Analisi di mercato fondamentale. Analisi tecnica e fondamentale

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

L'analisi fondamentale è un insieme di metodi che consentono di prevedere eventi nel mercato o nei suoi segmenti sotto l'influenza di fattori ed eventi esterni. Una previsione accurata dei cambiamenti del mercato consente al giocatore di prendere le decisioni giuste per ottenere il massimo beneficio da tali fluttuazioni. Le fluttuazioni causate da eventi che influenzano la politica e l'economia a livello macro sono studiate dall'analisi fondamentale.

Un attore di successo nei mercati valutari e azionari, di norma, conduce un'analisi tecnica e fondamentale approfondita degli indicatori macroeconomici che influenzano il loro sviluppo. Più approfondito è lo studio delle componenti fondamentali del mercato, minori sono i rischi dei partecipanti. Il compito principale dell'analisi è determinare le aree più attraenti per gli investimenti.

Notizie

Le notizie che interessano il mercato possono essere suddivise condizionatamente in:

• economico;
• politico;
• voci e aspettative;
• forza maggiore.

A loro volta, le notizie economiche e politiche possono essere suddivise in eventi attesi e imprevisti. Le notizie attese includono notizie annunciate cheinserito nel calendario economico.

Periodo di validità

L'impatto di notizie ed eventi sul mercato può avere un periodo di tempo diverso, ma il mercato reagisce a qualsiasi notizia quasi istantaneamente, rivedendo i rapporti di prezzo e, in futuro, gli eventi che si sono verificati possono solo supportare il tendenze esistenti. Pertanto, la speculazione di mercato sulle notizie è possibile solo in un breve lasso di tempo, fino a quando il mercato non trova nuovamente una posizione stabile.

Calendario economico

Dato che la maggior parte delle notizie economiche ha date di uscita predeterminate, i trader nei mercati le combinano in un calendario speciale. Porta un elemento di ordine nel mercato intrinsecamente caotico, ti consente di prepararti per l'evento e di dargli una valutazione preliminare. Le date sono inserite nel calendario economico:

• pubblicazione dei rapporti statistici da parte degli stati;
• rendiconti finanziari dei maggiori attori del mercato;
• entrano in vigore delle leggi adottate che modificano le condizioni per fare affari;
• Discorsi di leader di stati, capi di banche nazionali e grandi istituzioni finanziarie;
• altri eventi annunciati che potrebbero influenzare la situazione del mercato.

Condizioni iniziali per l'analisi

Una semplice analisi fondamentale del mercato può, in prima approssimazione in un breve lasso di tempo, presumere che in assenza di notizie il mercato sia stabile e le sue tendenze generali persistano. Pertanto, i principali fattori che influenzanosul verificarsi di fluttuazioni e, di conseguenza, ricevere profitti speculativi da queste fluttuazioni, sono notizie (eventi). Inoltre, più inaspettate sono le notizie e gli eventi, più fluttuazioni di mercato possono causare. Ogni uomo d'affari, conducendo un'analisi fondamentale del mercato, vuole evitare rischi e perdite ed è interessato a un profitto aggiuntivo dalle fluttuazioni.

Fattori economici

Per condurre un'analisi fondamentale, studiamo fattori che indicano lo stato generale dell'economia, come ad esempio:

• Tendenze del PIL - con la crescita del PIL, la valuta nazionale e le attività sul territorio dello stato si stanno rafforzando;
• il bilancio del paese, l'entità pianificata ed effettiva del suo avanzo o disavanzo;
• pagamenti e saldi commerciali, il rapporto tra esportazioni e importazioni;
• indici dei prezzi al consumo e all'ingrosso, tasso di inflazione;
• dati sulla disoccupazione;
• Indici della produzione industriale e delle scorte, altri indicatori dello stato dell'economia.

Ci sono dozzine di diversi indici e indicatori macroeconomici. Per i giocatori del mercato, tutti i segnali dati dal cambiamento di questi indici portano informazioni importanti, dopo aver studiato le quali, puoi determinare correttamente la strategia del tuo comportamento al fine di evitare perdite e realizzare un profitto.

Le notizie economiche, di regola, sono attese: gli analisti cercano di prevedere i valori di indici e indicatori ancor prima che appaiano. Solo in caso di forte deviazione dei valori effettivi dalle previsioni, il mercato sperimentacambiamenti significativi.

