Moltiplicatore di denaro: definizione e caratteristiche

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2024-01-02 13:57

L'emissione di moneta in un sistema sviluppato di economia di mercato e sistema bancario è soggetta all'effetto del moltiplicatore monetario. In questo caso, possono verificarsi situazioni di aumento dell'offerta di moneta rispetto alla sua emissione iniziale.

Il concetto di moltiplicatore del sistema monetario è stato utilizzato per la prima volta da R. Cann all'inizio del secolo scorso, e in seguito questa teoria è stata sviluppata da J. Keynes nel suo lavoro sulla teoria generale dell'occupazione, dell'interesse e denaro.

Principio del fumetto

Per descrivere il principio della moltiplicazione, introduciamo i termini dei tassi di riserva e di deposito.

Il coefficiente di riserva mostra il rapporto tra i volumi di riserva e la quota di depositi detenuti nelle banche commerciali:

rr=R/D dove

rr - tasso di riserva.

D - depositi.

R - riserve.

Il tasso di deposito mostra il rapporto tra contanti e depositi:

cr=C/D dove

cr - tasso di deposito.

C - contanti.

D - depositi.

Moltiplicatore di denaromassa è un coefficiente che indica quante volte la quantità di denaro sarà ridotta o aumentata se l'offerta di moneta viene ridotta o aumentata di un'unità. Il moltiplicatore può cambiare sia verso l' alto che verso il basso. Se la Banca di Russia prevede di aumentare la quantità di denaro, aumenterà la base monetaria. Esistono diversi meccanismi e stanno lavorando attivamente per facilitare questo processo. Con piani opposti, è logico aspettarsi una diminuzione della quantità di denaro. Il moltiplicatore dell'offerta di moneta dipende dalla riserva corrente e dai tassi di deposito. Più sono grandi, più grandi sono i volumi di riserva mantenuti inutilizzati dal principale gestore di fondi: la Banca di Russia. Maggiore è la quota di denaro che la popolazione non investe in depositi, minore è il valore del moltiplicatore, che non è positivo per l'economia del Paese.

Impatto sul deposito

Il tasso di deposito è il rapporto tra contanti e non contanti. Quando si verifica l'aumento? Proprio quando la quantità di denaro in contanti nel paese aumenterà rispetto ai non contanti.

Il moltiplicatore del denaro è:

m=(cr+1)/(cr+rr), dove rr è il tasso di riserva e cr è il tasso di deposito.

L'ultimo indicatore è presente sia al numeratore che al denominatore della formula di calcolo. Influisce sul moltiplicatore di denaro nel modo seguente. Se il valore del tasso di deposito si avvicina a uno, il valore del moltiplicatore sarà meno dipendente dal tasso di obbligatorioriserve. Teoricamente, è possibile che il tasso di deposito sia più di uno, cioè ci sarà più denaro contante nel paese che fondi non monetari.

Formula di calcolo

Puoi derivare la formula matematica del coefficiente del moltiplicatore monetario da due espressioni matematiche in più fasi:

• Diamo un'occhiata a due formule rr=R / D e cr=C / D, dove C è contanti, D è depositi, R è riserve.
• Prendendo le due formule precedenti, otteniamo le uguaglianze: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D e M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x Re.
• La prima uguaglianza è divisa per un' altra: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Otteniamo l'uguaglianza: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, quindi: M=mult_{money x H.}
• Il moltiplicatore del denaro è uguale a mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). In questa formula, mult_{cashè il moltiplicatore, rr è il tasso di riserva, cr è il tasso di deposito.}

Supponendo che i contanti non esistano, il rapporto verrà calcolato utilizzando la formula mult_{bank=1 / rr e chiamato moltiplicatore del money bank.}

Dipende dal moltiplicatore e dalla massa di denaro

Il moltiplicatore viene sempre utilizzato per regolare l'offerta di moneta. La banca principale aggiusta il rapporto modificando il volume delle riserve delle banche nel principale istituto di credito del paese.

Moltiplicatore dell'offerta di moneta in alcuni paesi avanzatisistema economico può superare il doppio dell'importo iniziale di denaro emesso. Nel processo di regolazione del valore del moltiplicatore (k) da parte della Banca di Russia, sorge il termine base monetaria. La sua fondazione si basa sul concetto di contanti (M_{0) come mezzo di pagamento liquido e depositi obbligatori delle banche aziendali nel principale istituto di credito del paese.}

La base monetaria è uguale alla somma di:

• Contanti.
• Denaro nelle riserve obbligatorie e nei conti delle strutture di credito commerciale presso la Banca Centrale del Paese.

