Investimento nel portafoglio: cos'è?

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Gli investimenti di portafoglio sono investimenti in titoli di due o più società contemporaneamente. L'obiettivo principale di questo metodo di investimento è ridurre il rischio di perdita di capitale attraverso l'uso di azioni e obbligazioni con diversi livelli di reddito e rischio. La particolarità di questo approccio è che le azioni vengono acquistate non per ottenere una quota nel consiglio di amministrazione di una società, ma solo per generare reddito o preservare il capitale.

Cosa sono

Gli investimenti di portafoglio includono investimenti di capitale che consentono all'investitore di utilizzare efficacemente i fondi a sua disposizione. In sintesi, rappresentano un portafoglio composto da azioni, obbligazioni e ricevute bancarie. Per compilare un portafoglio di investimenti, è necessario avere un'idea di dove e come i titoli possono essere acquistati, con quali metodi dovrebbero essere valutati e come prevedere le loro probabili variazioni di prezzo.

Il ritorno sull'investimento può essere ottenuto da società emessedividendi o aumentando il valore dei titoli acquisiti. Ci sono alcune caratteristiche dell'acquisto e della vendita di azioni e obbligazioni, la cui ignoranza può portare alla perdita di parte o di tutto il capitale investito.

L'investimento nel portafoglio è l'acquisto fino al 10% delle azioni della società. Se il numero di azioni acquistate supera questa percentuale, l'investimento è considerato diretto. Sono gestiti principalmente da trader professionisti e gli investitori acquistano solo parti in un portafoglio di titoli già completato. Se un investitore effettua investimenti attraverso fondi comuni di investimento e vari fondi, non è necessario che abbia una conoscenza speciale del trading di azioni (sebbene sia auspicabile).

Gli investitori che intendono impegnarsi in attività di investimento per conto proprio devono avere un'idea di come ciò può essere fatto e di quali conoscenze e abilità avranno bisogno per avere successo in questa attività. Un malinteso su come funziona il mercato azionario, o una mancanza di conoscenza delle tecniche di base per lavorare con i titoli, può portare al fatto che gli investimenti di portafoglio porteranno solo perdite anziché profitti. La prima cosa che un investitore deve fare è accedere alla borsa valori.

Da dove iniziare

Puoi acquistare titoli da amici o in borsa. La maggior parte degli investitori non ha tali amici da cui acquistare azioni, quindi vanno in borsa per gli acquisti. L'accesso è garantito dalle maggiori banche del Paese. Per iniziare a dirigereinvestimenti diretti e di portafoglio, l'investitore deve concludere un accordo appropriato, depositare l'importo iniziale, scaricare e installare un programma speciale su un computer (QUIK). Dopo aver installato il programma e l'autorizzazione, l'investitore ottiene l'accesso al mercato azionario di società russe e di alcune società straniere. Potrebbe già acquistare e vendere azioni, ma ha bisogno di qualche conoscenza in più per avere successo.

Cosa devi sapere per costruire correttamente un portfolio

Affinché l'investimento diretto e di portafoglio sia un investimento redditizio, è necessario determinare come si verificherà il ritorno sull'investimento. Questo può essere sia reddito sotto forma di dividendi maturati annualmente, sia reddito dovuto alla crescita delle azioni. Questo problema deve essere risolto prima di acquistare azioni e obbligazioni, poiché influisce sulla scelta delle società le cui azioni dovranno essere acquistate.

Qualsiasi investitore, anche uno il cui deposito ha sei o più zeri, sa che il denaro è una risorsa limitata. Per ottenere il massimo profitto, è necessario decidere una strategia di investimento. Diffondere denaro per acquistare azioni e obbligazioni in troppe società non avrà alcun effetto. Pertanto, è prima necessario determinare la composizione e l'importo degli investimenti di portafoglio. Determina quali titoli acquistare. Qual è il livello di rischio e rendimento di questi titoli. E per questo è necessario analizzare. Trader e dealer nel loro lavoro in borsa utilizzano tre tipi di analisi: analisi tecnica, fondamentale ed economica complessa delle imprese le cui azioniintenzione di acquistare.

Analisi fondamentale

L'analisi fondamentale degli investimenti di portafoglio è lo studio di notizie, rapporti, informazioni storiche sulle attività delle imprese le cui azioni dovrebbero essere acquistate. Vengono inoltre studiati i dati sull'economia dello Stato nel suo complesso: dati statistici, leggi e atti giuridici. Principalmente la normativa fiscale e le leggi sull'attività di investimento. I compiti del trader includono anche l'analisi dei rapporti pubblicati annualmente e degli indicatori di performance delle società da parte di varie agenzie di rating.

