Le restrizioni valutarie sono Caratteristiche del funzionamento del mercato dei cambi

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Questo articolo presenta materiale sul lavoro del mercato dei cambi come ramo della politica finanziaria del governo, il suo ruolo nell'economia, l'impatto sulla bilancia dei pagamenti e le attività del commercio estero in generale. Si riflettono anche le caratteristiche delle restrizioni valutarie in Russia e il loro collegamento con la bilancia commerciale e dei pagamenti del paese.

Mercato dei cambi

Questo concetto rivela il lato pratico delle attività finanziarie di qualsiasi stato. Il mercato valutario è il luogo principale per compiere atti di compravendita di titoli e valute. Va notato che è soggetto al meccanismo della domanda e dell'offerta.

Le tipologie di mercati valutari possono essere sistematizzate in base ad alcune caratteristiche categoriali: come diffusione (spread), per tipologia di risorse, per grado di limitazione.

Il mercato valutario internazionale comprende tutte le piattaforme mondiali che concentrano grandi capitali, essendo il principale ambiente finanziario di importanza internazionale. Sono collegati da legami di comunicazione stabili. Esempi di mercati valutari di importanza internazionale sono asiatici, europei e americani. finanziaria globalei centri sono rispettivamente Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Singapore, Francoforte sul Meno, Londra, New York, Chicago.

Funzioni

La distribuzione dei finanziamenti in valuta implica il rispetto dei seguenti principi e regole:

1. Accompagnare il movimento internazionale di capitali, beni e servizi.
2. Identificazione del tasso di cambio in base alla domanda e all'offerta reali.
3. Assicurazione dei rischi di credito e valutari (copertura).
4. Attuazione della politica monetaria.
5. Genera profitto come differenza tra i tassi di cambio e i tassi di interesse sul debito.

Il concetto di restrizioni valutarie è associato all'imposizione di determinate misure per ridurre la rotazione dei fondi e condurre transazioni al fine di sostenere il tasso di cambio e bilanciare l'economia nel suo insieme.

Descrizione generale

Restrizioni valutarie - si tratta di un regolamento esistente a livello legislativo sotto forma di misure economiche, sociali, organizzative e legali riguardanti la circolazione, lo svolgimento di operazioni con valute di origine nazionale ed estera, nonché con valori. L'attuazione pratica di questi requisiti è assicurata da persone autorizzate dallo Stato che lavorano presso la banca centrale, le autorità doganali, le grandi banche.

Motivo delle restrizioni

Le restrizioni valutarie sono una sorta di misure forzate da parte dello Stato volte a superare il saldo negativo dello stato dei pagamenti del Paese, a stabilizzare le relazioni export-import, a sostenere ilvalute. Gli strumenti per raggiungere questi obiettivi possono essere un insieme di misure per ridurre il volume dei pagamenti e aumentare le entrate, la concentrazione delle risorse nell'apparato del potere statale per risolvere compiti statali strategicamente importanti.

Sfumature storiche

Storicamente, le regole per limitare la manipolazione di denaro contante, oro e vari altri valori valutari sono sempre state attuate dagli apparati governativi e dai principali organi amministrativi, sia a livello amministrativo che legislativo. Al centro delle loro aspirazioni, ovunque e ovunque, c'era l'obiettivo della stabilizzazione e dell'efficienza delle operazioni di regolamento internazionale. Ciò ha contribuito alla stabilità economica all'interno dello stato e all'efficacia dell'attività economica estera.

A lungo termine, l'esaurimento delle riserve quotidiane di fondi e oro richiede l'introduzione di restrizioni valutarie. Il controllo valutario da parte delle autorità statali è stato effettuato nei paesi capitalisti principalmente durante i periodi di crisi.

Le relazioni regolamentate e ordinate tra lo stato e le entità commerciali attraverso il denaro sono generalmente chiamate tali restrizioni. Fatte salve le restrizioni esistenti, le entità esportatrici sono tenute a fornire alle grandi banche commerciali o alle autorità statali autorizzate i proventi ricevuti dalle transazioni in banconote estere. Inoltre, al fine di ridurre la fuga di capitali, vengono introdotte alcune restrizioni all'acquisizionevalute di origine estera e riserve auree, sull'esportazione di attività sotto forma di titoli, sulle operazioni di esportazione.