La base monetaria mostra quanto denaro può essere utilizzato dalla Banca centrale russa. Si calcola con la formula:

Offerta di denaro (M_{2)=Base monetariaMoltiplicatore di denaro.}

Più alto è il coefficiente di riserva obbligatoria dei fondi da parte delle banche commerciali della Banca Centrale, minore è il coefficiente moltiplicatore. La formula del moltiplicatore monetario mostra la sua dipendenza dal rapporto di riserva richiesto. Se il moltiplicatore aumenta, allora c'è un aumento della quantità di denaro non in contanti rispetto al contante, poiché la variazione del moltiplicatore dipende sempre dall'aumento del denaro contante e dal saldo dei conti corrispondenti.

Cartone animato in banca

Il denaro viene emesso in modo diverso nei paesi con economia di comando e di mercato. Nella prima modalità, il denaro viene emesso sulla base di direttive dall' alto. In un'economia di mercato, esiste un sistema bancario composto da duelivelli - nella forma delle principali banche e banche commerciali del paese. Qui, il meccanismo di emissione si basa sull'influenza del moltiplicatore monetario nel sistema bancario.

La moltiplicazione bancaria funziona solo nell'ambito di un sistema multilivello:

• La Banca di Russia gestisce questo sistema.
• Le banche commerciali lo fanno funzionare automaticamente, indipendentemente dagli obiettivi dei responsabili delle singole banche.

Compiti principali della Banca centrale russa:

• Proteggi stabilmente la valuta del paese.
• Stabilire una politica creditizia e monetaria.
• Promuove il controllo della banca.

Funzioni principali della Banca Centrale:

• Emetti valuta nazionale.
• Prestatore a tutte le banche.
• Sii il cassiere principale per tutti i pagamenti.
• Garantire il controllo su tutti gli istituti di credito.

La politica del principale istituto di credito del Paese è un insieme di misure nel campo del sistema monetario. L'obiettivo principale della politica è creare le condizioni per raggiungere una crescita sostenibile del livello di produzione, la stabilità dei prezzi, un elevato livello di benessere per la popolazione e l'equilibrio delle attività del Paese nel mercato estero.

Nell'ambito della politica del principale creditore del Paese, vengono utilizzate modalità di regolazione della sfera monetaria: diretta e indiretta. I metodi diretti sono amministrativi sotto forma di vari ordini della Banca di Russia. Questi metodi sono veloci ed efficienti. La funzione di controllo della Banca di Russia per il prezzo ol'importo massimo dei fondi collocati ed emessi, soprattutto nel contesto della crisi finanziaria, si giustifica pienamente. Tuttavia, i metodi diretti di influenza in caso di un impatto negativo sul loro lavoro possono causare l'esportazione di finanziamenti dal paese all'estero.

I metodi indiretti di regolazione della sfera monetaria hanno un impatto sul comportamento delle entità imprenditoriali attraverso i meccanismi di un'economia di mercato. L'effetto dell'utilizzo dei metodi di gestione indiretta della Banca di Russia è strettamente correlato allo stadio di sviluppo dell'economia del nostro paese. Nei periodi di transizione, vengono utilizzati strumenti sia diretti che indiretti con l'acquisizione graduale dei primi strumenti dal secondo.

I metodi di base hanno un vantaggio numerico indiretto. Influiscono sul mercato monetario nel suo complesso. I metodi combinati regolano tipi specifici di prestito e sono il comando e il controllo dall' alto. Ad esempio, una limitazione diretta all'entità dei prestiti emessi dalle banche per le esigenze dei consumatori, limitando i limiti massimi di prestiti per mutuatario.

Ci sono due tipi di politica monetaria statale nell'economia: denaro costoso e denaro a buon mercato. Questa o quella politica è costruita combinando i principali strumenti utilizzati dai principali regolatori.

La politica del denaro a buon mercato è tipica di una situazione di recessione dello sviluppo economico e di un'elevata disoccupazione. Il suo scopo è quello di rendere i prestiti più economici e più facilmente disponibili per aumentare l'offerta di moneta. Ciò comporta un aumento dei costi totali e degli investimenti nella produzione. Si applicano le seguenti misure:

• Tassi di interesse più bassi per incoraggiare maggiori prestiti dal regolatore principale e l'espansione delle proprie riserve dalle istituzioni commerciali.
• L'acquisto da parte del principale regolatore di titoli di valore, pagato da un aumento delle riserve bancarie.
• Riduzione del coefficiente di riserva da parte del regolatore principale, portando le riserve richieste nei rapporti richiesti.

La teoria del denaro caro mira a ridurre l'offerta di denaro al fine di ridurre la spesa totale e ridurre i tassi inflazionistici. Include le seguenti attività:

• Alzare il tasso di sconto, limitando i prestiti delle banche commerciali dall'autorità di regolamentazione principale.
• Vendita di titoli di Stato da parte di un creditore centrale;
• Per ridurre le riserve in eccesso, aumentare il rapporto di riserva richiesto;
• Diminuzione del moltiplicatore dell'offerta di moneta.

