Calcolo del ROI: formula

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Il ruolo degli investimenti per il sistema macroeconomico è difficile da sopravvalutare. Colpiscono molti settori della società, indipendentemente dall'oggetto dell'investimento. Tuttavia, l'obiettivo di qualsiasi investitore è ottenere un risultato economico, ovvero un profitto, quindi, per valutare la possibilità di ottenere reddito da attività di investimento, vengono utilizzati indicatori di ritorno sull'investimento. Riflettono la possibile quantità di profitto che l'investitore riceverà e il periodo di rimborso delle attività investite.

Valutazione dell'attrattiva degli investimenti

Prima di valutare l'efficacia del progetto, gli investitori studiano l'attrattiva dell'oggetto di investimento. Per fare ciò, usa i seguenti metodi:

• metodo di analisi della condizione finanziaria (stabilità finanziaria valutata, liquidità delle attività, disponibilità di crediti e debiti, redditività della produzione);
• metodo di analisi economica dell'attività (valutazione dello stato delle attività produttive, del loro livello di utilizzo e del grado di usura, studio dell'attività commerciale dell'impresa, organizzazione dei processi aziendali, efficienza dell'uso di risorse umane capitale, le qualifiche del personale);
• metodo per valutare la redditività e il rischio dell'attività economica (viene effettuata l'analisi del rischio di investimento).

Lo scopo della valutazione dell'attrattiva di un progetto di investimento è determinare il rapporto tra redditività e rischi.

Efficienza dell'investimento

La valutazione dell'efficacia degli investimenti è il passaggio più importante nel processo di decisione se investire in un particolare progetto. Poiché l'attività di investimento interessa tutte le sfere della vita del sistema macroeconomico, l'efficacia degli investimenti dovrebbe essere considerata da diverse angolazioni. Più grande è il progetto, più parametri di prestazione dovrebbero essere considerati: economici, commerciali, tecnici, sociali, ambientali e di bilancio. Naturalmente, l'efficienza economica è di fondamentale importanza per un investitore.

Valutazione economica del ritorno sull'investimento

Il ROI economico include:

• analisi della capacità produttiva dell'oggetto di investimento;
• analisi del livello di ammortamento tecnico delle immobilizzazioni e necessità di ammodernamento;
• analisi dell'efficienza dei processi produttivi e dell'automazione;
• analisi dell'applicazione degli sviluppi scientifici,come;
• analisi dell'efficienza nell'uso del lavoro, compreso il numero dei dipendenti e le loro qualifiche, il clima sociale nel team, la disponibilità di prestazioni sociali per i dipendenti.

L'attività di investimento è associata a rischi e l'analisi economica del ritorno sull'investimento consente di studiare a fondo i possibili rischi e prevedere il risultato finale degli investimenti.

Gli indicatori statici e dinamici sono utilizzati per valutare la redditività degli investimenti.

Indicatori statici di performance degli investimenti

Questo gruppo di indicatori consente di valutare la redditività del progetto nel suo insieme e in ogni momento specifico. Questi includono:

• Il periodo di rimborso, che illustra il periodo di tempo durante il quale le attività investite torneranno per intero all'investitore.
• Il rapporto di ritorno sull'investimento (ARR), che mostra il rapporto tra l'investimento finanziario e l'importo totale investito nel progetto.
• L'investimento finanziario netto è l'importo delle attività monetarie ricevute come investimento meno il costo di tasse, materie prime e forniture.

Il calcolo del ritorno sull'investimento basato su indicatori statici è abbastanza semplice, ma non tiene conto di molti rischi e non fornisce una valutazione realistica della redditività degli investimenti.

Rendimento dinamico dell'investimento

Questo gruppo di indicatori consente di monitorare le dinamiche di efficienza del progetto e lo rende possibileprevedere il ritorno sull'investimento. Gli indicatori dinamici includono:

• Valore attuale netto (VAN) del progetto, che riflette il reddito netto del progetto per il periodo.
• Indice del ritorno sull'investimento (PI), mostra il rapporto tra il valore attuale netto e il volume totale degli investimenti.
• Tasso di rendimento interno (IRR), che consente di determinare il livello marginale di redditività del progetto.