L'analisi fondamentale è difficile perché devi elaborare una grande quantità di dati e le decisioni devono essere prese rapidamente. Allo stesso tempo, l'utilizzo di strumenti analitici, programmi informatici, formule è impossibile a causa delle caratteristiche delle informazioni ricevute. È particolarmente difficile da condurre per gli investimenti di portafoglio, poiché ci sono più dati da elaborare.

A causa della complessità dell'analisi fondamentale e della sua bassa efficienza, i trader praticamente non la usano nelle loro attività, ma la studiano, poiché in alcuni casi può essere utile. Ad esempio: il portafoglio di investimento comprende azioni di una società di telefonia mobile nel paese N. E poi l'investitore apprende dalla notizia che un colpo di stato è avvenuto nel paese N ed è prevista la nazionalizzazione delle imprese. Se l'investitore non ha fretta di intraprendere qualche azione per risparmiare il denaro investito, rischia di perdere completamente il suo investimento in questi titoli.

Analisi tecnica

L'analisi tecnica è un sistema per raccogliere ed elaborare informazioni visive sulle variazioni del prezzo di un determinato titolo che si sono verificate molto tempo prima. Si ritiene che tutti i fattori siano già stati presi in considerazione nel grafico dei prezzi, inoltre la storia spesso si ripete. Gli alti sono sempre seguiti da quelli bassi, i movimenti del mercato sono prevedibili e puoi fare previsioni in sicurezza.

Come dimostra l'esperienza, il prezzo non riflette sempre il reale stato delle cose, quindi non dovresti fare affidamento esclusivamente sull'analisi tecnica, dato che fattori come l'acquisto di azioni societarie da parte dei proprietari della stessa società possono anche influenzare la crescita dei prezzi. Di conseguenza, si crea l'illusione che la società stia lavorando con successo, un investitore ignaro fa un investimento di portafoglio nelle azioni della società, vedendole crescere. E la società in questo momento è sull'orlo del fallimento. Naturalmente, presto le sue azioni si deprezzeranno, portando solo perdite all'investitore.

Analisi economica completa dell'impresa

L'analisi economica completa di un'azienda è un'analisi delle condizioni finanziarie di un'impresa che ha emesso azioni e le ha collocate in borsa. Sono stati scritti molti libri spessi su come condurre un'analisi complessa, quindi non funzionerà considerarlo in dettaglio in questo articolo, anche con tutto il desiderio. Ma nonostante il fatto che ci voglia molto tempo per studiarlo (almeno per leggere il libro di testo), è abbastanza semplice condurlo. Per condurre un'analisi completa dell'impresahai bisogno dei rendiconti finanziari dell'azienda (può essere scaricato dal suo sito Web ufficiale) e di una sorta di editor di fogli di calcolo, ad esempio Microsoft Excel.

L'analisi include il calcolo dei parametri più importanti della condizione finanziaria dell'impresa, come stabilità finanziaria, liquidità, redditività, solvibilità. Sulla base di questi indicatori di performance dell'impresa, è possibile determinare se la società è in bancarotta e se esiste una minaccia di fallimento almeno entro i prossimi 3-4 anni.

Quante aziende dovranno controllare

Dopo aver lanciato il programma per l'accesso al mercato azionario, al trader verrà presentato un elenco di società le cui azioni sono attualmente quotate sul mercato. La domanda sorge spontanea: quante aziende devono essere analizzate? La risposta a questo dipende da diversi fattori. Questo è:

• importo del deposito di investimento;
• strategia di investimento (dipende dal tipo di investimento di portafoglio e da come verrà realizzato il profitto - attraverso la ricezione di dividendi o la successiva rivendita di azioni);
• termine per il quale si prevede di depositare fondi;
• livello di rischio accettabile;
• livello di reddito desiderato.

Affinché gli investimenti di portafoglio finanziario siano redditizi e affidabili, è necessario controllare quante più società possibile. Idealmente, è necessario condurre un'analisi completa di tutte le imprese le cui azioni sono quotate sul mercato. Questo è un processo troppo laborioso e lungo. Puoi andare complicato: fai una piccola panoramica di tutte le aziende, scegliendo solo quelle cheadatto al tipo selezionato di investimento di portafoglio e analizzare queste imprese. In ogni caso, se un investitore si aspetta un buon risultato, non può limitarsi ad analizzare più imprese. Più aziende ha studiato, maggiore è la possibilità di creare un portafoglio efficace.