Un istituto di credito non può moltiplicare i fondi, in quanto sono aumentati o diminuiti da un sistema di istituti di credito interconnessi. In caso di diminuzione del coefficiente di riserva obbligatoria si innesca il moltiplicatore monetario, la riserva libera delle banche aumenta, determinando un inevitabile aumento del volume di indebitamento e l'attivazione del meccanismo di moltiplicazione nel settore degli istituti di credito del Paese.

Di tutti gli investimenti attivi degli istituti di credito commerciale nei processi operativi, solo gli investimenti presi in prestito creano nuovi oggetti di collocamento di fondi, ovvero consentono di svolgere la funzione di emissione degli istituti bancari.settori. Maggiore è la quota di prestiti nelle sue attività, maggiore è il volume della sua attività di emissione di denaro.

Poiché il moltiplicatore bancario si forma sulle operazioni delle banche commerciali per collocare e attrarre denaro, nella letteratura sull'economia e la finanza è spesso chiamato moltiplicatore monetario. Si tratta di un rapporto che descrive la riduzione o l'aumento delle riserve detenute nel settore finanziario. Si forma a seguito dell'emergere di nuovi depositi in contanti. Nascono nel momento in cui vengono erogati prestiti a clienti di istituti bancari da riserve libere arrivate da un istituto di credito dall'esterno.

Le risorse prese in prestito che hanno lasciato una banca commerciale sotto forma di prestiti emessi diventano proprietà di un altro istituto bancario, che, a sua volta, fornisce questi fondi non monetari ai propri clienti. Una valuta emessa da una banca crea riserve di credito per un' altra banca nel suo bilancio.

Moltiplicatore di credito

Il moltiplicatore bancario descrive il processo di aumento o diminuzione del denaro dal punto di vista dell'argomento. Risponde alla domanda su chi raccoglie i soldi.

Il moltiplicatore del credito risponde alla domanda su chi sta guidando l'aumento. Il processo di espansione del volume dei fondi può essere eseguito quando si presta a qualsiasi attività. Il moltiplicatore nel processo di prestito è il rapporto tra il processo di aumento dell'importo del prestito fatto da un gruppo di banche commerciali che ha causatovariazione del volume degli impieghi, al processo di incremento delle attività detenute a riserva. In altre parole, il moltiplicatore nel settore del credito mostra il rapporto tra la variazione dei depositi passivi delle banche commerciali causata dall'espansione dei prestiti e l'aumento iniziale delle attività detenute in riserva.

Moltiplicatore di deposito

Questo coefficiente nel processo di attrazione dei fondi riflette l'oggetto dell'aumento, ovvero i fondi nei conti di regolamento degli istituti di credito in cui sono collocati i depositi, aumentando nel processo di moltiplicazione. La principale banca del Paese, operando il meccanismo del moltiplicatore, amplia o riduce i piani di emissione delle strutture creditizie.

Nel settore finanziario, il moltiplicatore è il coefficiente di variazione della produzione totale per unità monetaria dell'aumento della domanda totale. La moltiplicazione dell'offerta di moneta è intesa come il processo di emissione di mezzi di pagamento da parte dei partecipanti ad attività economiche con un aumento della base monetaria di un'unità monetaria di moneta bancaria.

Il moltiplicatore è un coefficiente che mostra di quanto aumenterà o diminuirà l'offerta di moneta a seguito di un aumento o diminuzione della loro collocazione nel sistema di circolazione del denaro. Il rapporto tra l'offerta di moneta e la base monetaria mostra il moltiplicatore monetario.

La base monetaria in senso semplice include denaro in contanti e le riserve richieste dalle banche per i fondi raccolti nella valuta del paese nella Banca di Russia.

In senso lato, la base monetaria include:

• Denaro contante.
• Riserve obbligatorie.
• Fondi bancari su conti di corrispondenza presso la Banca centrale russa.
• Obblighi degli istituti di credito di riacquistare titoli di valore e obbligazioni della Banca di Russia.
• Mezzi per creare riserve per operazioni in valuta estera depositate presso la Banca di Russia.

Il coefficiente moltiplicatore del sistema monetario può essere rappresentato come:

• Il rapporto tra denaro in contanti e volume totale dei depositi nel sistema bancario.
• Tariffe di riserva, secondo lo standard stabilito dei fondi bancari, nei principali istituti di credito del nostro Paese.
• Il rapporto tra le riserve bancarie e il volume totale dei depositi nel sistema bancario.

