Investimenti collettivi: concetto, tipologie e forme, vantaggi e svantaggi

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Investimento collettivo: un tipo di gestione fiduciaria con una soglia di ingresso bassa, che consente ai piccoli investitori di investire nel mercato azionario, immobiliare, metalli preziosi e altri, traendo profitto dall'investimento del proprio denaro. Si tratta di un investimento del capitale congiunto degli investitori, che permette di guadagnare aumentando notevolmente il loro capitale.

Mercato di investimento disponibile

Negli stati con un mercato azionario sviluppato (paesi europei, Gran Bretagna, USA), il concetto di investimento collettivo è alla portata di quasi tutti, perché quasi tutta la popolazione è investita in questo strumento per aumentare il capitale. Particolarmente apprezzati sono i prodotti cumulativi delle compagnie assicurative e dei fondi pensione.

Il segmento degli investimenti collettivi facilita l'accesso dei piccoli investitori al reddito derivante dall'enorme capitale investito nei mercati finanziari, proteggendoli da società emittenti disoneste e, inoltre, garantendo il flusso degli investimenti nella produzionepaesi.

Gli strumenti finanziari del mercato degli investimenti russo sono per lo più al di fuori dei mezzi degli investitori privati a causa dell'elevata soglia del prezzo di ingresso, della necessità di comprendere i principi del mercato degli investimenti e della diffusa riluttanza delle società emittenti e degli intermediari a caricare stessi con un lavoro non necessario con investitori non qualificati che investono piccole somme. Il mercato delle obbligazioni del debito statale sotto forma di titoli non è adatto per funzionare con i fondi di piccoli investitori e una parte dei titoli di Stato non era originariamente destinata all'investimento da parte della popolazione.

L'investimento collettivo è uno strumento finanziario ideale che fornisce una varietà (diversificazione) di titoli nel portafoglio di investimento, che riduce significativamente il rischio di investimento. L'autoinvestimento richiede un'adeguata conoscenza del mercato per lavorare pienamente con il denaro investito. Anche il contributo di più piccoli investitori non sarà sufficiente per acquistare il lotto minimo in una competizione di investimento o in una grande società di intermediazione. Ma i fondi di migliaia di piccoli investitori hanno già un potere d'investimento impressionante che può fungere da acquirente o venditore nel mercato degli investimenti.

Cronologia dell'avvenimento

L'antico Egitto aveva già un rapporto di fiducia che costituiva la base dell'investimento collettivo. Sulla base di rapporti di fiducia e di guardiani, veniva gestita la vasta ricchezza e proprietà dei faraoni egizi e dei loro eredi. Guardianidi solito parlavano i rappresentanti della casta più vicina al capo dello stato, i sacerdoti. Reperti storici rinvenuti indicano che già in quei giorni esistevano ordini di proprietà ereditaria, testamenti e tutele di persone reali minori.

Il Medioevo contribuì ulteriormente allo sviluppo di relazioni basate sulla fiducia, grazie alle Crociate. In primo luogo, i proprietari della proprietà trasferirono i loro castelli alla famiglia sotto la protezione e la gestione di una persona di fiducia per tutta la durata della loro partecipazione alle campagne. L'incertezza sul suo ritorno lo ha costretto a prendere misure a lungo termine per trasferire i diritti del beneficiario del reddito invece di se stesso - a un erede, coniuge. A poco a poco, questa pratica iniziò ad essere utilizzata in relazione a qualsiasi proprietà.

Il primo fondo di investimento legalmente formato è apparso in Belgio nel 1822, poi in Svizzera nel 1849, poi in Francia nel 1852. Negli Stati Uniti, i fondi di investimento stabili iniziarono a svilupparsi solo dopo la seconda guerra mondiale, ostacolando gravemente le attività di investimento delle banche, in competizione con altre istituzioni finanziarie.

Vantaggi degli investimenti collettivi

• I fondi di investimento sono gestiti da professionisti, qualificati ed esperti, con le competenze necessarie per lavorare, essenziale per lavorare con grandi investimenti. È qui che i fondi conquistano singoli piccoli investitori.
• La gestione di un ampio portafoglio di piccoli investimenti porta a risparmi significativiscala delle operazioni. Di conseguenza, gli investitori non pagano più del dovuto per la gestione, ricevendo un altro vantaggio dall'investimento in un fondo di investimento collettivo.
• Quando si acquista un numero limitato di azioni sul mercato azionario, sarà incredibilmente difficile e costoso per un piccolo investitore diversificare (diversificare) il proprio portafoglio di investimenti per ridurre il rischio.
• Le attività degli enti di investimento collettivo sono controllate dalla legge e regolamentate a favore degli interessi degli investitori.