Gli investimenti di portafoglio reali di solito includono azioni di 5-6 società più obbligazioni e cambiali, ma ci sono anche più titoli. Ma questo accade raramente, poiché rende più difficile per l'investitore tenere traccia dei cambiamenti, poiché la quantità di informazioni che devono essere elaborate aumenta.

Quali titoli generano rendimenti di crescita

La strategia di crescita riguarda gli investimenti di portafoglio della società, la cui crescita dovrebbe essere assicurata dall'aumento dei prezzi dei titoli acquistati. Quali aziende sono più adatte a una tale strategia? Prima di tutto, queste sono start-up. Sono appena agli inizi e hanno problemi di cassa: le banche sono riluttanti a concedere prestiti. La stragrande maggioranza degli investitori ha paura di investire in un nuovo progetto "dubbio", quindi è costretta a investire quasi tutto il profitto che riceve nell'impresa stessa. Ciò porta al fatto che i prezzi delle loro azioni aumentano rapidamente, ma possono crollare altrettanto rapidamente. I dividendi non vengono pagati, poiché tutti i fondi vengono investiti nello sviluppo dell'azienda.

Le nuove aziende sono sempre ad alto rischio e ad alto profitto. Se l'impresa opera da meno di 10 anni, è considerata nuova. È molto difficile analizzarli. Gli investitori sono per lo piùfare affidamento sui rendiconti finanziari piuttosto che sull'analisi tecnica o fondamentale.

Titoli da ricevere dividendi

Gli investitori che vogliono guadagnare non attraverso la crescita delle azioni, ma attraverso i dividendi emessi dalle imprese, dovrebbero acquistare titoli di quelle società che operano da molto tempo. Tali aziende di solito hanno buoni profitti e possiedono quasi completamente la nicchia che occupavano molto tempo fa. I loro vantaggi competitivi sono innegabili: non devono investire nell'espansione della produzione e della pubblicità. Per raccogliere fondi aggiuntivi, sono pronti a pagare generosamente dividendi ai loro azionisti.

Tuttavia, tali titoli hanno uno svantaggio: sono costosi. Tali titoli forniscono il reddito più stabile, ma il rapporto tra capitale investito e profitto non è troppo alto. Tali investimenti sono il tipo meno rischioso e si adattano solo a un investitore molto prudente con grandi capitali.

Di solito, gli investimenti di portafoglio vengono effettuati sotto forma di pacchetti di titoli sia di società nuove, in via di sviluppo, sia di società di lunga durata che pagano regolarmente dividendi ai propri azionisti. Sono combinati in proporzioni diverse. Ciò viene fatto al fine di regolare il livello di rischio del portafoglio di investimento. Esistono tre tipi di tali combinazioni, in cui i portafogli sono classificati in alto, medio e basso rischio.

Quali titoli sono più redditizi da acquistare: società russe o straniere

Molti investitori alle prime armiMi chiedo se possono fare investimenti esteri in portafoglio acquistando titoli di società straniere, o se è vietato dalla legge. È difficile rispondere in modo inequivocabile. Sebbene l'acquisto di azioni e gli investimenti di portafoglio internazionali siano una cosa comune nella pratica mondiale, gli investitori inesperti potrebbero incontrare alcune difficoltà. Il fatto è che la soglia di ingresso per le borse estere è molto più alta che per il mercato interno. L'ingresso è disponibile solo per coloro che possono depositare almeno $ 2.000. Inoltre, le azioni di alcune società estere non vengono vendute a residenti stranieri. Puoi provare ad acquistarli tramite ricevute bancarie, ma questo è un modo più rischioso per effettuare tali investimenti di portafoglio esteri.

Un altro problema è la diversa struttura dell'economia. In altri paesi sono state adottate regole e standard completamente diversi per la redazione del bilancio e della contabilità. Vengono utilizzati altri metodi di valutazione delle attività e delle prestazioni. Altra legislazione. Sarà più difficile per un investitore valutare lo stato reale delle cose e prendere la decisione appropriata per l'acquisto di titoli.

