Cos'è un fondo comune di investimento e quali sono le sue funzioni? Fondi comuni di investimento e loro gestione

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Tra gli strumenti finanziari più accessibili e stabili sul mercato russo ci sono i fondi comuni di investimento. Consentono a qualsiasi cittadino disposto di ricevere un reddito dall'investimento in determinati beni. Quali sono le specificità delle attività di queste istituzioni finanziarie? Che tipo di reddito posso aspettarmi quando lavoro con i fondi comuni di investimento?

Cos'è un fondo comune di investimento?

Che cos'è un fondo comune di investimento o un fondo comune di investimento? Questa è una forma speciale di investimento di fondi nell'ordine della partecipazione collettiva degli investitori. Si prevede che i fondi saranno trasferiti alla gestione fiduciaria di un'organizzazione speciale e il successivo profitto sarà realizzato se il lavoro dei partner avrà successo.

L'investimento in fondi comuni di investimento viene effettuato attraverso l'acquisto di determinate azioni - "azioni". Allo stesso tempo, gli investitori rimangono i loro proprietari, la società di gestione effettua solo le operazioni finanziarie necessarie.

Cosa danno i fondi comuni di investimento?

L'obiettivo principale con cui gli investitori si rivolgono ai fondi comuni di investimento è realizzare un profitto. I fondi comuni consentono anche a quegli investitori che non hanno una significativa esperienza nel campo degli investimenti di guadagnare denaro: l'intera quantità di lavoro rilevante assumepropria società di gestione. Gli specialisti di questa organizzazione, basandosi sulle loro capacità e competenze, trovano le migliori opzioni per investire i fondi che gestiscono. La società di gestione lavora per una percentuale delle transazioni finanziarie effettuate utilizzando il capitale dei depositanti.

Stato giuridico dei fondi comuni di investimento

Qual è lo status giuridico dei fondi comuni di investimento? Si può notare che non sono persone giuridiche. Allo stesso tempo, le società di gestione dei fondi comuni di investimento dovrebbero essere tali. Principalmente, tale differenza di status giuridico è dovuta al fatto che entrambi i soggetti dei rapporti giuridici - fondi comuni di investimento e società di gestione - non pagano più del dovuto. Nel caso dello schema considerato della loro interazione, solo i proventi ricevuti dagli investitori nella vendita di azioni, nonché le commissioni previste dalla legge dai proventi della società di gestione come entità commerciale, sono soggetti a trasferimento al tesoro.

Come funzionano i fondi

Il Fondo comune opera sulla base di regole interne. Fissano le condizioni alle quali gli investitori trasferiscono fondi alla società di gestione. L'organizzazione interessata deve disporre di una licenza che confermi il suo diritto a gestire proprietà di proprietà di fondi comuni di investimento. Questo documento è emesso dalla Commissione federale sul mercato dei valori mobiliari. Una società di gestione può creare diversi fondi comuni di investimento.

Non appena la struttura competente riceve una licenza dallo stato, deve concludere diversi accordi - con un depositario, un registrar, un perito indipendente e un revisore dei conti. Le regole di cui abbiamo parlatodi cui sopra, devono essere iscritti nei registri della FCSM. Inoltre, un documento speciale è soggetto a registrazione nella struttura statale pertinente: il prospetto per l'emissione di azioni. Non appena la società di gestione espleta tutte le formalità, può iniziare le attività finanziarie.

La prima fase dell'attività del codice penale: il collocamento iniziale delle azioni. Nel corso di questa linea di lavoro, la società di gestione deve raccogliere un importo minimo di capitale. Se ciò non fosse possibile, il fondo comune di investimento dovrebbe essere liquidato e i fondi trasferiti ai depositanti.

Controllo sul lavoro dei fondi

Le attività dei fondi comuni di investimento sono soggette al controllo statale. L'organismo principale che lo implementa è l'FCSM. Pertanto, nel corso dell'elaborazione di misure per regolare l'attività dei fondi comuni di investimento, il legislatore ha definito alcune regole che le strutture di investimento competenti devono rispettare.