Svantaggi dell'investimento collettivo

Il rischio di investire in investimenti collettivi è praticamente azzerato grazie al controllo e alla supervisione della Banca Centrale della Federazione Russa. Tuttavia, quando si considerano le possibilità di investimento collettivo di denaro, vale la pena considerare uno svantaggio significativo di questo strumento finanziario comune. Lo svantaggio dell'investimento collettivo risiede nella mancanza di efficienza in caso di fluttuazioni significative (volatilità) del mercato. Una grossa borsa di denaro cambia rotta troppo lentamente, quindi perde in caso di forte calo dei prezzi. Ma se teniamo conto che i soggetti del mercato degli investimenti collettivi investono in strumenti molto prudenti, allora questa lacuna non gioca un ruolo decisivo.

Tipi di investimento collettivo

Nel mercato degli investimenti, gli investimenti collettivi sono rappresentati in Russia da compagnie assicurative, fondi pensione non statali (NPF), fondi comuni di investimento (UIF) e fondi di gestione bancaria generale (OFBU).

Inoltrele compagnie di assicurazione non solo si impegnano a pagare un piccolo profitto in eccesso sui fondi investiti, ma forniscono una gamma di servizi assicurativi. Così come i fondi pensione, che oltre a gestire efficacemente gli investimenti collettivi dei pensionati, garantiscono il pagamento di una pensione vitalizia. Queste sono differenze significative tra le NPF e le compagnie assicurative dei fondi comuni di investimento e delle OFBU, dove i gestori finanziari sono impegnati solo nella gestione del denaro, senza fornire altri servizi.

Entità di investimento collettivo

I seguenti rappresentanti sono soggetti del mercato degli investimenti collettivi:

1. Azionisti - azionisti che hanno acquistato una quota nella "borsa" dell'investimento totale; gli azionisti sono azionisti.
2. Il fondo è un investimento di denaro.
3. I fondatori del dipartimento sono i proprietari del fondo di investimento.
4. Collective Investment Management Company è una società legale che impiega gestori finanziari professionisti.
5. Depositario - depositario di certificati di titoli.
6. Registrar - conserva i record.
7. Auditor - revisione dei documenti, processo.
8. Perito indipendente - determina il valore di mercato delle attività.
9. Autorità di vigilanza - esercitano il controllo.

Oggetti di investimento collettivo

I fondi di investimento collettivi investono i fondi degli investitori in un'ampia gamma di strumenti. I principali sono elencati di seguito:

1. Titoli.
2. Proprietà.
3. Titoli di alto valore.
4. AzioniETF esteri (negoziati su uno scambio di fondi).
5. Criptovaluta (strumento di pagamento digitale).

Il ruolo dei fondi di investimento nell'economia

Il principio di funzionamento dei fondi di investimento si basa sull'idea di trasferire la proprietà in gestione fiduciaria. L'investitore affida il suo denaro o la sua proprietà alla gestione di professionisti: questa è la base del lavoro di tutti i fondi di investimento. L'attività del fondo collettivo di investimento è la gestione professionale del denaro, realizzando un profitto con ulteriore distribuzione tra gli investitori che hanno investito il proprio denaro nel fondo.

Per solide strutture imprenditoriali, l'investimento collettivo ha un significato economicamente importante, che consiste nella distribuzione efficiente dei fondi nell'economia. I fondi degli investitori istituzionali sono diretti ad aumentare la liquidità e il potere dell'economia, lo sviluppo delle innovazioni e contribuire alla soluzione degli obblighi civili e sociali storicamente posti sulle spalle di questo gruppo di investitori.

I principali partecipanti al mercato degli investimenti collettivi e della gestione fiduciaria, come compagnie assicurative, NPF, sono la più importante fonte di finanziamento a medio e lungo termine a causa dei loro ampi orizzonti di investimento, in contrasto con gli investimenti speculativi, caratterizzato da un rischio elevato, mentre l'atteggiamento verso il rischio dei partecipanti istituzionali è esclusivamente conservativo.

