Opzioni di scambio: cosa sono e come guadagnarci?

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Un'opzione di scambio è un contratto che dà il diritto di acquistare o vendere un determinato bene. Le opzioni possono essere acquistate o vendute sui mercati finanziari dei futures. La sua principale differenza rispetto a questo tipo di titoli è l'assenza dell'obbligo di acquistare o vendere il bene dopo la scadenza del contratto. Non confondere un'opzione su azioni con una binaria. Un'opzione binaria ha il carattere di una scommessa, in cui il compito principale di un trader è indovinare la direzione del mercato in un certo periodo di tempo.

Che cos'è un'opzione in termini semplici, cosa può essere paragonata a

Il modo più semplice per spiegare cosa sono le stock option, cosa sono e come guadagnarci è con un esempio concreto tratto dalla vita reale. Ad esempio, qualcuno, ad esempio Yura, sta vendendo una casa (attività) per 1 milione di rubli e Vasya vuole acquistare questa casa da lui, ma Vasya avrà l'importo richiesto solo tra sei mesi. Vasya è d'accordo con Yura che aspetterà e terrà la casa e lascerà 100 mila rubli come deposito.

Ma dopo 4 mesi si scopre che Vasya non può pagare 1 milione di rubli per la casa o ha cambiato idea sull'acquisto. Allo stesso tempo, in sei mesi il prezzo di mercato della casa è salito a 1,1 milioni di rubli. E Vasya, per non perdere la caparra, decidecede il tuo diritto di acquistare una casa per 1 milione di rubli a Petya, che ha l'importo richiesto o lo avrà entro la data richiesta. Vasya prende 50 mila rubli per l'assegnazione della casa (bene) a un prezzo inferiore al prezzo di mercato da Petya.

Di conseguenza: Petya acquisterà una casa a un prezzo inferiore al prezzo di mercato, Yura venderà rapidamente la casa e riceverà 1 milione di rubli e Vasya restituirà il deposito e, in aggiunta, altri 50mila rubli di reddito dalla transazione. Se Vasya non avesse rivenduto il diritto di acquistare una casa (bene) a prezzo fisso, avrebbe perso il suo deposito, ma ha comunque guadagnato bene. Se Vasya non fosse stato d'accordo con Yura, Petya non sarebbe stata in grado di acquistare una casa per 1 milione di rubli al momento dell'acquisto, poiché il suo prezzo di mercato era di 1,1 milioni di rubli. Allo stesso tempo, Yura non ha rischiato di meno. Se il prezzo della casa fosse sceso a 900 mila rubli, non sarebbe stato in grado di ottenere l'importo desiderato o non avrebbe potuto venderlo affatto. Allo stesso tempo, Vasya non ha venduto la casa a Petya, ma il diritto (opzione) di acquistarla a un prezzo d'occasione.

Sebbene questo esempio non abbia nulla a che fare con lo scambio e il trading in borsa, mostra come l'acquirente dell'opzione e grazie al quale riceve un reddito. L'acquisto o la vendita di un'attività a un prezzo predeterminato consente di ridurre il rischio di perdite dovute a fluttuazioni casuali dei prezzi di mercato. I prezzi degli immobili, soprattutto in Russia, non cambiano così rapidamente (inoltre, in due direzioni) come nell'esempio sopra. Tuttavia, nei mercati finanziari, brusche oscillazioni, alti e bassi sono un evento comune. I partecipanti al mercato azionario o valutario non sanno mai esattamente quale sarà il prezzo di un determinato asset tra una settimana o un mese.

Tipi di stock option

Di solito si dividono in due tipologie: un contratto per l'acquisto di un bene (call) e un contratto per la vendita di un bene (put). La scelta di acquistare l'una o l' altra opzione dipende dalla situazione del mercato e dalla possibile ricompensa (perdita) per il rischio assunto.

Opzioni di chiamata

Sono utilizzati quando un investitore, mentre fa trading in borsa, ha paura di un forte aumento dei prezzi e vuole prendere profitti a un certo livello per un certo periodo di tempo (giorno, mese, anno). Per fare ciò, acquisisce un contratto che prevede l'acquisto del bene a un prezzo fisso e paga un deposito (premio). Anche se il prezzo s alta, l'investitore non ha nulla da perdere, poiché potrà acquistare l'attività al prezzo contrattuale e non al prezzo di mercato. Se il prezzo scende, allora potrebbe semplicemente non attuare il contratto, ma acquistare beni che sono diminuiti di prezzo, perdendo solo la garanzia o non acquistandoli affatto.

