Un'opzione put è Definizione, caratteristiche, condizioni ed esempi

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Il trading di opzioni è uno dei tipi di trading nei mercati finanziari. Secondo le statistiche, il tipo più popolare di opzioni per i trader è l'opzione Put, che sarà discussa in questo articolo. Il lettore imparerà cos'è un'opzione put in termini semplici, sulle sue caratteristiche, attività e caratteristiche di trading. E anche esempi saranno forniti nell'articolo.

Definizione opzione put

Nel trading sui mercati finanziari nel trading azionario, ci sono due tipi di opzioni:

• Opzione Put;
• Opzione chiamata.

Un'opzione put è un contratto di scambio per la vendita di un'attività commerciale. A differenza di un'opzione put, un'opzione call è un contratto di scambio standard da acquistare. L'opzione put fornisce al titolare del diritto di effettuare transazioni di vendita senza alcun obbligo. Cioè, il proprietario di un tale contratto di scambio ha il diritto di vendere ulteriormente l'attività commerciale selezionata soggetta a condizioni predeterminate.

Put opzione termini:

• prezzo di mercato, che èfisso per l'opzione selezionata;
• data di scadenza del contratto di scambio;
• altri parametri impostati dallo scambio per uno specifico strumento di trading.

Un'opzione put è un'opportunità per un trader di negoziare a condizioni fisse predeterminate con asset selezionati negoziati in borsa. Ogni opzione ha 2 caratteristiche principali, ovvero i diritti per acquirenti e venditori, che sono molto diversi. I titolari di opzioni call non sono tenuti a vendere le attività di trading sottostanti e i venditori di opzioni put devono sempre adempiere ai corrispondenti obblighi di vendita ai sensi del contratto di scambio.

Tipi di opzioni Put

Nel moderno mercato finanziario, un'opzione put è un investimento piuttosto complesso e uno strumento finanziario con grandi opportunità di trading e investimento. Ha caratteristiche e caratteristiche proprie e si differenzia secondo due criteri: il periodo di esecuzione e la durata del contratto di scambio.

Questa opzione può essere di stili diversi entro la data di scadenza:

1. Stile europeo - la transazione si considera completata solo l'ultimo giorno del contratto.
2. Stile americano: uno scambio può essere effettuato per tutta la durata dell'opzione di scambio.
3. Stile asiatico (usato raramente dai commercianti e meno richiesto).

Inoltre, i contratti di scambio si distinguono per tipi di attività commerciali:

1. Opzioni valuta.
2. Contratti azionari.
3. Contratti su merci.

Opzioni valutacoinvolgono il commercio in varie coppie di valute mondiali e nel commercio di azioni e contratti su merci, governo e titoli (obbligazioni, azioni di società), vari metalli (oro, rame) e materie prime come petrolio, gas, caffè, grano sono spesso usati, legno, carbone e altri tipi.

Caratteristiche e concetti di base

Come accennato in precedenza nell'articolo, un'opzione put è un contratto di vendita e, pertanto, può essere utilizzata per fare soldi in una tendenza al ribasso. Ogni opzione ha un premio, che, in generale, è il reddito del titolare del diritto di questo contratto. Il premio è il prezzo che l'acquirente paga al venditore di un'opzione di scambio.

Ogni acquirente che ha acquistato un'opzione put per la successiva vendita, nell'ambito della scadenza del contratto, può vendere attività commerciali solo a un prezzo fisso prescritto nel contratto. Non può scegliere le condizioni più convenienti per se stesso e resta nel suo diritto accettarle o rifiutare di vendere. Nel trading, questo prezzo è chiamato Strike price. E anche nel trading di opzioni Put, c'è un valore intrinseco, che viene calcolato come differenza tra i prezzi dell'attività di negoziazione in borsa e l'esecuzione del contratto.

L'operazione di opzione è considerata completata e il contratto viene eseguito solo dopo la vendita dell'attività di scambio di investimento.

Modelli di opzioni

Nel trading moderno, il prezzo delle opzioni avviene secondo vari modelli, a causa dicondizioni di mercato. Gli obiettivi dell'opzione put sono fattori quali i rischi finanziari, che possono essere regolati da modelli di prezzo.

Tipi di modelli:

1. CAMP – gestione del rischio finanziario.
2. Il sistema Black-Scholes è uno dei modelli più popolari che ti consente di utilizzare nel modo più efficace la volatilità del mercato dell'opzione sottostante nel trading.
3. Il sistema binomiale viene utilizzato per valutare il contratto. Molto spesso, questo modello viene utilizzato nel mercato americano, poiché è consentito aprire e chiudere una transazione in qualsiasi momento prima della sua data di implementazione o della fine del tempo di scadenza.
4. Sistema Monte Carlo - questo modello calcola e valuta l'aspettativa matematica in base ai dati storici dell'attività di trading. La linea di fondo è trovare il valore medio e usarlo nel trading.
5. Il sistema Heston si applica solo al mercato europeo. Questo modello si basa sull'ipotesi di ridistribuzione del valore di base, che differisce dagli algoritmi medi e tiene conto del valore casuale della volatilità del mercato.

Il sistema Monte Carlo e il modello Heston sono considerati opzioni di calcolo piuttosto complesse e pertanto i trader utilizzano indicatori e programmi specializzati, spesso automatizzati. Ci vorrà molto tempo per eseguire i calcoli in modalità manuale, quindi questo metodo è irrilevante.

Esempi di opzione put

Per chiarezza e migliore comprensione, l'articolo prenderà in considerazione un esempio. Supponiamo che un trader abbia scelto le azioni Sberbank come asset di trading. Il loro prezzo attualeè di 150 rubli. Il trader-acquirente ha acquisito un'opzione put in base alla quale può vendere in futuro 450 azioni di Sberbank al prezzo di 150 rubli. Tenendo conto delle possibili perdite (prezzo dell'opzione), i rischi finanziari ammonteranno a 1000 rubli. Questo importo è il rischio massimo. Il profitto della transazione non ha limiti, ma è necessario tenere conto del prezzo dell'opzione, ovvero meno 1000 rubli.

L'ulteriore sviluppo della transazione avverrà in due modi:

1. Quando le quotazioni di mercato sono scese, il valore dell'attività è sceso e ammontava a 140 rubli. In questo caso, il trader-acquirente utilizzerà il diritto di vendere l'attività di trading. Calcoli: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Se le quotazioni delle azioni aumentano di prezzo, non è necessario che un trader venda nulla al di sotto del prezzo di mercato. Tuttavia, non dimenticare che la sua perdita sarà comunque di meno 1000 rubli. Maggiore è la redditività dell'attività, maggiori saranno i guadagni del trader, poiché dal profitto totale verrà detratto solo un prezzo fisso di 1000 rubli.

Per monitorare la crescita o il calo del prezzo dell'attività di trading selezionata, i trader e gli investitori utilizzano strumenti specializzati, il principale dei quali è il grafico delle opzioni put.

In chiusura

L'opzione put consente al detentore del diritto di guadagnare meno il costo del contatto, poiché se le quotazioni di mercato sono inferiori al prezzo di esercizio, puoi vendere l'attività di investimento e rimanere con un profitto (secondo i termini del contratto). Non sono soggetti a richiesta di margine e il trader inizialmente conosce il suoperdita.