Ad esempio, le attività di proprietà di fondi comuni di investimento devono essere gestite da una società e detenute da un' altra. A livello legislativo sono state stabilite norme che richiedono la divulgazione dettagliata delle informazioni sugli investimenti. Anche i rapporti sui fondi comuni di investimento richiedono un elevato grado di dettaglio.

Il reddito è garantito?

L'attività specifica dei fondi comuni di investimento non garantisce reddito per i depositanti. La società che gestisce il fondo comune di investimento è obbligata al rimborso delle quote non appena l'investitore lo richieda, ma non sussistono requisiti di legge in materia di redditività in relazione alle strutture in questione. Cioè, nonostante il fatto che i fondi comuni di investimento siano posizionati comestrumenti finanziari per gli investitori che non hanno una vasta esperienza professionale di investimento, si presume che i proprietari del capitale siano consapevoli di tutti i rischi di mercato associati.

Essenza delle azioni

Diamo un'occhiata più da vicino alle azioni di investimento. Quando l'investitore trasferisce fondi al fondo comune, acquisisce infatti una partecipazione nell'organizzazione. Pertanto, la quota di investimento di un fondo comune di investimento è un titolo personificato, il che indica che il suo proprietario è tra i proprietari della proprietà del fondo comune di investimento. Questo cittadino ha il diritto di aspettarsi che il MC gestisca correttamente il fondo di investimento. Ha anche diritto al risarcimento in caso di risoluzione del contratto fiduciario.

Pie non ha un valore minimo. Il suo valore monetario è espresso in termini di valore patrimoniale netto del fondo. Cioè, il costo di una quota presa è un multiplo dell'importo totale dei fondi del fondo comune di investimento, diviso per il numero di azioni. Il prezzo delle rispettive azioni varia a seconda dei risultati dell'investimento. Un'azione inoltre non può essere considerata un tipo di emissione di titoli, come le azioni. Allo stesso tempo, gli strumenti finanziari della corrispondente tipologia non possono essere derivati di azioni. Il numero totale di azioni nel capitale di un fondo comune di investimento non è limitato dalla legge.

Tipi di fondi

Consideriamo cosa sono i fondi comuni di investimento. Esistono diversi criteri per la loro classificazione. Secondo uno dei più comuni, i fondi comuni di investimento possono essere suddivisi in 3 tipi: aperti, chiusi e ad intervallo. Quali sono le loro specifiche?

Fondo comune aperto - finanziarioun'istituzione considerata la più comune nella rispettiva categoria. La loro caratteristica principale è l'acquisto e la vendita gratuiti di azioni. L'importo del capitale e il numero dei depositanti non sono limitati. Il tipo di fondi comuni in esame è caratterizzato dall'investimento in attività altamente liquide.

I fondi comuni di investimento chiusi sono caratterizzati dal fatto che vendono le azioni risultanti quando il fondo viene costituito. Queste strutture non rimborsano le azioni, salvo precedenti in cui un depositante fa valere le norme del codice penale. I fondi corrispondenti sono formati, di regola, per un periodo fisso, che viene negoziato in anticipo con gli investitori. Un fondo comune di investimento chiuso è una struttura che ha spesso una specializzazione del settore. Ad esempio, le sue attività possono essere legate al mercato immobiliare o dell'innovazione. Tuttavia, ad esempio, è aperto il "Primo Fondo Comune di Startup". Sebbene la sua specializzazione nel settore sia l'innovazione.

Ci sono fondi comuni di investimento a intervalli. La particolarità della loro attività è che la vendita delle azioni, così come il loro riscatto, avviene ad intervalli prestabiliti. Allo stesso tempo, i fondi a intervalli funzionano principalmente con le azioni. Pertanto, nel potenziale tali fondi comuni di investimento (le recensioni di molti investitori lo confermano) possono essere più redditizi rispetto, ad esempio, ai fondi comuni di investimento aperti.