Fatti storici

Le prime introduzioni di restrizioni valutarie risalgono al 1914-1918, cioè durante la prima guerra mondiale. Negli anni del dopoguerra furono introdotti in un certo numero di paesi capitalisti. Le eccezioni per molto tempo sono state gli Stati Uniti, la Svizzera e la stragrande maggioranza dei paesi dell'America Latina, che hanno introdotto restrizioni sulle transazioni in contanti in seguito.

Nei paesi capitalisti ed economicamente sviluppati, le restrizioni valutarie sono state introdotte con movimenti lenti e progressivi. Alla fine della seconda guerra mondiale, i paesi dell'Europa occidentale hanno implementato alcune procedure di allentamento per le restrizioni valutarie. Così, ad esempio, la Francia ha consentito la libera importazione di franchi dall'estero e la libera circolazione dell'oro all'interno del paese. Inoltre, il tasso di libera esportazione della valuta nazionale francese è aumentato rapidamente. Dal 1959 il governo francese ha introdotto una regola per il cambio equivalente di dollari in franchi (per gli stranieri). La Gran Bretagna negli anni Sessanta permise anche il cambio di sterline con dollari. A seguito di queste azioni, le intenzioni di introdurre la convertibilità parziale delle valute nazionali in dollari sono state rese pubbliche dai governi di paesi come Germania, Svizzera, Belgio, Italia e Paesi Bassi.

Tipi di restrizioni

Le restrizioni valutarie sono generalmente suddivise nei seguenti tipi:

1. Concentrazione e concentrazione delle transazioni in valuta estera inla banca centrale o nelle banche autorizzate (dette anche motto).
2. Autorizzazione ufficiale per transazioni in valuta estera.
3. Disattivazione parziale o totale dei conti in valuta estera.
4. Imporre restrizioni alla convertibilità delle valute.

Le restrizioni valutarie sono misure che devono essere attuate in settori quali la bilancia dei pagamenti (operazioni commerciali), il capitale e la finanza (movimenti di capitali e prestiti, pagamenti fiscali, servizio di prestito).

Forme

Le operazioni della natura attuale di qualsiasi organizzazione comportano le seguenti restrizioni sulla rotazione delle valute:

1. Disattiva i ricavi da esportazione.
2. Vendita totale o parziale dei proventi degli esportatori in valuta estera a colpo sicuro.
3. Vendite guidate dal governo agli importatori.
4. Norme vigenti per le operazioni a termine per l'acquisto di valuta estera da parte degli importatori.
5. Controllo dei periodi di tempo e delle scadenze per effettuare i pagamenti sulle transazioni di esportazione-importazione del commercio estero.

Le forme di restrizione alle transazioni in valuta estera sono direttamente correlate allo stato della bilancia dei pagamenti e alla direzione del capitale statale.

Definizione di restrizioni valutarie con saldi attivi e passivi

Con un saldo monetario negativo (passivo) del paese, il governo è costretto ad adottare ogni sorta di misura per mantenere il tasso di cambio della valuta nazionale. Gli strumenti per raggiungere questo obiettivo sono: ridurre al minimo il volumeha esportato capitali sui mercati esteri e, a sua volta, stimolando l'afflusso di attività di investimento estero.

Le misure specifiche in questo caso possono essere le seguenti:

• controlli bancari;
• imposizione di restrizioni alla partecipazione delle banche nazionali nell'offrire prestiti in valuta estera ai clienti;
• controllo delle attività dei principali soggetti del mercato finanziario;
• ritiro obbligatorio ai fini della vendita di titoli di origine estera di proprietà di residenti;
• Lotta per il massimo rimborso del debito estero.

Nel caso di una bilancia dei pagamenti attiva, potrebbe essere necessario imporre restrizioni all'importazione (importazione) di capitale. In questi casi, è strategicamente importante rafforzare il tasso di cambio della valuta nazionale. Impone inoltre il divieto di vendita di titoli a non residenti, stabilisce una restrizione alle transazioni con essi e limita l'importazione di valuta estera dall'estero.