Inserisci opzioni

Queste opzioni vengono utilizzate quando un investitore desidera proteggersi da un calo del prezzo. Il principio dell'assicurazione del rischio è lo stesso delle opzioni call, l'unica differenza è che viene acquistata un'opzione put per ridurre le perdite in caso di calo del prezzo.

Ci sono anche diversi derivati, che vengono chiamati opzioni: binari, asiatici, barriera, ecc. Rappresentano essenzialmente un tipo completamente diverso di strumenti finanziari, pertanto questo articolo non viene considerato, poiché le operazioni con essi sono di una natura di gioco. Tali opzioni non svolgono la funzione principale, perquali stock option sono state create - assicurazione.

Dove vendono

Il trading di opzioni consiste nell'acquistare oggetti con una vita limitata e venderli per un periodo di tempo limitato. Pertanto, vengono venduti e acquistati nei mercati dei futures. Cioè, vengono scambiati su siti separati utilizzando un software appositamente progettato per tali transazioni finanziarie.

Secondo il luogo di vendita, i contratti si dividono in opzioni di scambio e over-the-counter, queste ultime possono essere acquistate o vendute su Internet o di persona. Ad esempio, quando si trasferisce un bene alla gestione fiduciaria con successiva vendita o scambio con un altro bene. I moderni mezzi di comunicazione consentono di fare trading su siti indipendenti su Internet. Il mercato delle opzioni over-the-counter è molto sviluppato negli Stati Uniti. Secondo alcuni rapporti, il volume del trading over-the-counter raggiunge il 60% del volume totale. La popolarità di questo metodo di trading è dovuta al fatto che non ci sono commissioni o sono molto basse sulle transazioni sui siti OTC. In Russia, le opzioni possono essere negoziate alla borsa di Mosca. Le opzioni di cambio sulla borsa valori russa vengono vendute e acquistate utilizzando il sistema FORT appositamente progettato per questo.

Come puoi trarre vantaggio

Puoi beneficiare di transazioni finanziarie con stock option vendendole a prezzi vantaggiosi sul mercato dei derivati. Lo speculatore dovrebbe tenere conto che l'opzione è un prodotto deperibile, se non lo vende in tempo perderà tutti i fondi investiti e se la situazione èil mercato girerà sfavorevolmente e il prezzo inizierà a scendere, ma se il trader riesce a vendere il contratto, potrà restituire solo una parte dei fondi.

Gli investitori usano le opzioni come assicurazione e gli speculatori le usano come oggetto per la successiva rivendita. Un'opzione è anche quotata in borsa e ha un proprio prezzo, che cambia sotto l'influenza della domanda e dell'offerta. A causa di queste fluttuazioni del mercato, lo speculatore può realizzare un profitto.

Chi è il principale acquirente di opzioni

Le opzioni sono utilizzate da investitori, società impegnate nel commercio internazionale (quando acquistano/vendendo valuta estera), speculatori. Gli investitori e le aziende sono i principali acquirenti di opzioni. Li acquistano per ridurre al minimo le perdite dovute a fluttuazioni casuali nelle attività che acquistano o vendono. Ad esempio, un'azienda italiana fornisce mobili negli Stati Uniti. Per proteggersi da fluttuazioni valutarie casuali, acquista un contratto per vendere 1 milione di dollari per euro in quattro mesi a un certo tasso, ad esempio alla data del contratto. Se non lo fa, rischia di perdere parte dei suoi guadagni in euro se il prezzo dell'euro aumenta durante questo periodo.

Strategie di trading di opzioni di base

Diverse strategie vengono utilizzate per il trading di opzioni. Di solito ne prendono uno già pronto sviluppato da altre persone come base e, dopo alcune modifiche, lo usano. Di seguito sono elencate diverse strategie per il trading di opzioni su azioni.

Strategie tratte dal libro di testo "Options Trading" di M. Tommerset. Gli investitori e i trader principianti possono usarli, ma dovrebbero ricordare che gli esempi forniti potrebbero non essere adatti a loro a causa di caratteristiche individuali, come propensione al rischio, temperamento, livello di intelligenza, ecc.

