Opzione Put: un nuovo modo di fare soldi

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Le persone che hanno denaro gratis tendono a investirlo con profitto. A questo proposito, i mercati finanziari occidentali sono molto più avanti di quelli domestici. Nel nostro Paese, da oltre 70 anni, mancavano strumenti interessanti per realizzare un profitto, semplicemente parlando. Mercati europei, americani, asiatici negli anni '70-'80. Il 20° secolo ha già in qualche modo esaurito la varietà di giochi nel segmento dei titoli, che ha portato all'emergere di derivati - derivati.

Oggi, i titoli derivati, che includono opzioni put e call, sono definiti come titoli al prezzo di qualcosa (commodities, titoli, indici, tassi di interesse, ecc.). O come diritti non documentali che appaiono al titolare in relazione a una variazione del prezzo di un'attività sottostante il derivato.

Questi strumenti alla fine degli anni '90 del 20° secolo hanno così "gonfiato" i mercati azionari in vari paesi che ciò ha portato a shock economici, crolli del mercato azionario e l'instabilità del sistema bancario nel 1997 nel mercato finanziario asiatico.

Diamo un'occhiata più da vicino a cos'è un'opzione put and call. In generale, un'opzione è un contratto che conferisce il diritto (non obbligatorio) di acquistare o vendere l'attività sottostante in un determinato momento. Per l'acquisizione di tale diritto deve essere corrisposto un premio (i), che rappresenta una piccola parte del costo totale. Il prezzo dell'acquisto futuro (vendita) (p) è stabilito nel contratto e non è soggetto a modifiche.

I contatti di questo tipo sono divisi in opzioni put e call (dall'inglese "put" e "call"). La prima opzione dà il diritto di vendere l'attività e la seconda opzione dà il diritto di acquistare. Se il prezzo del bene al momento dell'esecuzione del contratto non soddisfa i titolari, il contratto non viene eseguito, perché, sottolineiamo, l'opzione conferma solo il diritto, non l'obbligo. Grazie a tali strumenti, gli investitori possono beneficiare delle variazioni dei prezzi di materie prime, azioni, ecc., senza possederli effettivamente, motivo per cui i derivati sono diventati così diffusi.

Un'opzione put (call) può essere americana (eseguita in qualsiasi momento prima della fine del contratto) o europea (eseguita solo alla data di scadenza del contratto). Un'opzione differisce da un altro strumento derivato, un future, in quanto se il contratto è adempiuto, l'attività sottostante è necessariamente consegnata.

Il profitto potenziale di chi acquista un'opzione put è calcolato come il prezzo specificato nel contratto (p), meno il prezzo dell'attività sul mercato alla data di esercizio (h) e il premio (i). Risultato positivole transazioni sono possibili solo se h < p. Con il rapporto inverso (p<h), il titolare subisce una perdita pari al premio (i).

Ad esempio, acquisti un'opzione put su azioni con un prezzo di esercizio di 60 rubli. tra 3 mesi. Inoltre, paga un premio, diciamo, 5 rubli. Si presume che a quel punto i prezzi scenderanno a 50 rubli. Al momento dell'esecuzione del contratto, acquisti azioni a questo prezzo, le vendi in opzione e ricevi un profitto=70 - 60 - 5=5 rubli per azione.

Riassumendo, possiamo dire che un'opzione è davvero uno strumento che ti consente di realizzare un profitto con perdite minime sotto forma di premio.