Fattori politici

Il cambio di governo, i risultati elettorali, le dichiarazioni dei leader statali, l'adozione di leggi e altre notizie politiche sono considerati dall'analisi fondamentale dal punto di vista dell'impatto sull'economia e prevedono i cambiamenti di mercato causati da questi eventi. La conclusione di accordi interstatali, la regolamentazione dell'economia non di mercato può avere un impatto significativo sul clima economico generale nello stato e nei paesi che sono i suoi principali partner strategici.

Le notizie politiche includono scioperi, conflitti armati, cambiamenti nella struttura politica e altri eventi. Il loro impatto sull'economia può avere diverse conseguenze. Anche se, di regola, grandi shock politici allarmano gli investitori e portano a risultati negativi per l'economia nel suo complesso. Una crisi politica è solitamente accompagnata da una recessione economica e viceversa.

Voci che influiscono sulle aspettative

La diffusione di voci può avere un impatto significativo sugli attori del mercato. Sono le aspettative delle persone che cercano di massimizzare i profitti che possono aumentare gli investimenti in un particolare settore dell'economia o in una particolare azienda. Allo stesso tempo, tali aspettative portano a un cambiamento nella struttura del mercato. I rischi per i partecipanti che giocano sulle voci sono molto alti, ma se le scommesse fossero corrette, il profitto su tali investimenti sarebbe ottimo.

Forza maggiore

Grandi disastri naturali che hanno causato la distruzione di imprese industriali, stradecomunicazioni e altre infrastrutture, portano cambiamenti nella situazione economica nella regione del disastro. I disastri causati dall'uomo possono cambiare il clima di investimento di una singola azienda e dell'industria nel suo insieme. L'analisi fondamentale consente di determinare le tendenze dell'economia sotto l'influenza di tali fattori imprevisti. Viene utilizzato non solo per studiare il mercato nel suo insieme, ma anche per specifiche aree di investimento. È possibile analizzare la situazione nell'impresa, nel settore, in un determinato segmento del mercato. Le aree di applicazione più sviluppate sono quelle che verranno discusse di seguito.

Analisi fondamentale del mercato dei cambi

Le notizie e gli eventi nell'economia spesso hanno un impatto significativo sulle valute nazionali. Studiando l'impatto degli eventi, l'analisi fondamentale del mercato dei cambi mira a prevedere il rafforzamento o l'indebolimento delle valute nazionali nelle coppie di scambio. Se la stessa notizia ha un effetto positivo sulla prima valuta della coppia e negativo sulla seconda, allora è evidente il rafforzamento della prima valuta rispetto alla seconda. Un fattore importante nel mercato dei cambi sono i tassi di sconto delle banche nazionali, in particolare dei paesi economicamente forti.

L'analisi fondamentale dei mercati finanziari e dei movimenti valutari riflette i numerosi processi in atto nell'economia globale e ti consente di prevedere i movimenti dei prezzi per ottenere i massimi profitti in un mondo del trading in continua evoluzione. Allo stesso tempo, è importante tenere conto della natura ciclica dello sviluppo economico.

Durante i periodi di recessione, quando la produzione viene ridotta,i tassi di interesse scendono, la domanda dei consumatori diminuisce, la disoccupazione aumenta, la moneta nazionale perde il suo fascino. Gli investitori del mercato dei cambi cercheranno di mantenere i propri risparmi in una valuta più stabile. Ma va ricordato che i periodi di recessione sono sostituiti da stagnazione e crescita, è allora che gli attori del mercato dei cambi ottengono i loro profitti.

L'analisi fondamentale del mercato valutario nella situazione a breve termine e la previsione del suo sviluppo utilizza elementi di analisi tecnica. Lo stato piatto (stagnante) non è interessante per i giocatori di cambio valuta. L'analisi tecnico-fondamentale si basa sull'uso di strumenti di modellazione matematica. Per questo, sono coinvolti metodi di elaborazione dei dati matematici e la loro approssimazione.

Analisi fondamentale del mercato azionario

Il trading di azioni, così come di altri titoli, richiede uno studio approfondito. L'analisi fondamentale del mercato mobiliare si basa sugli stessi segnali dell'intera economia. Tuttavia, in questo caso, le specifiche del settore giocano un ruolo significativo, perché per molti settori gli stessi segnali possono avere un effetto multidirezionale.

