Metodi per valutare le azioni

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Una corretta previsione del potenziale delle azioni è una garanzia diretta della loro redditività. Se non si ha fiducia nelle proprie capacità di valutazione, è necessario affidare la questione a partecipanti al mercato professionisti. La loro esperienza e conoscenza ti aiuteranno a investire correttamente e ad aumentare i tuoi fondi.

Metodi di valutazione delle azioni: per investitori ed emittenti

L'analisi del potenziale dei titoli viene effettuata quando si investe in imprese. Il livello di rimborso e dividendi dipende dalla corretta valutazione. La valutazione rivela il potenziale di investimento dell'azienda, il momento ottimale per l'acquisto e la vendita.

Concetti di base

La società emette azioni per ricevere entrate aggiuntive dalle loro vendite. A tal fine, le azioni sono valutate. Allo stesso tempo, la loro liquidità e il livello di reddito atteso dipendono dalle prospettive e dai tassi di crescita dell'impresa. La maggior parte delle promozioni non ha una data di scadenza specifica. Ma il periodo minimo di validità deve essere di almeno un anno. Per impostazione predefinita, sono validi fintanto che la società emittente opera.

Ci sono due tipi: semplice e privilegiato. Le azioni ordinarie sono diversele seguenti proprietà:

1. Dopo l'acquisto, il proprietario ottiene il diritto di partecipare all'assemblea degli azionisti, di votare per determinate decisioni.
2. I pagamenti delle azioni vengono effettuati dopo il pagamento delle azioni privilegiate.
3. Le azioni ordinarie sono suddivise nelle classi A e B. Il primo tipo ha la priorità nell'ordine dei pagamenti.

Fattori che influiscono sui prezzi

La valutazione delle azioni dipende da fattori principali come domanda e offerta. Il prezzo ottimale è il prezzo che gli acquirenti sono disposti a pagare. Tuttavia, questo metodo potrebbe non essere obiettivo. La ragione di ciò sono altri fattori esterni.

Secondo gli esperti, le azioni delle società russe sul mercato mobiliare sono vendute a prezzi molto bassi. La ragione di ciò è l'instabilità politica, l'incertezza delle prospettive per i singoli settori e le sanzioni contro il Paese. Ciò porta al fatto che gli investitori non hanno fretta di investire. Quando si valuta il valore delle azioni, questi fattori vengono analizzati attentamente.

Liquidità

La stima del valore delle azioni richiede di tenere conto della liquidità presente e futura. La liquidità va intesa come la capacità di venderli in qualsiasi momento. Secondo questo criterio, le azioni sono divise in tre livelli.

• "Blue chips" sono azioni di aziende leader, monopolisti. Hanno un rating stabile, buone prospettive, che elimina i grandi rischi. La maggior parte degli investitori cerca di investire in blue chip.
• Secondoechelon include aziende con un buon potenziale. Gli specialisti vedono chiaramente le loro prospettive. Dal punto di vista finanziario, hanno previsioni positive. Nonostante il livello di rischio più elevato, tali società hanno anche attrattiva per gli investimenti.
• Sul terzo livello ci sono le aziende che sono entrate di recente nel mercato. Le loro prospettive sono sconosciute. I depositi sono i più rischiosi.

Pertanto, non va trascurato che anche le condizioni di mercato sono uno dei fattori principali nella valutazione delle azioni.

La valutazione si avvicina

Nonostante la complessità della teoria del mercato azionario, gli investitori esperti possono prevedere i rendimenti azionari con precisione matematica. Ma allo stesso tempo, la maggior parte degli investitori alle prime armi commette l'errore di investire scommettendo su azioni di società quotate sul mercato da diversi anni di seguito. Ciò solleva la necessità di uno studio più dettagliato dei metodi di valutazione, indipendentemente dalle condizioni attuali.

Da questo punto di vista, ci sono due tipi di valutazione: analisi tecnica e fondamentale.