Esiste un altro criterio comune per la classificazione dei fondi comuni di investimento: l'ambito dell'investimento. Pertanto, il "Primo Fondo Comune di Startup", come abbiamo notato sopra, svolge attività nel campo dell'innovazione. Ma ci sono anche fondi comuni di investimento che operano suobbligazioni, mutui, beni reali, industria.

Ad esempio, i fondi che operano nel segmento obbligazionario investono denaro principalmente in titoli rilevanti emessi dallo stato, società, lavorano con depositi bancari e valuta. I loro beni di solito non sono formati da azioni. I fondi comuni appartenenti a questa categoria sono considerati da molti analisti non i più redditizi, ma molto affidabili, a causa della natura delle obbligazioni, che richiedono il pagamento obbligatorio di dividendi adeguati ai depositanti da parte dei loro emittenti.

A loro volta, i fondi comuni caratterizzati da una strategia di investimento rischiosa sono quelli che funzionano con le azioni. Ma allo stesso tempo, il loro rendimento può essere incomparabilmente superiore a quello dei fondi che investono denaro in obbligazioni. Si può notare che all'interno di questa categoria di fondi comuni vi sono ulteriori motivi per classificare gli istituti. Quindi, ci sono fondi specializzati nell'investimento in azioni di grandi società - "blue chip", e ci sono quelli che preferiscono investire negli asset dei nuovi arrivati.

Ci sono fondi comuni di investimento misti. È difficile caratterizzarli come attività leader in un particolare segmento. Ma allo stesso tempo, molti di essi combinano le migliori qualità dei fondi specializzati in azioni, ovvero gli alti rendimenti, e allo stesso tempo le caratteristiche dei fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni, in particolare la stabilità. Investire in tali istituzioni è raccomandato per gli investitori per i quali il mercato finanziario rilevantenuovo di zecca.

Funzioni dei fondi comuni

Sarà utile considerare quali funzioni sono tipiche dei fondi comuni di investimento. Possono essere classificati in sociali ed economici. Le funzioni del primo tipo sono:

• fornire ai cittadini l'opportunità di guadagnare in aggiunta alle solite fonti di reddito - stipendi, depositi, anche se non hanno conoscenze specialistiche nel campo degli investimenti;
• promozione dell'educazione finanziaria della popolazione (l'investitore alla fine inizia a comprendere le leggi del mercato che influenzano il successo degli investimenti);
• formazione di posti di lavoro per finanzieri, nonché relativi specialisti, avvocati, programmatori, segretari, responsabili delle vendite.

Tra le funzioni economiche di base dei fondi comuni di investimento:

• aumentare la capitalizzazione di vari settori di attività, il mercato finanziario, che alla fine contribuisce alla crescita dell'economia del paese;
• promozione di iniziative imprenditoriali - sia dirette (stimolare i finanziatori con esperienza ad aprire le loro attività sotto forma di società di gestione) sia indirette (modellare le attitudini degli investitori a guadagnare migliorando le loro conoscenze e competenze nel campo degli investimenti);
• predisposizione di ulteriori entrate fiscali ai bilanci di vario livello - a scapito delle ritenute dai redditi dei depositanti, nonché dei compensi previsti dalla legge. dal codice penale.

Ora considera i vantaggi e gli svantaggi dell'investimento in fondi comuni di investimento.

Vantaggi e svantaggi dell'investimento in fondi

Iniziamo dai vantaggi degli investitori che lavorano con i fondi comuni di investimento. Il vantaggio più importante di qualsiasi fondo comune di investimento è che il capitale è gestito da esperti esperti. Se questo criterio non viene soddisfatto, la società di gestione semplicemente non riceverà una licenza dall'FCSM. Questo dipartimento propone determinati requisiti per le qualifiche professionali dei proprietari della società di gestione, li certifica nel modo prescritto. I fondi comuni di investimento sono generalmente aperti da investitori con esperienza, fiduciosi nelle proprie capacità e competenze.

Investire in questo tipo di fondi è molto conveniente. L'importo minimo di investimento nella maggior parte dei fondi comuni di investimento è di circa 2-3 mila rubli, a volte anche meno. Il rendimento atteso su di essi può essere paragonabile al profitto derivante dal collocamento di depositi nelle banche alle condizioni stabilite per depositi molto grandi - da diverse centinaia di migliaia di rubli.