Classificazione dei fondi di investimento

I fondi di investimento collettivi sono raggruppati secondo i seguenti criteri: per obiettivi di investimento, per tipologia diasset in portafoglio, struttura operativa, forma giuridica.

• Secondo le forme organizzative e legali. I fondi di investimento collettivo sono costituiti come una persona giuridica - una società per azioni aperta o come un complesso immobiliare, la cui gestione è affidata a una società di gestione specializzata, in base a un accordo con i proprietari della proprietà gestita. I trust come tipo di fondo di investimento e gli atti di fiducia tra disponenti e fiduciari sono stati storicamente creati solo nei paesi con il sistema legale inglese.
• Fondi aziendali. La struttura più riconosciuta tra i fondi. Un fondo aziendale chiuso è costituito allo stesso modo di una società per azioni, con la sottoscrizione di azioni emesse o l'acquisto di azioni da parte di investitori nel mercato secondario. Tali fondi di investimento aziendali sono legalmente di proprietà dei loro azionisti, ma sono gestiti da un amministratore per conto degli azionisti. I fondi aziendali investono in attività concordate con gli azionisti: azioni, obbligazioni, investimenti collettivi nel settore immobiliare e altri. Il reddito da dividendi e gli interessi sulle attività del portafoglio di investimento sono generalmente distribuiti tra i partecipanti al fondo - azionisti.
• I primi fondi aziendali sono stati formati nel Regno Unito sotto forma di trust negli anni '60 dell'Ottocento ed esistono ancora.
• Un tipo comune di fondo aziendale sono i fondi comuni di investimento oi fondi comuni di investimento negli Stati Uniti. Nel Regno Unito - aprire società di investimento per piccoli investitori privati. In Francia - società di investimento a capitale variabile, che in qualsiasi momentola durata corrisponde al valore reale del fondo.

Autorità di vigilanza

Per ordine della Banca di Russia (15 giugno 2016 n. OD-1860), il controllo distributivo e la supervisione sul lavoro del segmento degli investimenti collettivi viene effettuato attraverso il dipartimento di investimento collettivo e gestione fiduciaria.

In particolare, il Fondo Pensione della Federazione Russa è controllato dal punto di investimento di fondi di premi assicurativi per una pensione finanziata, ci sono anche contributi del datore di lavoro a favore della persona assicurata.

Il Dipartimento per gli Investimenti Collettivi controlla l'operato delle società di gestione - sul punto della loro attuazione di azioni di distribuzione delle riserve pensionistiche e fondi di investimento al fine di accumulare redditi pensionistici e gestione fiduciaria delle riserve di investimento dei fondi comuni di investimento per azioni.

Investitori collettivi

Gli investitori che partecipano a investimenti collettivi sono investitori di mercato. È grazie a numerosi investitori collettivi che si raccolgono e si accumulano fondi. Questi ultimi costituiscono la base del segmento degli investimenti collettivi di capitale. Le banche commerciali e organizzazioni simili rappresentate da investitori sotto forma di depositi e altri collocamenti a breve termine reciprocamente vantaggiosi agiscono come intermediari che raccolgono il denaro degli investitori. Sui conti delle compagnie di assicurazione e dei fondi pensione, i fondi dei potenziali investitori sono conservati per periodi più lunghi e vengono solo prelevatial verificarsi di un evento assicurato o all'età pensionabile. Nel caso dei fondi comuni di investimento, in cui le funzioni di raccolta e investimento di fondi sono svolte in un'unica persona, un investitore privato porta il suo denaro allo scopo specifico di aumentare il suo capitale.

L'aspetto dell'investimento a lungo termine di fondi nel sistema degli investimenti collettivi in Russia è di grande importanza per migliorare il benessere dei cittadini attraverso la partecipazione alla crescita della capitalizzazione dell'economia. I fondi degli investitori collettivi, realizzati attraverso meccanismi di investimento, sono coinvolti nella rotazione finanziaria generale, avviando così il processo economico necessario per l'effettiva distribuzione dei fondi.

Tassazione

L'aliquota dell'imposta sul reddito delle persone fisiche per gli investimenti collettivi è del 13%. È l'utile della vendita della partecipata ad essere tassato. L'imposta è trattenuta dalla società che si occupava di gestione degli investimenti. L'imposta viene calcolata all'inizio dell'anno per l'anno precedente. Il reddito viene trasferito sul conto dell'investitore già in forma "pulita".