Sistema valutario: tipi, elementi, essenza. Caratteristiche dei tipi di sistemi valutari

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Un sistema valutario è un insieme di istituzioni attraverso le quali il governo fornisce denaro all'economia di un paese. I sistemi monetari moderni di solito sono costituiti dalla tesoreria nazionale, dalla zecca, dalle banche centrali e commerciali. I tipi del sistema valutario possono essere distinti come segue.

Varietà merceologica

Un sistema monetario di merci è un sistema monetario in cui una merce (come l'oro) diventa un'unità di valore e viene utilizzata fisicamente come moneta. Il denaro conserva il suo valore grazie alle sue proprietà fisiche. In alcuni casi, il governo può timbrare una moneta di metallo con un emblema o distintivo specifico per indicarne il peso o confermarne la purezza. Il valore di una tale moneta rimane invariato anche se viene fusa.

Aspetti

La valuta delle merci dovrebbe essere distinta dalla moneta rappresentativa, che è un certificato o un token. Può essere scambiato con la merce principale, ma solo se il commercio è reciprocamente vantaggioso per quella fonte e prodotto. Una caratteristica fondamentale della forma commerciabile di un sistema monetario è che il valore è percepito direttamente dagli utilizzatori di quel denaro, che lo riconoscono.utilità. Cioè, l'effetto di detenere il token dovrebbe essere economico quanto quello di avere effettivamente i soldi a portata di mano. Questo principio guida i mercati delle materie prime di oggi, sebbene utilizzino una gamma più complessa di strumenti finanziari.

Poiché il pagamento delle merci di solito fornisce qualche vantaggio, la valuta delle merci è simile al baratto, ma si differenzia da essa per avere un'unica unità di scambio riconosciuta.

Metalli

Nelle situazioni in cui la merce è un metallo, solitamente oro o argento, la zecca statale emette denaro sotto forma di monete. In questo caso, sul metallo viene apposto un segno speciale, che funge da garanzia del peso e della purezza della sua composizione. La caratteristica di un sistema monetario di questo tipo è la seguente. Quando emette le monete di cui sopra, il governo impone spesso una commissione, nota come signoraggio.

Nelle situazioni in cui viene utilizzata una valuta-merce, la moneta mantiene il suo valore anche se viene fusa e cambiata fisicamente (cioè, in re altà cessa di essere un'unità monetaria). Di solito il valore monetario diminuisce se la moneta viene trasformata in metallo, ma in alcuni casi il valore monetario del materiale è maggiore del valore nominale della moneta.

Funzioni

Le fasi di sviluppo del sistema monetario possono essere fatte risalire all'antichità. L'uso di metodi di baratto che coinvolgono denaro-merce potrebbe aver avuto luogo circa 100.000 anni fa. Organizzare la produzione e la distribuzione di beni e servizi tra la popolazione in un momento in cui il mercatol'economia non esisteva ancora, le persone facevano affidamento sulla tradizione, sul comando o sulla cooperazione della comunità.

Sebbene alcune denominazioni di merci siano state storicamente utilizzate nel commercio e nel baratto (come l'orzo in Mesopotamia intorno al 3000 aC), in pratica potrebbe essere scomodo usarle come mezzo di scambio o standard di pagamento differito. Ciò è dovuto principalmente ai problemi di trasporto e stoccaggio. L'oro o altri metalli sono talvolta utilizzati nel sistema dei prezzi come un modo per immagazzinare denaro, che non viene distrutto dal degrado ambientale e che può essere conservato per lungo tempo.

Domande di oggi

I principi di questo tipo di sistema valutario sono cambiati nel tempo. Oggi, il valore nominale della moneta di metallo di base è stabilito dal governo, ed è questo prezzo che dovrebbe essere legalmente accettato come pagamento. Il valore del metallo prezioso nella sua composizione può dargli un altro valore di prezzo che cambia nel tempo. Il valore del metallo è soggetto ad accordi bilaterali, anche se non sono stati monetizzati da alcun governo.

Valute rappresentative

La caratterizzazione dei tipi di sistemi valutari è impossibile senza una descrizione della categoria "soldi per amore del denaro". Sono a un passo dalla finanza delle materie prime e sono chiamati rappresentativi. Molte valute sono costituite da banconote che non hanno un valore fisico proprio, ma possono essere scambiate con un metallo prezioso (come l'oro). Questa regola è nota come gold standard. Lo standard d'argento fu ampiamente adottato dopo la caduta dell'Impero Bizantino e continuò fino al 1935.

