Evoluzione dei sistemi monetari mondiali brevemente. Fasi dell'evoluzione del sistema monetario mondiale

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

L'evoluzione dei sistemi valutari mondiali è guidata da indicatori di riproduzione. È determinato dalle principali fasi di sviluppo non solo del mondo, ma anche dell'economia nazionale. A volte, i principi del sistema monetario mondiale iniziano a contraddire la struttura dell'economia mondiale, non corrispondono alla distribuzione delle risorse tra i centri principali. Questo porta all'emergere della crisi MVS. Le contraddizioni valutarie sorgono come risultato della discrepanza tra i principi strutturali del meccanismo mondiale e le mutevoli condizioni di produzione, commercio e distribuzione delle forze mondiali. L'evoluzione dei sistemi monetari mondiali, che verranno brevemente descritti di seguito, è determinata dalle esigenze dell'economia nazionale e mondiale, dalla necessità di cambiare l'allineamento delle forze. Solo flessibilità e variabilità, capacità di adattamento alla situazione degli strumenti finanziari e hanno fornito le basi per l'esistenza e lo sviluppo della società moderna.

Elementi chiave: l'evoluzione del sistema monetario globale

MVS ha superato lo spinoso percorso della sua formazione prima di adottare un format moderno. Per l'interoNella sua lunga storia di sviluppo, i principi del sistema sono cambiati 4 volte, il che è stato accompagnato dalla decisione della conferenza internazionale di riferimento. Fu cambiato anche il nome della struttura stessa, che iniziò a corrispondere al nome della città dove si tenne il convegno.

Consideriamo le fasi dell'evoluzione del sistema monetario mondiale:

• Il sistema di Parigi del 1867, noto come il "gold standard". Ogni valuta nazionale era caratterizzata da un contenuto in oro, a partire dal quale veniva effettuato uno scambio con altre valute o oro. C'era un tasso di cambio variabile.
• Sistema genovese del 1922, noto come "gold standard". Oltre alle riserve auree, ogni valuta del mondo era sostenuta dalla valuta del principale paese economico, principalmente la sterlina britannica.
• Il sistema di Bretton Woods del 1944, noto come "standard del dollaro". Un prerequisito per la formazione del sistema era lo sviluppo attivo dell'America nel dopoguerra. L'oro è stato utilizzato in quantità limitate.
• Il sistema giamaicano del 1976-78, noto come "Standard delle misure di credito speciali". I DSP hanno agito sotto forma di attività (scritture specializzate nei conti del FMI). L'introduzione del DSP si spiega con il desiderio di tutti i paesi del mondo di garantire stabilità nell'aspetto degli accordi reciproci internazionali.

Gold Standard

L'evoluzione dei sistemi valutari mondiali iniziò con il "gold standard", che operò dal 1867 agli anni '20 del XX secolo. La formazione della struttura finanziaria è stata spontanea. L'impulso principale per l'MVS pariginoservì come la rivoluzione industriale del 19° secolo e l'espansione del commercio internazionale sul gold coin standard. Le caratteristiche principali del sistema finanziario erano le seguenti disposizioni:

• Supporto fisso in oro delle valute nazionali.
• L'oro ha svolto il ruolo di mezzo di pagamento universale e denaro mondiale.
• Le banconote emesse dalla Banca Centrale sono state scambiate con oro senza restrizioni. Lo scambio era basato sulle parità dell'oro. La deviazione del tasso di cambio era consentita entro i limiti delle parità monetarie, che formavano un tasso fisso.
• Nella circolazione internazionale, insieme all'oro, è stata riconosciuta la sterlina.
• L'offerta di moneta interna corrispondeva alle riserve auree dello stato, che regolavano automaticamente la bilancia dei pagamenti degli stati.
• Il disavanzo della bilancia dei pagamenti è stato coperto dall'oro.
• L'oro era libero di spostarsi tra gli stati.

Questa fase di sviluppo non è la più efficiente, non l'apice che l'evoluzione del sistema monetario mondiale ha infine raggiunto. Il sistema monetario parigino ha risentito del mancato rispetto delle regole dei partecipanti al mercato finanziario globale. Il flusso d'oro tra gli stati non ha sempre avuto luogo. L'Inghilterra deteneva la posizione di principale stato finanziario, regolando non solo gli interessi bancari, ma anche i flussi d'oro. La ragione principale del successo dello sviluppo del "gold standard" non era la sua efficacia come sistema, ma il calmo sviluppo dell'economia mondiale nel periodo prebellico.