Analisi fondamentale

Se segui i principi dell'analisi fondamentale, l'investitore deve studiare tutte le informazioni disponibili sull'azienda. Tutto è sottoposto ad analisi: relazioni contabili, sistema fiscale, tecnologie di produzione, materiale e base tecnica, progetti pianificati dell'azienda, posizione nel mercato. Non trascurare le tendenze del settore in cui l'azienda è specializzata, le strategie di gestionesulle innovazioni del settore e non solo. Se, a seguito di tale analisi, si scopre che la società ha del potenziale, viene presa la decisione di acquistare azioni.

Analisi tecnica

La domanda importante è quando acquistare azioni. Come accennato in precedenza, i titoli al culmine della rilevanza tendono a diminuire nelle quotazioni. È necessario calcolare l'ora esatta di acquisti e vendite. L'analisi tecnica aiuterà in questo. Viene effettuato studiando il grafico di crescita della popolarità del titolo. Il momento ottimale è considerato il periodo in cui il valore delle azioni diminuisce e si avvicina a un certo segno, nel linguaggio degli operatori del mercato azionario, una linea di supporto.

Quando vendi, dovresti anche fare riferimento al grafico. Se il valore sale e si avvicina al picco, le azioni dovrebbero essere vendute.

Ma una tale politica è più inerente agli speculatori di mercato. Indipendentemente dal potenziale reale delle azioni, vendono quando c'è domanda e comprano quando c'è offerta.

Quali metodi di valutazione sono preferiti?

I metodi utilizzati per valutare le azioni dipendono dallo scopo della valutazione. Ci sono interessi di due parti qui: l'investitore e la società emittente. Il primo è interessato ai rendimenti azionari. La seconda parte è interessata a raccogliere fondi aggiuntivi non solo per le attività in corso, ma anche, possibilmente, per progetti futuri.

Inoltre, la valutazione delle azioni viene effettuata durante la ristrutturazione di un'impresa, quando si effettuano operazioni, per ottenere un prestito da una banca, per trasferire un blocco di azioni a terzipersone e principalmente per dimostrare le prospettive dell'azienda.

In tutti i casi, la valutazione del valore di mercato delle azioni viene effettuata con 5 metodi. Sono i seguenti:

1. Nominale. Il valore delle azioni con questo metodo dovrebbe essere pari o inferiore al 25% del capitale autorizzato. L'importo deve essere lo stesso per ogni azione. L'importo totale delle azioni emesse a un determinato valore non deve superare l'importo del capitale autorizzato.
2. Metodo di mercato. Il costo di questo metodo sarà diverso dal coefficiente precedente. Qui il focus è su domanda e offerta. Se la società è stabile, la valutazione delle azioni le darà prospettive favorevoli. Al contrario, quando la posizione dell'azienda è instabile, le azioni sono più convenienti.
3. Valore del saldo. Il coefficiente sarà noto se prendi l'importo del patrimonio netto e lo dividi per il numero di azioni. Questo metodo è applicabile in caso di fusione di società.

Un punto pratico interessante: in Occidente, le aziende sono valutate più in alto dei loro dati contabili. In Russia è vero il contrario: il fattore principale è la performance finanziaria. Ciò è dovuto alla mancanza di informazioni per applicare altri metodi.

1. Valutazione del valore delle azioni con il metodo della liquidazione. Applica il principio residuo. I dividendi matureranno dopo che la società vende beni a un prezzo favorevole, regola i conti con le controparti e paga le azioni privilegiate. Qui, il fattore decisivo per la redditività delle azioni è l'importo di liquidazione dell'impresa. Dovrebberotenere conto che la procedura per gli accordi con società e persone collegate è stabilita dalla legge. In questo elenco, gli azionisti non occupano il primo ruolo, il che crea determinati rischi per l'investitore.
2. Il metodo di investimento prevede un benchmark per il costo che l'investitore considera ottimale. Ma la sua valutazione non dovrebbe essere infondata. Deve giustificare tale costo e fornire i risultati dell'analisi e altri argomenti.

Quale metodo dovrei scegliere?

