Che cos'è un contratto futures

2025 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2025-01-24 13:18

Un gran numero di diversi strumenti finanziari sono coinvolti nel trading in borsa. Uno di questi, e per giunta molto popolare, è il contratto futures. Che cos'è e quali sono le sue caratteristiche: questo è esattamente ciò di cui parleremo nel nostro articolo.

Essenza e concetto

"Futuro" - tradotto dall'inglese significa "futuro" o "futuro". Un contratto future (a volte indicato semplicemente come contratto future) è un accordo per vendere o acquistare un prodotto specificato nel presente contratto in una data specifica e ad un prezzo prestabilito. Azioni, valute o solo alcuni prodotti possono fungere da tale merce. Il contratto future come tipo è apparso perché sia i produttori che gli acquirenti volevano proteggersi da un aumento o una diminuzione sfavorevole dei prezzi nel settore dei metalli, dell'energia o dei cereali. Successivamente, man mano che si sviluppava, questo tipo di transazione iniziò a diffondersi ad altri tipi di strumenti di trading. In particolare, si è cominciato a concludereindici azionari, tassi di interesse, valute, ecc. Attualmente operano le più grandi borse di futures del mondo, dove si svolge la parte del leone nel trading di questo strumento. I più famosi di questi siti sono il Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (Londra), FORTS (sezione RTS).

In che modo un contratto futures è diverso da un contratto forward

Puoi acquistare beni in futuro a un valore concordato in precedenza utilizzando un altro strumento. Questo è un contratto a termine. È anche abbastanza popolare ed è spesso usato per coprire i rischi. Spesso gli investitori inesperti confondono i contratti a termine con quelli a termine, e quindi evidenzieremo le loro principali differenze:

1. I future vengono negoziati solo su una borsa valori organizzata.
2. Gli inoltri sono vincolanti e di solito vengono stipulati allo scopo di consegnare effettivamente la merce.
3. I future hanno un'elevata liquidità e possono essere liquidati concludendo un'operazione inversa (opposta).

Lunghi e corti

Quando si tratta di acquistare un contratto, significa andare long o andare long. In questo caso, l'acquirente si assume l'obbligo di accettare un determinato bene primario dalla permuta e, alla scadenza del contratto, di pagare in cambio l'importo in esso specificato. Breve è l'operazione inversa. Quando un contratto future viene "venduto", il fornitore si impegna a vendere (consegnare) un determinato bene alla borsa alla scadenza del contratto, per la quale la borsa gli trasferirà la quantità di denaro appropriata in base al prezzo,specificato nel presente contratto. In entrambi i casi, non è necessario preoccuparsi dell'adempimento degli obblighi: questo è monitorato dalla stanza di compensazione. Pertanto, non è necessario che l'investitore controlli la posizione finanziaria della controparte.

Condizioni di base

Per concludere un contratto future, è necessario depositare una certa garanzia sul conto di intermediazione della società. Questo importo è chiamato margine iniziale e il conto in cui è depositato è noto come conto a margine. La sua dimensione minima è stabilita dalla stanza di compensazione, guidata dalle statistiche accumulate e tenendo conto delle deviazioni giornaliere massime del valore del bene. La società di intermediazione può anche richiedere all'investitore di depositare un importo maggiore di margine. Inoltre, il cliente deve avere un conto futures, che deve contenere almeno il 65% del margine iniziale. Se questa condizione non è soddisfatta, il broker notificherà all'investitore la necessità di depositare fondi aggiuntivi per raggiungere il livello del margine iniziale (variazione). Inoltre, se questo requisito viene mancato, il broker ha il diritto di liquidare tale contratto future utilizzando l'operazione opposta a spese del cliente. Ogni giorno, al termine della sessione di negoziazione, la stanza di compensazione ricalcola tutte le posizioni aperte: l'importo della vincita viene accreditato sul conto degli investitori di successo dal conto di quelli che hanno perso. Inoltre, le posizioni delle parti vengono corrette o il loro numero totale è limitato.