Tariffe di prenotazione

La capacità di una banca commerciale di creare riserve è limitata dalla funzione di creare riserve con il funzionamento di un meccanismo a tasso fisso. I loro volumi sono determinati dalla norma di riserva, le cui regole sono determinate dai documenti amministrativi della Banca centrale. La Banca di Russia calcola gli stanziamenti di riserva come percentuale dei depositi bancari. Le allocazioni di riserva aiutano il sistema bancario del paese a fornire liquidità in periodi finanziari difficili e a regolare la massa di denaro nella circolazione esterna:

M=1/Rn, dove M è l'offerta di moneta, Рн è il rapporto di riserva richiesto.

Per calcolare l'offerta di moneta che può essere creata da un'unità di riserve libere a un determinato tasso di riserva, calcola il moltiplicatore di denaro:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), dove}

MM - moltiplicatore in un certo periodo di tempo.

M_{0 - offerta di moneta al di fuori della circolazione del denaro nelle banche commerciali.}

D - l'importo dei depositi detenuti nei conti degli istituti di credito.

P - riserve detenute sui conti di corrispondenza e presso le casse delle banche commerciali.

Il moltiplicatore può causare processi inflazionistici o deflazionistici. Un equilibrio finanziario stabile e stabile nel mercato della circolazione del denaro può modificare il moltiplicatore monetario, che è aumentato o diminuito in un certo periodo di tempo.

Fattori di influenza sull'animazione

La dimensione del moltiplicatore monetario dipende direttamente dai seguenti fattori:

• Regolamento sulle riserve standardizzate depositate dagli istituti di credito commerciale.
• Diminuzione o aumento della domanda di prestiti tra residenti nel Paese e imprenditori e aumento della percentuale di indebitamento, comportando, di norma, una diminuzione dell'erogazione di prestiti, una diminuzione volume di fondi accettati per il collocamento.
• L'utilizzo da parte di privati di fondi presi in prestito dalle banche per transazioni in contanti, che provoca la sospensione della moltiplicazione e ne riduce il valore reale.
• Aumento degli incassi sui conti di clienti privati e aziendali o vendita di attività nel mercato delle operazioni tra banche, che crea le condizioni per un aumento del moltiplicatore bancario.

Risultati

Il mondo finanziario moderno è organizzato in modo tale che i mezzi di pagamento in contanti occupino una piccola parte dell'offerta di moneta totale. In misura maggiore, in questa fase di sviluppo economico, i cittadini utilizzano pagamenti senza contanti. La maggior parte del volume monetario è formata da banche commerciali a causa delle attività operative degli istituti di credito (collocamento di depositi, emissione di prestiti e prestiti). Non è facile per un comune profano capire immediatamente il meccanismo per aumentare o ridurre il denaro nell'economia.

Riassumiamo e ricordiamo i punti principali descritti nell'articolo precedente:

• Per modificare il livello dell'offerta di moneta, viene utilizzato un meccanismo sotto forma di un rapporto di riserva della norma stabilita e di interessi sui fondi raccolti, che le banche commerciali sono tenute a trasferire su un conto di corrispondenza presso la Banca di Russia.
• L'offerta di moneta ha un volume maggiore dell'importo dell'emissione iniziale di contanti o della base monetaria. Il rapporto tra offerta di moneta e base monetaria mostra il valore del moltiplicatore monetario.
• Il meccanismo del moltiplicatore bancario si manifesta nel caso di emissione di prestiti a banche commerciali, acquisto da queste di titoli di valore o valuta estera. Quando viene attivato il meccanismo di moltiplicazione, le risorse degli istituti di credito commerciale investite in operazioni attive diminuiscono nel settore bancario e aumentano le riserve libere di queste organizzazioni utilizzate per operazioni attive.
• La Banca di Russia può attivare il meccanismo di moltiplicazione quando riduce il coefficiente di deduzione delle riserve e aumenta la riserva libera degli istituti di credito. Questa situazione porta ad un aumento dei prestiti erogati nel settore reale dell'economia e all'inclusione del moltiplicatore bancario.
• La principale banca del paese, agendo come il principale regolatore, svolge il suo compito di gestire il sistema monetario espandendo o contraendo il volume della moneta bancaria. Il moltiplicatore monetario mostra il processo di aumento o diminuzione ripetuta del denaro come depositi nelle banche commerciali. Ciò si verifica nel processo di aumento o diminuzione delle riserve delle banche quando gli istituti finanziari commerciali effettuano operazioni per attrarre e collocare fondi all'interno del sistema esistente.
• Il moltiplicativo può essere sia un aumento che una diminuzione dell'offerta di moneta. Gli analisti del settore finanziario prestano la massima attenzione ai momenti di ripetuta moltiplicazione del denaro, perché da questo dipendono l'affidabilità e la stabilità del sistema monetario del nostro paese e il tasso di inflazione in calo o in aumento.