Investire in fondi comuni di investimento in termini di sicurezza in termini di una serie di criteri è paragonabile agli stessi depositi bancari, caratterizzati da una protezione statale molto elevata. Il controllo sulle attività dei fondi è svolto da un dipartimento separato e le componenti dell'attività dei fondi comuni di investimento della procedura comportano un monitoraggio molto rigoroso. La rigorosa supervisione statale è integrata da requisiti legislativi, ad esempio quelli che implicano l'obbligo del MC di depositare fondi in un depositario separato.

Tra i vantaggi significativi dei fondi comuni di investimento vi è la tassazione agevolata. Le transazioni in corso non sono soggette a commissioni. Il pagamento delle tasse necessarie è richiesto solo quando la quota viene venduta dall'investitore. A loro volta, le condizioni del codice penale sulle commissionidi solito abbastanza accettabile per gli investitori - di norma, viene preso il 3-4% del giro di capitale.

Anche i fondi comuni hanno degli svantaggi. Innanzitutto, un fondo comune di investimento non può garantire rendimenti. Allo stesso tempo, il successo dell'azienda in passato non predetermina direttamente l'elevata probabilità di ripetere i risultati dell'investimento. Accade spesso che un fondo comune di investimento ben promosso e popolare, che meritatamente ha ricevuto un tale status, scelga la strategia di investimento non ottimale, a causa della quale agli investitori non rimane nulla. Può anche essere correlato a nuove condizioni di mercato. Inoltre, anche se l'attività della società di gestione non è redditizia, il cliente deve comunque pagarla per i servizi detraendo una commissione.

Tra le evidenti carenze dei fondi comuni di investimento vi è il tasso relativamente basso di prelievo di fondi da parte del depositante. Di norma, l'investitore deve attendere circa una settimana per incassare. Allo stesso tempo, potrebbe avere spese associate alla necessità di emettere certificati di investimento speciali.

Esperti in fondi comuni di investimento

Quali sono le opinioni degli esperti sulle attività dei fondi comuni russi? Nonostante queste carenze, gli analisti generalmente considerano i fondi comuni di investimento strumenti di investimento affidabili, trasparenti e convenienti. Gli esperti notano che le attività dei fondi comuni di investimento sono caratterizzate da un altissimo grado di apertura, dovuto non solo ai requisiti di legge, ma anche all'orientamento al cliente di queste istituzioni.

La cosa più importante, secondo gli esperti, è che il fondo comune di investimento sia gestito da professionisti. C'èstrumenti finanziari che presuppongono che il rendimento dipenderà direttamente dalle azioni dell'investitore. Nel caso dei fondi comuni di investimento, possono affidare il loro capitale a persone esperte.

Gli esperti notano che gli investitori generalmente si fidano dei fondi comuni di investimento. Ad esempio, dopo la fine della crisi del 2008-2009, quando si prevedeva un deflusso di capitali dai fondi comuni di investimento, molti cittadini hanno iniziato a tornare a interagire con i fondi il prima possibile. La dinamica degli investimenti in molti fondi comuni ha superato i valori registrati prima della crisi.

Quanto puoi guadagnare con i fondi comuni di investimento?

Qual è il ritorno previsto sull'investimento in fondi comuni di investimento? Come accennato in precedenza, i fondi sono suddivisi in diverse categorie: alcuni, a causa del desiderio di investire in azioni di aziende in crescita dinamica, possono essere più redditizi, altri che preferiscono investire in "blue chip" forniscono meno profitti. Inoltre, nel primo caso, la probabilità che l'investitore resti senza nulla è, ovviamente, più alta.

È estremamente importante quanto qualificata la società di gestione affronterà le questioni di investimento. I fondi comuni aperti da operatori del mercato esperti, di norma, sono più redditizi e stabili di quelli fondati dai nuovi arrivati, nonostante vi siano requisiti severi per la loro qualificazione a livello di autorità di regolamentazione statale.