Obiettivi delle restrizioni valutarie

Sono proprio queste misure che costituiscono una risposta adeguata dell'apparato amministrativo statale alla situazione di crisi del mercato monetario interno, che può successivamente portare a uno squilibrio dell'attività economica estera e ad una bilancia dei pagamenti negativa.

In questa situazione, c'è un rapido deflusso di riserve di oro e valuta estera verso i paesi che prestano allo stato.

In questo contesto, le restrizioni valutarie sono tentativi da parte dello stato di raggiungere una bilancia dei pagamenti equilibrata,equilibrio degli aggregati economici, un'efficace conduzione dell'attività economica estera riducendo i pagamenti all'estero in valuta di riserva e garantendo la crescita degli incassi in valuta di origine estera. Questo, a sua volta, rafforza fortemente il tasso delle riserve monetarie nazionali. Con l'effettiva attuazione delle restrizioni valutarie e del controllo valutario, le risorse monetarie sono concentrate nelle mani delle autorità statali, principalmente nella Banca centrale o in istituzioni finanziarie commerciali autorizzate.

Meccanismo d'azione

Le restrizioni sulle transazioni in valuta estera si riferiscono principalmente alle transazioni con l'importazione di merci, ovvero con le importazioni. Gli organi statali che esercitano il controllo su transazioni di questo tipo individuano le direzioni necessarie che potrebbero essere prioritarie per il movimento della moneta. In questo scenario, gli importatori hanno il diritto di ricevere, poiché questi fondi sono necessari per pagare l'operazione di importazione.

Gli obblighi degli esportatori includono la vendita a un tasso di cambio chiaramente fisso alla principale banca statale o alle banche del motto. Tenendo conto del livello di deficit, che può essere critico per lo Stato, si può stabilire un obbligo per gli esportatori a livello legislativo, che regola la vendita obbligatoria di una certa percentuale dei proventi.

Metodo del coefficiente

Un effetto positivo nelle operazioni di import-export può portare al tasso ufficiale il rispetto dei coefficienti differenziati delle sovrattasse valutarie. Possono trovarela sua applicazione nel processo di cambio dei proventi degli esportatori in valuta nazionale. Per la prima volta, la multivariabilità dei tassi di cambio è stata applicata durante la crisi economica mondiale della sovrapproduzione negli anni '30 del secolo scorso. In Germania, ad esempio, a quel tempo le deviazioni dal tasso ufficiale potevano essere comprese tra il 10 e il 90%.

Quando lo stato utilizza restrizioni valutarie, non è consentito il movimento di capitali all'estero in un ordine libero, che si esprime in un divieto totale o parziale del trasporto di valuta estera o nazionale.

In totale, qualunque restrizione valutaria che lo stato non userebbe, è intrinsecamente una barriera al buon funzionamento in un sistema finanziario globalizzato e all'integrazione nella comunità economica mondiale. Pertanto, le restrizioni valutarie possono essere viste come una misura temporanea necessaria per bilanciare la stabilità economica e aumentare l'importanza e il ruolo nel mercato estero.

Restrizioni valutarie sulle operazioni correnti in Russia

La politica nella fase attuale è caratterizzata da diversi vettori prioritari di attività. Le restrizioni valutarie in Russia sono le seguenti:

1. Vendita completa dei guadagni in valuta estera degli esportatori alla Banca centrale senza fallo.
2. Imposizione di un divieto all'esportazione di merci per la valuta nazionale.
3. Impostazione di restrizioni sulla vendita di valuta estera agli importatori
4. Regolare l'importo degli anticipi da parte degli importatori e stabilire restrizioni sulla vendita di valuta estera.
5. Adeguamentotempi di pagamento per il commercio export-import.

Inoltre, nell'ambito dell'attuazione delle restrizioni valutarie nella Federazione Russa, il governo ha anche il diritto, attraendo e implementando singoli strumenti, di abbassare o aumentare il tasso di cambio stabilito, a seconda delle circostanze e delle specifiche situazione. È questo diritto che ogni stato utilizza in situazioni critiche e la Russia non fa eccezione.