Valutazione delle azioni della società, in particolare il metodo di valutazione dipende dalle quotazioni di mercato. Se le quotazioni sono al picco o quasi, è necessario calcolare una media ponderata a partire dalla data di valutazione. Nel caso opposto, quando le azioni vanno male, è molto più difficile da valutare. In questi casi, non è la valutazione delle azioni dell'impresa che diventa rilevante, ma la determinazione del valore dell'intera impresa.

Tieni presente che questi metodi non sono esaustivi. Inoltre, ci sono modi in cui gli indicatori finanziari giocano un ruolo importante.

La stima del valore del blocco di azioni con tali metodi sarà la seguente:

• Calcolo del valore del patrimonio netto in circolazione.
• Analisi del mercato dei capitali.
• Sconto dei flussi finanziari.
• Pesata matematica.
• Capitalizzazione del reddito.

Applicazione pratica dei metodi

Il ciclo di liquidità delle azioni può variare da pochi mesi a diversi anni. Per non rimanere in perdita dalle attività di investimento, dovresti scommettere su titoli con periodi lunghi. Quindi ce ne sono duebuone argomentazioni:

1. Ci sono meno speculatori nel lungo periodo, i tassi possono essere previsti con maggiore precisione.
2. Grazie alla crescita stabile, portano maggiori profitti. Da questo punto di vista, alcuni azionisti li trattengono fino a mezzo secolo.

Quanto è redditizio investire in azioni?

L'investitore è assolutamente libero nelle sue preferenze, anche se la valutazione del blocco di azioni promette risultati positivi. Le azioni delle società in via di sviluppo occidentali sono popolari tra gli investitori russi. Ciò è dovuto alla loro stabilità.

La stessa immagine è in Occidente, solo con l'orientamento, al contrario, in Russia. Si ritiene che le società russe portino più profitti a breve termine. Questa tendenza consente loro di investire importi significativi in imprese nazionali.

Dato che il mercato azionario richiede una profonda conoscenza, esperienza pratica e molte altre condizioni, alcuni investitori non rischiano di fare da soli la valutazione delle azioni. Trasferiscono fondi alla gestione fiduciaria o operano tramite fondi speciali.

Gestione scorte

Per impostazione predefinita, lo scopo dell'acquisto di azioni è chiaro: realizzare un profitto. Ma una delle principali leggi sugli investimenti dice: non dovresti investire tutti i tuoi soldi nelle azioni di una società. Questo approccio è dovuto a rischi che non dipendono né dall'investitore né dalla società emittente.

Dopo la valutazione delle azioni della società, viene applicata la strategia classica. I suoi criteri principali sono:

• Se lo scopo dell'investimento è la sicurezza dei fondi, allora dovresti scommettere sulle "blue chips". Il loro numero non è limitato. Ottimale - da 3 a 5, a seconda dell'importo totale dell'investimento.
• Se un investitore è disposto a correre dei rischi per il bene di rendimenti più elevati, allora dovresti guardare alle azioni del secondo e terzo livello. Le proporzioni sono le seguenti: 50% - alle "blue chips", il restante 50% dovrebbe essere distribuito tra il secondo e il terzo livello.

Con questo approccio, l'investitore è assicurato contro grandi perdite: se il terzo livello non è all' altezza delle previsioni, il secondo può compensare le perdite.

Conclusione

Il mercato dei titoli come ramo separato dell'economia si è formato da molto tempo. Se prima vi avevano accesso solo alcune persone con una formazione speciale e nell'ambiente economico appropriato, ora vi hanno accesso tutti. Ciò è aiutato dalla tecnologia dell'informazione, dallo sviluppo di Internet e dalla disponibilità di informazioni. Grazie a loro, la valutazione di mercato delle azioni e ulteriori transazioni con essa sono disponibili anche per gli investitori inesperti.

L'importo di input nel mercato degli investimenti non è controllato da nessuno. A seconda delle proprie capacità, ogni trader o investitore ha il diritto di rischiare qualsiasi importo a lui conveniente.