• Differenza verticale. La linea di fondo è utilizzare le fluttuazioni armoniche nelle variazioni di prezzo dell'attività sottostante. Il prezzo, in un modo o nell' altro, si muove continuamente intorno a un certo valore e torna periodicamente al livello precedente. La cosa principale quando si applica una tale strategia è calcolare correttamente l'intervallo di tempo.
• Diffusione rialzista. Questa è una strategia piuttosto semplice. Un investitore acquista un'opzione call su un asset in crescita e la vende dopo un certo periodo. Il profitto è generato dalla differenza tra il prezzo di acquisto di un bene e quello di vendita.
• Differenza ribassista. Un investitore acquista un'opzione put in un mercato in calo. Minore è il prezzo delle azioni, maggiore è il prezzo dell'opzione di scambio.
• Box spread. La linea di fondo è acquistare opzioni call e put sullo stesso asset. Tale strategia è considerata vantaggiosa per tutti, perché indipendentemente dalla direzione in cui va il prezzo dell'attività sottostante, il profitto derivante dalla vendita di un'opzione vincente coprirà più che la perdita di una non vincente.
• Calendario (tempo) diffuso. Un investitore acquista opzioni con date di scadenza diverse sullo stesso asset. Se il primo contratto al momento attuale risulta invincibile, allora forse il prossimo risulterà vincente, poiché prima o poi il prezzo girerà nell' altra direzione.

Come si vede dadi queste strategie, nel loro lavoro, i trader tengono conto di fattori quali il tempo (periodo), il prezzo dell'attività sottostante, il prezzo di acquisto dell'opzione e le loro modifiche.

Come determinare il beneficio

Il vantaggio derivante dall'esercizio delle opzioni di scambio è determinato da due parametri: il rapporto tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, o da quale beneficio (risparmio) apporta l'acquisto o la vendita di un bene ai sensi del contratto, e non al prezzo di mercato. Nel primo caso il trader trae vantaggio dalla vendita dell'opzione ad un prezzo superiore al prezzo di acquisto, mentre nel secondo caso il beneficio può essere ottenuto fissando l'utile (perdita) ad un certo livello o acquistando un bene ad un prezzo inferiore il prezzo di mercato o venderlo a un prezzo superiore a quello di mercato.

Esempio

L'investitore ha acquistato 1.000 azioni di PJSC "…" al prezzo di 120 rubli per azione e un mese dopo le azioni erano già quotate a 140 rubli per azione. Voleva assicurarsi e trarre profitto per ogni evenienza. Per fare ciò, ha acquisito un contratto per 12 mila rubli, secondo il quale sarà in grado di vendere azioni a questo prezzo in 2 anni. Se il prezzo scende, non perderà i suoi 20 rubli di profitto, poiché ha un contratto. Se il prezzo sale, potrà vendere le azioni a un prezzo migliore, poiché non è obbligato a rispettare i termini del contratto. In questo caso, perderà solo la quota per il contratto - 12 mila rubli.

Conseguenze della mancata esecuzione del contratto

Le opzioni di scambio sono uno strumento finanziario efficace che aiuta a risparmiare profitti dalle forti fluttuazioni del mercato. Se l'investitore non utilizza questo strumento, rischiarimanere senza pantaloni se il mercato cambia direzione. Allo stesso tempo, se lui, avvalendosi di una stock option, non la applica, cioè non acquisisce l'attività sottostante come da contratto, rischia di perdere solo il deposito residuo e non più.

Vantaggi di un'opzione come strumento finanziario

Il principale vantaggio dell'utilizzo delle stock option è la minimizzazione del rischio. In effetti, il trading con un'opzione crea una condizione per un trading in borsa quasi privo di rischi, poiché le perdite sono rigorosamente fisse. Tuttavia, i trader che non sanno come guadagnare con le stock option effettuando transazioni speculative possono perdere denaro su di esse. L'errata valutazione della direzione del mercato e la frequente perdita di garanzie (premi) possono alla fine rovinare un investitore. Ciò significa che non dovrebbe fare affidamento sull'opzione per sostituire l'analisi di mercato.

Per negoziare opzioni con successo e trarre profitto da tale negoziazione, un trader dovrà monitorare due mercati contemporaneamente: la variazione del prezzo dell'attività sottostante e la variazione del prezzo dell'opzione per vendere in tempo, riducendo così al minimo la possibile perdita sulla transazione. E se per un investitore un'opzione è un modo efficace per ridurre il rischio, per uno speculatore azionario è uno strumento finanziario molto complesso con un' alta percentuale di redditività.