Quali rischi può affrontare un investitore

Qualsiasi attività economica è in qualche modo connessa con alcuni rischi. Investire non fa eccezione. Nonostante l'investimento di portafoglio sia effettuato sotto forma di acquisto di blocchi di azioni e, come strumento finanziario, sia considerato meno rischioso degli investimenti diretti o semplici, c'è sempre il rischio di perdere parte dei fondi. I seguenti sono i rischi che possonoincontra l'investitore:

• Rischio finanziario. Questo rischio è associato alle fluttuazioni naturali dei prezzi di azioni e obbligazioni che costituiscono gli investimenti di portafoglio. Se un investitore sceglie il momento sbagliato per acquistare titoli, ciò può portare a perdite.
• Rischio politico. La situazione politica, le leggi e le modifiche apportate dai legislatori a tali leggi possono comportare costi e perdite imprevisti. Ad esempio, se viene introdotta una nuova tassa o vengono modificate le regole per la negoziazione in borsa.
• Rischio di frode. Tutte le imprese le cui azioni sono quotate in borsa devono pubblicare i rendiconti finanziari, la cui affidabilità deve essere confermata da un audit (alle rendiconti deve essere allegata una relazione del revisore dei conti). Tuttavia, ci sono aziende che riescono a fornire false segnalazioni agli investitori al fine di aumentare la quantità di fondi raccolti o nascondere l'imminente possibilità di fallimento.
• Il rischio di perdere un deposito. Gli investitori utilizzano spesso la leva finanziaria (ala di credito) durante il trading in borsa. Questo strumento consente di acquistare un numero maggiore di titoli, ma presenta uno svantaggio. Se il mercato non va come previsto dall'investitore, ciò potrebbe comportare una perdita totale o parziale del deposito.
• Rischio reputazionale. Il prezzo delle azioni è influenzato da vari fattori, uno dei più significativi è la reputazione dell'azienda. Notizie negative possono portare a un crollo dei prezzi dei titoli inclusi nel portafoglio di investimento. Ciò comporterà perdite di capitale impreviste. Ciò è particolarmente evidente nel caso di portafoglio esteroinvestimenti in società IT straniere quando alcune notizie negative fanno crollare le azioni e gli investitori perdono denaro.

Questi sono i principali rischi che un investitore può affrontare. Il rischio di frode è considerato il più pericoloso, poiché il fallimento di un'impresa significa una perdita quasi completa dei fondi investiti. È impossibile evitare i rischi nell'attività di investimento, ma è del tutto possibile ridurli. Questo è il motivo per cui sono stati inventati gli investimenti di portafoglio.

Auto-investimento o gestione fiduciaria: cosa è meglio?

Oltre all'intermediazione, le banche offrono altri servizi. Ad esempio, alcune banche (soprattutto di grandi dimensioni) offrono servizi di asset management, svolgendo così le funzioni di fondi comuni di investimento. Gli investitori sono invitati ad acquistare una quota nel portafoglio di investimenti acquisiti dalla banca. Inoltre, ci sono opzioni.

In genere, ci sono tre tipi di investimenti di portafoglio tra cui scegliere: si tratta di portafogli a basso rischio, medio e alto rischio. Puoi scoprire quali titoli sono inclusi in un caso particolare sul sito ufficiale della banca, nell'apposita sezione.

Quando si passa alla gestione fiduciaria, i fattori di rischio dovrebbero essere presi in considerazione. Dopotutto, il fatto che i fondi siano investiti in un portafoglio di investimento già raccolto o sotto la gestione di un altro trader, anche se più esperto e preparato, non va via con il rischio di perdere fondi.

Né la banca, né il fondo, né la società di gestione sono responsabili della perdita dei fondi ad essa trasferiti a fini di investimento. Cioè, se per qualsiasi motivo i fondi investiti vengono persi,nessuno risponderà. Il denaro non verrà restituito. Per evitare che ciò accada, o almeno per ridurre il rischio di un tale sviluppo di eventi, dovresti scegliere una società di investimento affidabile. Quando scegli un fondo, dovresti prestare attenzione a:

• vita del fondo (banca);
• presenza/assenza di contenziosi relativi al mancato pagamento di fondi agli investitori;
• Importo di capitale autorizzato;
• composizione del portafoglio di investimenti.

Gestione fiduciaria - acquisto di azioni in fondi comuni di investimento - più conveniente. Questa è una buona opportunità di investimento. Inoltre, hanno grandi opportunità in termini di investimenti di portafoglio esteri, il cui accesso è solitamente chiuso per un semplice trader.

L'investitore non è tenuto ad avere alcuna conoscenza o abilità in una situazione del genere. Il fondo impiega trader professionisti che non solo conoscono bene la teoria dell'investimento di portafoglio, ma hanno anche esperienza in borsa. Possono anche avere accesso a informazioni che non sono disponibili per un semplice investitore che decide di fare trading da solo. Ma donando i suoi soldi a tali fondi, l'investitore deve essere comunque preparato al fatto che i suoi fondi potrebbero andare persi a causa dell'errore di un' altra persona, proprio come se avesse commesso questi errori lui stesso.