Standard di scambio dell'oro

Le fasi dell'evoluzione del sistema monetario mondiale includono il predominio del "gold standard", avvenuto dal 1922 agli anni '30. Dopo l'esaurimento della prima guerra mondiale e il ripristino di tutte le relazioni economiche estere tra i paesi, si rese necessaria la costituzione di un nuovo MVS. Alla conferenza di Genova è stata sollevata la questione che i paesi capitalisti non hanno abbastanza oro per regolare le relazioni nel segmento degli accordi commerciali con l'estero e di altre transazioni. Oltre all'oro e alla sterlina britannica, si decise di introdurre in circolazione il dollaro americano. Due valute hanno assunto il ruolo di strumento di pagamento internazionale e hanno ricevuto il titolo di motto. Il sistema è stato adottato da Germania e Australia, Danimarca e Norvegia. In termini di principi, il sistema corrispondeva quasi completamente al suo predecessore, il sistema di Parigi. Le parità dell'oro furono mantenute e il ruolo della moneta mondiale era ancora affidato all'oro. Allo stesso tempo, l'evoluzione dei sistemi valutari mondiali ha portato al fatto che alcune banconote nazionali non venivano cambiate con l'oro, ma con altre valute, dette motti, che furono poi scambiate con lingotti d'oro.

Formazione delle prime dipendenze

I sistemi valutari mondiali e la loro evoluzione, in particolare l'adozione del "gold-device standard", hanno portato alla formazione della prima dipendenza di alcuni paesi da altri. C'erano solo due formati per il cambio della valuta nazionale per l'oro. Questo è diretto, inteso per sterline e dollari, che hanno svolto il ruolo di motti, e indiretto, per altre valute all'interno di questo sistema. Questo AIM utilizzava una valuta fluttuante consolidatabene. Attraverso l'uso di interventi in valuta estera, gli stati del mondo erano obbligati a sostenere eventuali deviazioni della valuta nazionale. È stata la distribuzione delle riserve di oro e valuta estera tra gli stati che ha costituito la base per la formazione di relazioni.

Il gold exchange standard non è stato il principale MVS per molto tempo. Dopo la liquidazione della crisi del 1929-1922, il sistema fu completamente distrutto. Già nel 1931 la Gran Bretagna abbandonò completamente il gold standard e svalutava la sterlina. Di conseguenza, diversi stati europei, tra cui India, Egitto e Malesia, hanno subito il crollo delle valute nazionali a causa delle forti relazioni economiche con l'Inghilterra. Nel 1936, Giappone e Francia abbandonarono il gold standard. Nel 1933, in America, parallelamente al rifiuto di scambiare banconote con oro, l'esportazione di quest'ultimo all'estero fu vietata e il dollaro si svalutava di circa il 41%. Questo periodo, che l'evoluzione dei sistemi monetari mondiali ricorderà a lungo, è diventato il momento di passaggio alla circolazione valutaria di denaro non scambiabile con oro, in altre parole, fondi di credito.

Dollaro standard

Nella città di Bretton Woods nel 1944, 44 paesi del mondo si sono riuniti in una conferenza internazionale. È stato raggiunto un accordo sulla formazione di una struttura regolamentata di tassi di cambio correlati. Il sistema è durato dal 1944 al 1976. Le sue caratteristiche principali erano:

• Il ruolo del denaro mondiale è andato all'oro. Parallelamente sono state utilizzate valute come il dollaro e la sterlina.
• Formatoistituzioni finanziarie di tipo internazionale: il Fondo Monetario Internazionale (FMI) e la Banca Mondiale per la Ricostruzione e lo Sviluppo (IBRD). Il compito principale delle organizzazioni era quello di regolare le relazioni finanziarie nel mondo tra i paesi membri del sistema. Tutti gli stati membri del FMI erano automaticamente membri della Banca Mondiale.
• È stato introdotto un sistema di tassi variabili, che ha permesso di mantenere il tasso di cambio allo stesso livello, o di correggerlo previo accordo con il FMI. Si prevedeva di fissare tariffe a un livello che consentisse agli stati di svilupparsi efficacemente grazie ai vantaggi del commercio internazionale e del flusso di capitali. In assenza dell'opportunità di implementare questo programma, i corsi sono stati rivisti.
• Ancora il dollaro all'oro. L'evoluzione del sistema monetario mondiale (discusso brevemente in questo articolo) ha portato al fatto che tutti i paesi hanno cercato di avere una riserva in dollari. Solo l'America aveva il diritto di scambiare valuta con il metallo prezioso al prezzo di 35 dollari l'oncia. Il resto degli stati ha annunciato i tassi delle proprie valute in oro o dollari, supportandoli acquistando o vendendo quegli stessi dollari sul mercato valutario.
• Formazione del fondo delle riserve internazionali. Il contributo di riserva di ogni stato era determinato dal volume del commercio internazionale e corrispondeva a 1/4 di oro o dollari e 3/4 della valuta nazionale. È stata la quota del fondo che ha influito direttamente sull'importo consentito di un prestito in valuta estera del FMI.

