Dividendi azionari: calcolo, come e quando riceverli

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2024-01-07 20:59

Molte persone sognano di vivere con un reddito passivo: non lavori tu stesso, ma i soldi gocciolano. Ci sono diversi modi per farlo: affittare un immobile, registrare un brevetto per un'invenzione o proteggere un libro. C'è un altro modo: puoi acquistare azioni - una quota nell'azienda e ricevere un reddito da dividendi.

Cosa sono le azioni?

Nel nostro paese, l'acquisto di una partecipazione negli affari di qualcun altro non è molto popolare. Secondo le statistiche, solo il 2% della popolazione possiede azioni. Per fare un confronto, negli Stati Uniti, le azioni e più società contemporaneamente sono di proprietà di una casalinga su due.

Nel nostro paese è consuetudine tenere i risparmi in banca, in deposito. E poche persone pensano che sia molto più redditizio diventare comproprietari di questa attività. Ad esempio, chiunque può acquistare azioni in Sberbank o VTB.

In parole povere, una quota è un pezzo di carta che dà al proprietario il diritto a una parte dell'azienda. Anche se le scorte di carta sono un ricordo del passato. Avrebbero potuto essere acquistati 20 anni fa.

Oggi tutti i dati sugli azionisti sono archiviati elettronicamente. Ogni minuto, migliaia di persone acquistano e vendono azioni online dai loro computer di casa.

Perché le aziende emettono azioni e come possono trarne profitto gli investitori?

L'azienda riceve un afflusso costante di denaro che non ha bisogno di essere rimborsato. Tuttavia, da quel momento in poi, diventa pubblico e una serie di restrizioni iniziano a operare per le sue attività.

La quota di controllo è nelle mani dei proprietari che gestiscono l'attività. Il resto va alla "vendita libera". Pertanto, chiunque può acquistare un pezzo di Gazprom, Google o qualsiasi altra società le cui azioni sono quotate in borsa.

Tuttavia, questo non significa che un investitore ordinario sarà in grado di influenzare la gestione e il processo decisionale: come percentuale del numero totale di azioni, la sua partecipazione è troppo piccola.

In passato, l'acquisto o la vendita di azioni era una procedura complessa nella sala di negoziazione della borsa valori. Oggi chiunque può acquistare o vendere una parte di un'azienda tramite Internet, con pochi clic del mouse. Per fare questo, ci sono intermediari sul mercato - broker.

Trasmettono quotazioni in tempo reale - il costo di un determinato titolo al momento attuale. Per acquistare o vendere un asset, fai semplicemente clic sul pulsante appropriato nel tuo terminale di trading.

I prezzi delle azioni sono in continua evoluzione. Se ci sono più acquirenti, il prezzo sale. Non appena i venditori prendono il sopravvento, cade. E succede sempre.

Ecco la differenza tra i prezzi delle azioni eguadagnano gli speculatori. Tuttavia, gli investitori preferiscono ricevere un reddito passivo stabile e non giocare sulla differenza dei tassi.

È generalmente accettato che il valore delle "blue chip" - aziende come Google, Coca-Cola, Gazprom e Sberbank - cresca costantemente nel lungo termine. E questa non è l'unica opportunità per guadagnare. Le azioni danno diritto a ricevere dividendi.

Le aziende realizzano profitti ogni anno e parte di essi viene distribuita tra gli azionisti: pagano dividendi. Ad esempio, nel 2012-2016 si vociferava di dividendi sulle azioni di Sberbank e Gazprom. Questo è il reddito che gli investitori cercano di ricevere.

Perché è vantaggioso?

Le azioni salgono e scendono. La pratica mostra che a lungo termine le possibilità di indovinare sono 50/50. Gli investitori ritengono che è improbabile che mostri come Coca-Cola o Google falliscano a breve termine. Pertanto, il valore delle loro azioni non scenderà a zero. Prima o poi, il tasso comincerà a salire di nuovo, il che significa che il denaro è al sicuro.

Ne consegue che i dividendi sono una fonte stabile e sicura di reddito passivo. Inoltre, la sua dimensione dipende dal numero e non dal prezzo delle azioni. Devi solo scegliere un'azienda in cui sarai sicuro.

Spieghiamo con un esempio. Diciamo che devi investire 1 milione di rubli. Lascia che la quota selezionata costi 100 rubli. Di conseguenza, puoi acquistare 10.000 azioni. Immagina che la società abbia deciso di pagare dividendi: 5 rubli per azione. Quindi il reddito dell'investitore sarà di 50.000 rubli.

Il prezzo delle azioni è sceso a 50 rubli ciascuno. Ora lo stesso importo può acquistare 20.000 azioni. Di conseguenza, il reddito da dividendi ammonterà a 100.000 rubli.

Come puoi vedere, il deprezzamento è vantaggioso anche per quegli investitori che investono su base permanente ea lungo termine, senza contare sui guadagni immediati.