Nel calcolo con il metodo dinamico, vengono presi in considerazione il tasso di deposito bancario e il costo medio ponderato del capitale. Se l'interesse su un deposito bancario è superiore alla redditività prevista del progetto, allora investire nel progetto non ha senso, poiché i rischi di investimento sono sempre maggiori rispetto al deposito.

Il concetto di redditività

ROI riflette il livello di ritorno sull'investimento. Ti consente di valutare l'efficacia con cui sono stati gestiti i fondi investiti nel progetto. È definito come il rapporto tra l'utile netto ricevuto nel corso dell'attività economica e l'importo dei fondi investiti in questo progetto. Grazie alla sua versatilità, l'indicatore di redditività è ampiamente utilizzato per valutare l'efficienza della produzione in generale, singole tipologie di prodotti e progetti di investimento.

Calcolo del ritorno sull'investimento

La formula per il ritorno sull'investimento (ROI) è la seguente:

ROI=(Ritorno sull'investimento - Valore dell'investimento) / Valore dell'investimento100.

Questo indicatore aiuta a valutare l'efficaciafondi investiti nel progetto.

Per valutare la redditività di un progetto per l'intero ciclo della sua vita, viene utilizzato anche il rapporto di ritorno sull'investimento (ARR). Questo indicatore viene spesso utilizzato per valutare la fattibilità dell'investimento in un particolare oggetto e per un'analisi comparativa dei progetti di investimento.

ARR=reddito netto annuo medio / 1⁄2(importo dell'investimento - valore di liquidazione del progetto).

Il rendimento relativo sull'investimento viene calcolato utilizzando l'indice ROI (PI):

PI=VAN / Importo dell'investimento.

Questo indicatore riflette il livello di reddito per ogni rublo investito di investimento. Se l'indice è inferiore a uno, l'investimento nel progetto è inappropriato.

Un indicatore più accurato è l'indice di ritorno sull'investimento scontato. L'attualizzazione viene utilizzata per progetti a lungo termine, gli investimenti in cui hanno una scadenza temporale.

Valutazione della redditività del progetto

È importante valutare il ritorno sull'investimento in tutte le fasi dell'esistenza di un progetto di investimento: prima dell'investimento, quando si confrontano le alternative, durante l'attuazione del progetto e dopo il suo completamento.

Se il ritorno sull'investimento del progetto è maggiore di uno, gli asset investiti ripagheranno e porteranno profitto all'investitore. Se l'indicatore è uguale a uno, dovrebbe essere effettuata un'analisi più approfondita dell'efficacia del progetto al fine di prendere una decisione sull'investimento. Se il ritorno sull'investimento è inferiore a uno, il progetto, con un alto grado di probabilità, lo sarànon redditizio.

A prima vista, la valutazione della redditività dell'investimento è semplice, ma in pratica ci sono molti fattori che influenzano la redditività che sono difficili da prevedere, quindi, quando si prende una decisione sull'investimento di asset, viene calcolata una serie di indicatori: ritorno sull'investimento, valore attuale netto e tasso di redditività interna del progetto.

La redditività degli investimenti è di fondamentale importanza per l'investitore. Per valutare il ritorno sull'investimento vengono utilizzati indicatori statici e dinamici. Gli indicatori statici sono facili da calcolare, ma non tengono conto della tempistica degli investimenti e dell'influenza di fattori esterni. Dinamica illustrare la variazione del livello di redditività in un periodo di tempo. La valutazione del ritorno sull'investimento viene effettuata in tutte le fasi dell'esistenza del progetto. Il ritorno sull'investimento dimostra l'efficacia con cui le risorse sono state padroneggiate e quale risultato finanziario può aspettarsi l'investitore.