna IPO (offerta pubblica iniziale), quotando le società sostenute da capitale di rischio e consentendo ai sindacati di sottoscrizione di operare come market maker.
• 1985 - Nasce il NASDAQ-100.
• 1996 – Lancio del primo sito web www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ si è fusa con l'American Stock Exchange per formare il gruppo di mercato NASDAQ-AMEX. AMEX è stata acquisita da NYSE Euronext nel 2008 e i suoi dati sono stati integrati nel NYSE.
• 2000 - I membri dello scambio hanno votato per la sua ristrutturazione e trasformazione in una società per azioni aperta NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - l'anno dell'acquisizione della società finanziaria svedese OMX e del cambio di nome in NASDAQ OMX Group. Allo stesso tempo, è stata acquistata la Borsa di Boston.
• 2008 Acquisizione della più antica borsa valori di Filadelfia negli Stati Uniti.
• 2009 segna il lancio della prima versione web mobile del settore di nasdaq.com.

Servizi principali

In generale, per lavoroborsa richiede 3 componenti separati:

• L'interfaccia è ciò che consente a broker e market maker di accedere al sistema di trading;
• cerca contro ordini - un sistema informatico che collega acquirenti e venditori quando i loro prezzi corrispondono;
• servizi di quotazione - fornendo dati sulle quotazioni per l'acquisto e la vendita di azioni.

Ovviamente, ci sono molti altri servizi forniti all'interno dello scambio, tra cui la trasmissione di MarketSite, la conservazione dei registri e il backup. Ma i tre servizi sopra descritti sono i più importanti. Dovrebbero essere considerati in modo più dettagliato.

Segreti dell'American Stock Exchange NASDAQ

Dei tre principali servizi di cambio, il più semplice è il servizio di quotazione. I prezzi delle azioni fluttuano ogni giorno e ogni secondo. E le persone in tutto il mondo vogliono seguirli in tempo reale. I broker vogliono fornire preventivi ai propri clienti e le testate giornalistiche vogliono mostrarli durante i loro programmi. Per soddisfare questa esigenza, il Nasdaq raccoglie i dati sui prezzi più recenti pubblicati sul sistema informatico della borsa, che ti consente di vedere cosa sta succedendo all'interno del motore di ricerca counterbid, e quindi invia queste informazioni in tutto il mondo.

Acquirenti e venditori effettuano transazioni elettroniche con i loro broker. I dati provenienti da centinaia di computer (uno per ogni broker) vengono inseriti nel sistema NASDAQ. Quindi le transazioni vengono elaborate dal programma per la ricerca degli ordini al banco,che sulla borsa del Nasdaq è realizzato sotto forma di un computer altamente affidabile. È qui che avviene il vero trading.

Esempio di lavoro

Il modo più semplice per immaginare come funziona il NASDAQ è considerare il seguente esempio. Supponiamo che ABC sia registrato su di esso. Il sistema di recupero memorizza tutte le offerte non soddisfatte ad esso relative. Diciamo che 3 clienti vogliono vendere le loro azioni. Effettuano i loro ordini in cui indicano quante azioni ea quale prezzo vogliono venderle:

• Cliente 1: vendita di 50 azioni a $ 15,40.
• Cliente 2: vendita di 200 azioni a $ 15,25.
• Cliente 3: vendita di 100 azioni a $ 15,20.

Supponiamo che altre 4 persone vogliano acquistare azioni in ABC. Effettuano i loro ordini con il numero e il prezzo delle azioni.

• Cliente A: Comprerò 100 azioni a $15,15.
• Cliente B: acquisterò 200 azioni a $15,10.
• Cliente B: acquisterò 150 azioni a $ 15,00.
• Client D: Acquista 75 azioni a $ 14,95.

Nessuna corrispondenza in questo momento. Il prezzo di vendita più basso è di $ 15,20 e l'offerta di acquisto più alta è di $ 15,15. La differenza tra il prezzo minimo di vendita e il prezzo massimo di acquisto si chiama spread. Di norma, per le azioni popolari è di 1-2 centesimi. Quando i titoli vengono scambiati in piccoli volumi, il valore dello spread può essere molto maggiore. A causa delle differenze di prezzo, queste offerte saranno attive fino a quando non lo sarannosarà soddisfatto.

Supponiamo che il cliente A registri una nuova offerta. Vuole acquistare 50 azioni per $ 15,25. Invece, riceverà i titoli del cliente 3 a $ 15,20 perché questo è il prezzo più basso disponibile nell'elenco dei venditori. Le 100 azioni vendute a $ 15,20 verranno divise: 50 rimarranno quotate e le restanti 50 chiuderanno la transazione. Il cliente 3 è contento perché ha ottenuto il prezzo che desiderava e il cliente A è contento perché ha ottenuto un piccolo sconto.

In chiusura

Il motore di ricerca contro-offerta fa questo per migliaia di azioni quotate alla borsa valori NASDAQ e milioni di transazioni vengono elaborate ogni giorno. Una volta trovata un'offerta adeguata, le informazioni sulla transazione completata dal motore di ricerca verranno restituite ai broker dell'acquirente e del venditore. I dati vengono inviati anche ai server dei preventivi in modo che chiunque sia interessato possa vedere cosa è successo.

Ovviamente, questa è una spiegazione molto semplificata. Infatti, a causa dell'enorme numero di persone coinvolte nel trading, migliaia di computer e broker sono necessari per mantenere il sistema in funzione, rendendo i processi molto complessi molto rapidamente.