L'analisi fondamentale del mercato azionario richiede una profonda comprensione dei fenomeni in atto, sia a livello macro che micro. Quindi, ad esempio, le difficoltà incontrate nella vendita di determinati beni possono portare ad un aumento della vendita di beni che li sostituiscono, per spostare l'attenzione degli investitori sul mercato azionario.

L'analisi fondamentale delle quote delle imprese si basa su uno studio approfondito dello statola situazione economica attuale, le prospettive di sviluppo del settore. Dovrebbe tener conto delle condizioni finanziarie dell'impresa, della sua bilancia dei pagamenti, delle risorse umane.

L'analisi fondamentale dei titoli richiede le più alte qualifiche da parte di un trader, un senso intuitivo per i cambiamenti del mercato. Dopo aver studiato questi fattori, gli investitori prendono decisioni sull'acquisizione o la vendita delle azioni della società nei mercati azionari. Solo un'analisi fondamentale del mercato azionario consente a un investitore di contare sulle decisioni giuste per realizzare un profitto.

Analisi intermercato

Una condizione importante per la corretta conclusione analitica è la comprensione della stretta relazione tra i diversi mercati ei loro segmenti. Le tendenze emerse in qualsiasi mercato o nel suo segmento portano inevitabilmente a una fluttuazione generale. L'entità di tali fluttuazioni è correlata all'importanza e all'integrazione di questa parte del mercato nei processi complessivi dell'economia.

Allo stesso tempo, le tendenze private e generali potrebbero non coincidere: la crescita in un settore dell'economia può portare a un declino in altri settori e influenzare negativamente l'economia nel suo insieme. Ad esempio, il calo dei prezzi dell'energia è ben lungi dall'avere un effetto inequivocabile sui singoli settori dell'economia e sulle economie degli stati.

In una situazione del genere, nonostante il declino delle industrie produttrici di energia e delle industrie legate alla loro fornitura, potrebbe esserci un aumento dei consumatori di questa risorsa. E solo se la quota di produzione di energia nell'economia statale è elevata, ciò può portare a notevoli difficoltà nella situazione generale dei mercati del Paese, provocando una diminuzione della domanda dei consumatori esolvibilità a tutti i livelli. Pertanto, gli stessi eventi in diversi settori di mercato possono portare a conseguenze tutt' altro che inequivocabili.

Difficoltà di analisi

L'analisi fondamentale si basa su eventi che influenzano i processi economici, ma quando si analizza il mercato bisogna essere pienamente consapevoli del fatto che i prezzi di mercato sono creati da tutti i partecipanti e la loro formazione è soggetta a molti fattori soggettivi, che può essere del tutto inaspettato dal punto di vista degli standard di analisi. Dopotutto, ogni giocatore nel mercato valuta individualmente le notizie ricevute e solo la totalità delle decisioni di tutti i giocatori alla fine forma l'equilibrio tra domanda e offerta e, di conseguenza, il prezzo.

Tutti i partecipanti al mercato, anche prima dell'evento, sulla base di indiscrezioni, esperienza, opinioni di esperti, si stanno preparando a un cambiamento e, in base alle loro aspettative, cambiano quotazioni in anticipo. I singoli giocatori reagiscono in modo diverso alle stesse notizie, a volte prendendo decisioni opposte: questo porta al fatto che anche notizie molto significative a volte non causano cambiamenti significativi nelle quotazioni e nei prezzi. Tale analisi richiede molto tempo, poiché deve tenere conto della reazione di tutti gli attori del mercato alla notizia. Possiamo considerare che l'analisi fondamentale è una disciplina che studia la coscienza collettiva degli attori del mercato.

Valutazione corretta dei segnali

Gli indici azionari e gli indici degli indicatori dello stato dell'economia sono di natura integrata e riflettono esclusivamentetendenze generali dell'economia e del mercato. Per un'analisi dettagliata e il processo decisionale, è necessario studiare tutte le circostanze che possono influenzare i risultati. Non per niente le persone che traggono profitto dalle transazioni in borsa vengono chiamate giocatori, perché alla fine la fortuna, il talento e la capacità di valutare correttamente quei segnali di mercato che gli studi di analisi fondamentale svolgono un ruolo significativo nel loro lavoro (e forse anche nell'arte del trading azionario).