Questa strategia, in particolare, è utilizzata dall'investitore più ricco del mondo: Warren Buffett. Tra le altre cose, è famoso per acquistare azioni per non venderle mai.

Azioni comuni e privilegiate

La stessa società può emettere due tipi di azioni: ordinarie e privilegiate.

Le azioni ordinarie danno diritto a:

• partecipare alle decisioni chiave: il peso dell'opinione di un investitore è direttamente proporzionale al numero di azioni che possiede;
• ricevi un reddito da dividendi se viene pagato;
• ricevere una quota nella proprietà della società in proporzione al numero di azioni in caso di liquidazione.

La decisione sulla distribuzione di parte dell'utile per il pagamento dei dividendi è presa dal consiglio di amministrazione e dall'assemblea degli azionisti, che determina l'importo del dividendo per azione ordinaria.

A differenza delle azioni ordinarie, le azioni privilegiate garantiscono al titolare un reddito fisso sotto forma di dividendi, indipendentemente dal parere del consiglio di amministrazione. Tuttavia, tali azionisti non possono partecipare al processo decisionale sulla gestione della società. Non partecipano nemmeno all'assemblea generale degli azionisti.

Un importante vantaggio di privilegiaticondivisioni

È importante che quando una società viene liquidata, gli investitori privilegiati ricevano denaro dalla vendita della sua proprietà prima di tutti gli altri. Ciò garantisce la restituzione di almeno una parte dei fondi investiti in caso di fallimento.

E tale assicurazione non è affatto superflua. Come dimostra la pratica, anche le più grandi aziende possono improvvisamente fallire. La storia conosce molti di questi esempi. Basti ricordare Lehman Brothers, Enron e General Motors.

Si ritiene che il rendimento della differenza di prezzo sarà maggiore se si acquistano azioni ordinarie. Tuttavia, qui l'investitore non ha garanzie. Il prezzo delle azioni può aumentare o diminuire in qualsiasi momento.

Ricevendo un reddito da dividendo fisso, il detentore di azioni privilegiate si assicura contro questi rischi. Un investitore intelligente investe durante una recessione acquistando più azioni per lo stesso importo. Più basso è il tasso, più azioni acquisterà l'investitore. E maggiore sarà il suo reddito da dividendi.

Come calcolare il dividendo per azione?

Che cosa sono le azioni è comprensibile. Per andare avanti, dovrai familiarizzare con altri due termini: il valore nominale dell'azione e il dividendo.

Qual è il valore nominale di un'azione?

Il valore nominale di un'azione indica l'importo attribuibile a un'azione nel capitale autorizzato. Diciamo che il capitale autorizzato della società è di 100 milioni di rubli. In totale sono state emesse in circolazione 100.000 azioni. Di conseguenza, il valore nominale dell'azione, o valore nominale, è di 1.000 rubli.

Tuttavia, questo non significa che il titolo sia attualmente scambiato a questo prezzo. Prezzo delle azioni in borsapuò essere superiore o inferiore. Questo è il cosiddetto prezzo di mercato, che è formato dall'equilibrio tra domanda e offerta.

Cos'è un dividendo?

Dividend - l'importo dell'utile che la società ha deciso di condividere tra gli azionisti, attribuibile a una quota. Torniamo all'esempio precedente. Supponiamo che la società abbia deciso di condividere tra gli azionisti il 5% dell'utile, il cui importo ammontava a 30 milioni di rubli. Quindi l'importo totale dei dividendi sarà di 1,5 milioni di rubli.

Il tasso di crescita del dividendo pagato per azione determina il tasso di crescita del dividendo dell'azione.

Se dividi questo numero per il numero totale di azioni in circolazione, ottieni l'importo dei dividendi per azione, che sarà di 15 rubli.

Il dividendo e il valore delle azioni sono importanti nel numero iniziale. Torniamo all'esempio precedente. Se questa è stata la prima emissione e le azioni sono state acquistate a un prezzo nominale di 1.000 rubli per azione, il ritorno sul capitale investito è stato dell'1,5% all'anno.

Quale è più redditizio: un deposito bancario o dividendi sulle azioni Sberbank?

Che cosa è più redditizio: mettere soldi su un deposito in una banca o diventare comproprietario di questa banca acquistandone le azioni? Diciamo che devi investire 1 milione di rubli. Vediamo quale reddito da dividendi sarebbe stato ricevuto dai possessori di azioni ordinarie e privilegiate di Sberbank nel periodo dal 2012 al 2016:

Anno	Dividendi su azioni ordinarie, rubli	Dividendi su azioni privilegiate, rubli
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Totale:	102 700	114 100

Durante questo periodo, il costo delle azioni ordinarie è aumentato del 120%, ovvero, vendendole, l'investitore avrebbe ricevuto 2.200.000 di rubli. Allo stesso tempo, il valore delle azioni privilegiate è aumentato del 101%. Il reddito dell'investitore dalla vendita ammonterebbe a 2.010.000 di rubli.