La situazione nel mondo durante il periodo del "Dollaro Standard"

L'evoluzione dei sistemi monetari mondiali, che può essere brevemente considerata sull'esempio degli standard prevalenti nel tempo, ha portato al fatto che durante il periodo dello "standard del dollaro" la direzione dello sviluppo del l'economia iniziò a essere impostata dagli stati dei "sette grandi". Rappresentavano circa il 44,8% dei voti. L'America possedeva il 18% e la Russia il 2,8%. Ciò costituiva la particolarità che l'America e altri stati dei "sette" potevano influenzare direttamente l'adozione o il rifiuto di qualsiasi decisione. Dalla comparsa di questa struttura, una quantità sufficientemente grande di risorse materiali è stata stanziata per lo sviluppo di un numero significativo di paesi.

Evoluzione del sistema monetario mondiale: una tabella della struttura dei prestiti durante il periodo del "dollar standard"

Paese	Dimensione del prestito (miliardi di dollari)
Russia	13, 8
Corea del Sud	15, 2
Messico	9, 1
Argentina	4, 1
Indonesia	2, 2

Nonostante le prospettive del sistema, non è durato a lungo a causa delle differenze fondamentali tra l'economia nazionale e l'economia mondiale. L'inizio della caduta del sistema è stato dato dal deficit del sistema di pagamento americano, che ha trasferito dollari sotto forma di valuta di riserva mondiale. Nel 1986, il disavanzo esterno degli Stati Uniti era di 1 miliardo di dollari. Nonostante la tolleranza della situazione, il fenomeno ha avutole sue conseguenze. Nel 1971, il presidente Nixon si rifiuta di collegare la valuta nazionale all'oro, poiché la società si aspetta una svalutazione della valuta e inizia ad acquistare attivamente oro, che l'America, in conformità con i suoi obblighi, è costretta a vendere. Il dollaro è libero di fluttuare, l'era del "dollaro standard" si è completamente esaurita.

Standard per misure di credito speciali

L'evoluzione del sistema monetario mondiale, di cui si discute brevemente nell'articolo, non si è fermata e lo "standard delle misure speciali di prestito" ha sostituito lo "standard del dollaro". È stato adottato tra il 1976 e il 1978 ed è attualmente in uso. Le principali caratteristiche del sistema monetario giamaicano possono essere considerate le seguenti disposizioni:

• Grande abbandono del gold standard.
• Demonetizzazione dell'oro ufficialmente accettata. Il ruolo del metallo prezioso come mezzo di pagamento globale è stato cancellato.
• Le parità dell'oro sono bandite.
• Le banche centrali hanno mantenuto il diritto di acquistare e vendere oro come merce comune a un prezzo stabilito nel mercato libero.
• Adozione dello standard DSP, che potrebbe essere utilizzato come moneta mondiale e utilizzato anche come base per il calcolo del tasso di cambio, asset ufficiali. Il DSP viene utilizzato attivamente per i regolamenti internazionali a spese delle scritture contabili e come unità di conto del FMI.
• Il ruolo delle valute di riserva è stato affidato al dollaro USA e al marco tedesco, alla sterlina inglese e al franco svizzero, allo yen giapponese e al franco francese.
• Il tasso di cambio è variabile, formato sumercato dei cambi attraverso domanda e offerta.
• Gli Stati hanno il diritto di stabilire autonomamente il regime per il tasso di cambio della valuta nazionale.
• Le fluttuazioni di frequenza sono fuori controllo.
• La formazione di blocchi chiusi in formato valuta, considerati partecipanti al FMI, è diventata legale. Un esempio lampante di questa categoria di istruzione è il Sistema monetario europeo (EUR).