Sui fondi comuni di investimento aperti specializzati, ad esempio, in obbligazioni, il rendimento medio è di circa il 10-12% annuo. I fondi che investono in azioni possono fornire maggiori rendimenti -circa il 20%, a volte di più. I fondi comuni di investimento chiusi in termini di redditività occupano una posizione intermedia tra di loro. La Startup Mutual Fund, a giudicare da alcuni dati pubblici, ha registrato profitti di diverse decine di percento all'anno. Ma dipende da quanto aumenta l'asset principale di questo fondo comune di investimento: il capitale delle aziende innovative. Alcuni fondi comuni di investimento di Sberbank, a giudicare dai dati pubblici, hanno un rendimento superiore al 30% annuo.

Gli specialisti nel campo dei mercati finanziari consigliano di lavorare con più fondi comuni di investimento contemporaneamente, diversificando così gli investimenti. Ha anche il potenziale per aumentare i profitti. Ha senso, secondo gli analisti, confrontare i fondi comuni di investimento in termini di commissioni e altre spese che non sono direttamente correlate alla ricezione dei proventi degli investimenti. Puoi anche prestare attenzione alle caratteristiche della società di gestione dal punto di vista dei fondatori. Se la società di gestione è aperta da un importante attore di mercato, come nel caso dei fondi comuni di investimento Sberbank, la sua affidabilità è superiore a quella delle società che sono apparse di recente nel segmento corrispondente. Pertanto, un approccio integrato alla valutazione delle prospettive di cooperazione con un particolare fondo è ottimale per un contributore.

Prospettive di fondi comuni

Quanto può essere considerato promettente uno strumento finanziario come un fondo comune di investimento? In generale, gli esperti ritengono che abbia un potenziale molto grande dovuto al fatto che l'economia russa in molti modi appartiene alla categoria di quelle in via di sviluppo.

Molte industrie nel sistema economico nazionale della Federazione Russa non sono saturate. Inoltre, in connessione con i noti eventi nell'arena della politica estera, per molte impresesi stanno aprendo nuove opportunità, in particolare nel campo della sostituzione delle importazioni. Anche i settori tradizionalmente considerati saturati (ad esempio l'industria alimentare, alcuni segmenti dell'ingegneria e della produzione di beni di consumo) possono ricevere ulteriori incentivi alla crescita. Pertanto, i finanziatori hanno un posto dove investire e, di conseguenza, anche le società di gestione che possiedono fondi comuni di investimento.

È noto che la redditività di strutture simili in Europa nel suo insieme è inferiore a quella della Federazione Russa. Pertanto, gli esperti valutano le prospettive dei fondi come positive anche in termini di attrattiva degli investimenti del mercato russo per i partner stranieri. Gli stranieri sono invece molto attenti alla stabilità dei sistemi economici nazionali nel loro complesso. L' alto rendimento di alcuni strumenti finanziari, come i fondi comuni di investimento, può sicuramente interessarli. Ma non meno importante fattore per un investitore estero sarà la stabilità dell'economia nel suo complesso, le prospettive strategiche di interazione con un determinato mercato. Pertanto, l'attrattiva dei fondi comuni russi dipenderà direttamente dal successo con cui il sistema economico del paese si svilupperà in tutti gli altri segmenti.

Mercato in crescita

In un modo o nell' altro, secondo molti segnali, il mercato dei fondi comuni di investimento nella Federazione Russa è in crescita, con prospettive di un ulteriore aumento della capacità. La crisi passata ha dimostrato che gli investitori generalmente si fidano dei fondi. Con il miglioramento della situazione economica nell'attuale fase di sviluppo dell'economia nazionale della Federazione Russa,è possibile che i cittadini acquisiscano nuovi incentivi per investire in asset con l'assistenza dei gestori di fondi comuni di investimento. Soprattutto, i fondi comuni di investimento non sono più percepiti nella Federazione Russa come uno strumento finanziario esotico. I cittadini sono generalmente aperti a una cooperazione reciprocamente vantaggiosa con queste istituzioni finanziarie.