Così, un investitore che ha investito 1.000.000 di rubli in azioni ordinarie di Sberbank nel 2012 riceverà 2.302.700 di rubli nel 2016. Preferito - 2.124.000 rubli.

Adesso confrontiamo questo con un deposito standard nella stessa Sberbank, il cui rendimento medio in questo periodo è stato del 10% annuo. È facile calcolare che nel 2016 l'investitore riceverà indietro solo 1,5 milioni di rubli.

La differenza è evidente. E se prendiamo un periodo di 15-20 anni e prendiamo in considerazione l'inflazione reale, l'investitore perderà la maggior parte dell'investimento sul deposito. Ma il denaro investito in azioni, al contrario, aumenterà di un ordine di grandezza.

Quando le azioni pagano i dividendi?

Le aziende di solito pagano i dividendi alla fine dell'anno finanziario. Tuttavia, ci sono anche pagamenti intermedi: una volta ogni sei mesi o anche una volta ognitrimestre. La procedura per la distribuzione degli utili e il pagamento dei dividendi è contenuta nei documenti costitutivi.

Allo stesso tempo, la decisione di pagare i dividendi sulle azioni ordinarie viene presa dal consiglio di amministrazione della società, sulla base degli attuali indicatori.

I titolari di azioni privilegiate sono più fortunati in questo senso. Possono contare su un reddito fisso, indipendentemente dal parere del consiglio di amministrazione e dalla situazione attuale.

È possibile modificare la percentuale di profitto che viene pagata come dividendo sulle azioni privilegiate? Sì, se apporti modifiche alla Carta dell'impresa.

Come e dove ricevono i dividendi sulle azioni?

Il pagamento dei dividendi avviene in 3 fasi:

• l'azienda annuncia pubblicamente la data e l'importo del pagamento del dividendo;
• Il registro degli azionisti si chiude - per essere sicuri di ricevere un pagamento, vale la pena acquistare azioni almeno 3-4 giorni prima di tale data;
• vengono pagati i dividendi, dopodiché il prezzo delle azioni tende a scendere.

Di solito, l'assemblea degli azionisti si tiene in primavera o all'inizio dell'estate - in Russia, il periodo dal 1 maggio al 30 giugno è fissato per legge. In questa assemblea viene determinato l'importo dei dividendi e la data di chiusura del libro soci. Inoltre, secondo la legge della Federazione Russa, non può essere inferiore a 10 giorni e superiore a 20 giorni dalla data della riunione.

Gli investitori principianti spesso si chiedono come ottenere dividendi azionari? Se hai acquistato tramite un broker, non devi fare nulla. Il denaro verrà semplicemente accreditato sul conto.

Anche i proprietari di azioni "cartacee" si preoccupanonon ne vale la pena. Il denaro verrà accreditato sul tuo conto bancario o carta di plastica. Ad esempio, se un investitore ha acquistato azioni Gazprom in Gazprombank, riceverà dividendi sulla carta di questa banca.

Il denaro non verrà trasferito in un giorno. Per legge, i pagamenti possono richiedere fino a 25 giorni dalla data di chiusura del registro. I titolari di azioni privilegiate vengono pagati per primi. E solo dopo di loro - il resto degli azionisti.

Devo pagare le tasse sul reddito da dividendi?

Quando ricevi i dividendi, dovrai pagare una tassa del 13%. Il broker in questo caso funge da agente fiscale. L'importo verrà accreditato sul conto, meno l'imposta pagata dal broker.

Tuttavia, investire in azioni è più sicuro e redditizio di un deposito bancario perché il prezzo delle azioni è in costante aumento nel lungo periodo e l'inflazione elevata contribuisce solo a questo. Inoltre, non è necessario pagare le tasse su questo profitto "cartaceo" fino a quando non si realizza, cioè fino a quando l'investitore non vende le azioni.

Inoltre, anche se il prezzo scende, l'investitore non subirà perdite fino a quando non venderà le azioni. Al contrario, può approfittare del prezzo basso e aumentare notevolmente il suo pacchetto.

Riassumi

Di norma, il reddito da dividendi non supera il 5-10% annuo. Tuttavia, investire in azioni è più redditizio che tenere denaro in banca. Il livello reale di inflazione in Russia è ancora alto. Ciò contribuisce alla crescita del prezzo delle azioni. Questo è il principale profitto di tali investimenti. E i pagamenti dei dividendi sono un bel bonus.

Per riceverei dividendi devono essere detenuti sulle azioni alla data di chiusura del registro. Non devi fare nient' altro: il denaro verrà accreditato sul tuo conto di intermediazione. Anche il broker pagherà le tasse per te.

In Russia, i dividendi vengono pagati in estate. Inoltre, non devono trascorrere più di 25 giorni dalla data di chiusura del registro al trasferimento dei fondi sul conto.