Cos'è un hedge fund? Impatto sull'economia globale

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Gli hedge fund esistono da quasi 70 anni. Sono apparsi sul mercato interno molto più tardi, quindi pochi investitori possono rispondere con sicurezza alla domanda: "Cos'è un hedge fund?". Le caratteristiche del loro lavoro e la possibilità di fare soldi con l'aiuto di questi fondi saranno discusse in questo articolo.

Hedge fund americani: storia

Fu l'americano il primo creatore dell'hedge fund. Questo è successo nel 1949. Tuttavia, ci sono prove che anche negli anni della Grande Depressione c'erano i prerequisiti per la creazione di tali schemi. Tuttavia, la posizione precaria nel mercato ha impedito lo sviluppo di tale direzione.

Gli hedge fund sono molto importanti per il business degli investimenti. La loro introduzione di massa avvenne negli anni '80 del XX secolo. I cittadini comuni hanno anche imparato cos'è un hedge fund.

La politica statunitense su questo tema è tale che non tutti possono permettersi l'opportunità di investire. Questo può essere fatto dagli investitori che gestiscono asset per oltre cento milioni di dollari.

Uno dei fattori di popolarità è che una strategia di sviluppo competente ti consente di essere redditizio non solo quando il mercatosale, ma anche quando scende.

Soros, ad esempio, ha reso popolari gli hedge fund statunitensi. Dopotutto, le attività della sua compagnia "Quantum" hanno portato un enorme profitto di un miliardo di dollari, facendo crollare la sterlina.

Gli hedge fund sono stati ufficialmente ammessi nel nostro paese solo nel 2008. Sono passati quasi 10 anni e ora ce ne sono solo 27 - questo è un piccolo numero.

Cos'è un hedge fund e come investire in uno?

Un hedge fund si basa su alcuni semplici principi:

• funzione in qualsiasi mercato;
• affare in tutti i titoli e derivati.

Questo tipo di attività non limita il suo lavoro all'interno di alcun quadro, il suo patrimonio è formato dall'intera gamma di strumenti finanziari e di scambio. Grazie a questa disponibilità, l'investitore non dipende dal mercato. È qui che la classica regola del fondo non funziona: ovvero, se il mercato scende, il titolo potrebbe non deprezzarsi.

In questo senso, gli hedge fund hanno strumenti sufficienti per fare soldi con le quotazioni in calo. Hanno sostenuto la maggior parte delle loro attività con derivati.

Quindi, la copertura è un sistema di gestione del rischio in cui acquistando uno strumento che influisce negativamente sul mercato, puoi influenzare un altro strumento a scopo di lucro.

Ad esempio, se viene preso un prestito in dollari, il rafforzamento del rublo è estremamente vantaggioso per il consumatore se il suo reddito è in rubli. Ma se il dollaro aumenta di prezzo con gli stessi dati iniziali, il mutuatario sarà in perdita. grandi aziende,a differenza del consumatore medio, non possono sopportare una situazione del genere e la copertura viene utilizzata, ad esempio, acquistando future sulla manipolazione della valuta a un prezzo simile.

La copertura agisce qui come una rete di sicurezza per ridurre al minimo le perdite, ma non può eliminare completamente tutti i rischi.

Come fare soldi?

Il bello degli hedge fund è che sono redditizi in qualsiasi situazione di mercato. La famigerata Fondazione Soros guadagnava circa un miliardo di dollari all'anno. Durante la nascente crisi, gli hedge fund hanno scremato i profitti fino al 15% all'anno. Alcuni hanno ricevuto sia il 500% che il 1000% per un periodo di dieci anni.

Tutti questi fondi erano guidati dal principio dell'acquisto di titoli sottovalutati e della vendita di quelli sopravvalutati.

I titoli sottovalutati sono caratterizzati da prezzi record, mentre si ritiene che questi asset abbiano un certo potenziale. Pertanto, ci si aspetta che acquisiscano le loro posizioni di crescita. Con troppo caro - è vero il contrario.

Questa strategia è primitiva, perché in re altà ci sono molte situazioni del genere. È caratteristico che, ad esempio, un grande hedge fund Extranet Investment quasi non funzioni con i suoi fondi. Spesso tali organizzazioni utilizzano prestiti, prendono in prestito risorse preziose dai broker.

Struttura

Cos'è un hedge fund in termini di struttura? Per creare un tale fondo, la società di gestione attrae investitori, broker e banche. I dipendenti di questa società operano nella vendita e nell'acquisto di titoli.

Il lavoro del fondo inizia dal momentointeresse degli investitori. Il fondo gestisce il loro capitale. La banca garante mantiene il patrimonio degli investitori in vari termini. Di norma, si tratta di grandi banche con una buona reputazione.

Un amministratore di hedge fund supervisiona le attività dell'hedge fund, è un revisore dei conti che valuta le attività, tiene i conti e prepara i rapporti per gli investitori.

Il broker principale esegue operazioni tecniche. Soprattutto, deve essere in grado di eseguire operazioni. Le grandi banche spesso agiscono come broker primari.

Tipi di hedge fund per impatto sull'economia globale

Ci sono molte classificazioni di hedge fund, ad esempio il FMI assegna:

• Globale: conduce le proprie attività nei mercati internazionali, costruendo strategie, studiando le quotazioni delle singole organizzazioni.
• I fondi Macro preferiscono fare affari all'interno di un paese. Sulla base delle situazioni macroeconomiche, costruiscono una strategia di comportamento nel mercato.
• I fondi di valore relativo operano nel campo del mercato nazionale. Si tratta di fondi hedge classici basati sui principi di interconnessione dei prezzi degli asset.

La legge russa definisce gli hedge fund come fondi comuni di investimento. Gli investitori devono essere investitori altamente qualificati che possiedono titoli per un valore di almeno tre milioni di rubli. Durante l'anno, tali investitori devono effettuare almeno una dozzina di transazioni per un importo di 300.000 rubli.

Come si diventa membri?

La partecipazione a un hedge fund domestico non è facile. E gli investitori non hanno fiducia inGestione russa.

Ad esempio, puoi provare l'hedge fund Extranet, che rappresenta un gruppo di società delle Isole Vergini britanniche. Questa risorsa ha una vasta esperienza nel mercato. L'obiettivo dichiarato della società è aumentare il capitale personale.

L'hedge fund, il cui conto personale è disponibile subito dopo la registrazione, è recentemente entrato nel mercato della CSI. Prima di questo, la professionalità dell'organizzazione era apprezzata dagli utenti americani ed europei.

Coloro che vogliono investire in un hedge fund non domestico dovrebbero aprire un conto con una banca straniera. L'investitore deve avere un importo di almeno un milione di dollari.

Ci sono anche soluzioni alternative. Ad esempio, con l'aiuto di intermediari nazionali, puoi acquistare una quota in un fondo estero. Tuttavia, questo schema rischioso è privo di significato a causa della scarsa sicurezza dell'azionista e della difficoltà di monitorare l'organizzazione.