Il sistema monetario mondiale: la sua evoluzione non lineare

I sistemi monetari mondiali, nell'ordine in cui si sono verificati, hanno portato alla formazione del sistema monetario europeo, che agisce come un insieme di relazioni economiche legate al funzionamento delle valute nazionali nell'ambito dell'integrazione economica europea. L'UEM è una componente importante dell'intera MMU. La struttura comprende tre componenti principali:

• ECU Uno standard adottato nel 1979 che definisce una nuova forma di riserva in ECU che agisce come un tandem di 12 valute europee.
• Tasso di cambio fluttuante gratuito con un intervallo di deviazioni entro il 15%, sia al rialzo che al ribasso. È stato formato un meccanismo per i tassi di cambio e gli interventi.

Le unità di conto create artificialmente come DSP ed ECU non possono essere utilizzate come valuta reale derivante dall'integrazione di un certo numero di stati. Dal 1999, 11 Stati su 15 hanno accettato l'introduzione di un'unica unità monetaria: l'euro. Già nel 2002 i paesi che hanno acconsentito all'adozione della nuova valuta sono stati completamente integratila zona europea e abbandonarono completamente la loro valuta.

Quali criteri devono soddisfare i membri dell'Eurozona?

L'evoluzione del sistema monetario mondiale, in ordine cronologico, di cui si è discusso sopra, non ha solo una struttura lineare. Una propaggine è stata l'EBU, a cui possono aderire qualsiasi paese del mondo che soddisfi una serie di criteri:

• La crescita dell'inflazione nel paese non dovrebbe essere superiore dell'1,5% al valore di un indicatore identico sul territorio di tre stati con un aumento minimo del costo di beni e servizi.
• Il deficit di bilancio nel paese dovrebbe essere inferiore al 3% del PIL.
• Il debito pubblico dovrebbe rientrare nel 60% del PIL.
• Il tasso di cambio della valuta nazionale entro 2 anni non dovrebbe attraversare il corridoio stabilito dagli standard dell'UEM (+/- 15%).

Il sistema valutario, caratteristico dei paesi industrializzati, controlla non solo le transazioni monetarie, ma anche i flussi di cassa interni. Questa è la soluzione più pratica nel mondo di oggi. Allo stesso tempo, l'evoluzione dei sistemi valutari mondiali e i problemi valutari moderni sono strettamente interconnessi, poiché provengono dalla stessa fonte.

Collegamento dell'IFS e dei sistemi finanziari nazionali

L'evoluzione dei sistemi valutari mondiali, di cui si discute brevemente in questo articolo, è iniziata con una struttura a funzionamento spontaneo basata sull'orostock e gradualmente modernizzato in una struttura mirata e regolamentata, che si basa su risorse materiali di credito cartaceo. Lo sviluppo dell'IAM procede passo dopo passo, con un arco di 10 anni, con le fasi dominanti nella formazione delle strutture monetarie nazionali. Nell'economia domestica, le strutture monetarie si sono gradualmente trasformate da gold coin standard a gold bullion standard, quindi a gold exchange standard e infine sono arrivate a un sistema di credito cartaceo, in cui il ruolo principale spetta ai fondi di credito.

Caratteristiche	Sistema Parigi (1967)	Sistema genovese (1922)	Bretton Woods (1944)	Sistema giamaicano (1976-1078)	Sistema monetario europeo (dal 1979)
Base	L'oro è lo standard delle monete	Moneta d'oro standard	Moneta d'oro standard	SDR Standard	Standard: ECU (1979 - 1988), Euro (dal 1999)
Applicazione dell'oro come valuta mondiale	Conversione delle valute in oro. Parità dell'oro. Oro come riserva e mezzo di pagamento.	Conversione delle valute in oro. Parità dell'oro. Oro come riserva e mezzo di pagamento.	Le valute vengono convertite in oro. Oroparità e oro rimangono i principali mezzi di pagamento.	Annunciata ufficialmente la demonetizzazione dell'oro	Più del 20% delle riserve oro-dollari combinate. L'oro viene utilizzato per l'ECU e la fornitura di emissioni. Le riserve auree sono sopravvalutate al valore di mercato.
Modalità corso	I tassi di cambio oscillano all'interno dei "punti d'oro"	I tassi di cambio fluttuano senza riferimento a "punti d'oro"	Tasso di cambio e parità fisse (0,7 – 1%)	I governi degli stati scelgono autonomamente il regime di cambio	Il tasso di cambio variabile nell'intervallo (2, 25 – 15%) si applica ai paesi che non hanno aderito all'euro.
Politica istituzionale	Conferenza	Conferenza, incontro	Il FMI è l'organismo di regolamentazione valutaria interstatale	Riunioni, FMI	EFS, EMI, BCE

Riassumiamo come erano i sistemi valutari mondiali. La tabella sopra ti permetterà di tracciare le fasi principali dell'evoluzione.