Un' altra alternativa provata nel ventesimo secolo fu il bimetallismo, chiamato anche il doppio standard, per cui sia l'oro che l'argento avevano corso legale.

Il denaro rappresentativo è qualsiasi tasso di cambio che ha un valore ma poco o nessun valore (intrinseco). Tuttavia, a differenza di alcune forme di denaro finanziario (che potrebbero non avere nulla di valore nella loro composizione), devono includere qualcosa per supportare il valore nominale presentato.

Il termine "denaro rappresentativo" è stato usato in vari modi:

• Richiedi beni, come certificati oro o argento. In questo senso, possono essere chiamati "moneta merce".
• Qualsiasi tipo di denaro che ha un valore nominale maggiore del suo prezzo come sostanza tangibile. Usato in questo senso, la maggior parte dei tipi di moneta legale sono un tipo di valuta rappresentativa.

Storicamente, l'uso di denaro rappresentativo precede l'invenzione della moneta. Negli antichi imperi di Egitto, Babilonia, India e Cina, i templi e i palazzi avevano spesso magazzini che rilasciavano certificati di deposito come prova di un reclamo su alcune delle merci immagazzinate nei magazzini in tale veste.

Secondo l'economista William Stanley Jevons (1875), denaro rappresentativosotto forma di banconote è nata dal fatto che le monete metalliche venivano spesso tagliate o svalutate durante il loro utilizzo.

Fiat soldi

L' alternativa a un sistema di valuta negoziabile è il contante, che è designato dalla banca centrale e dalla legge del governo come moneta a corso legale, anche se non ha valore intrinseco. L'originale tale denaro era valuta fiat o moneta di controllo, ma nelle economie moderne esiste principalmente come dati, come saldi bancari e record di acquisto di carte di credito o di debito, e la proporzione che esiste come banconote e monete è relativamente piccola.

Il denaro viene fondamentalmente creato, contrariamente a quanto dicono la maggior parte dei libri di testo, dalle banche quando prestano ai clienti. In poche parole, le banche che prestano valuta ai clienti creano più depositi e spesa in deficit.

In tempi normali, la banca centrale non fissa la quantità di denaro in circolazione e, a sua volta, "non si moltiplica" per più prestiti e depositi. Sebbene le istituzioni finanziarie commerciali creino fondi attraverso il prestito, non possono farlo liberamente senza restrizioni. Le banche sono limitate a quanto possono prestare per rimanere redditizie in un sistema competitivo. La regolamentazione prudenziale funge anche da vincolo alle loro attività per mantenere la solidità del sistema finanziario. Sia i privati che le aziendericevere denaro creato da nuovo credito, possono intraprendere azioni che influiscono sui fondi in valuta: possono rapidamente "distruggere" denaro o valuta, utilizzandolo, ad esempio, per saldare il debito esistente.

Le banche centrali controllano la creazione di finanziamenti da parte di enti commerciali fissando i tassi di interesse sulle riserve. Ciò limita la quantità di denaro che i non stati sono disposti a fornire e quindi creare, poiché ciò influisce sulla redditività del prestito in un mercato competitivo. Questo è l'opposto di ciò che molte persone credono nella creazione di denaro. L'idea sbagliata più comune è che le banche centrali stampino tutto il denaro. Questo non riflette ciò che sta realmente accadendo.

La creazione e la regolamentazione del denaro

L'essenza, i tipi e gli elementi del sistema monetario dovrebbero essere considerati a partire dal processo di creazione delle attività finanziarie. La banca centrale introduce nuova moneta nell'economia acquistando attività o fornendo fondi alle istituzioni finanziarie. Le aziende quindi raggruppano o riutilizzano questi fondi sottostanti creando credito attraverso la riserva frazionaria bancaria, che espande l'offerta totale di denaro disponibile (contanti e depositi a vista).

Nell'economia odierna, relativamente poco dell'offerta di moneta disponibile è in valuta fisica. Ad esempio, a dicembre 2010 negli Stati Uniti, su 8.853,4 miliardi di dollari sotto forma di moneta ampia, solo 915,7 miliardi (circa il 10%)consisteva in monete fisiche e carta moneta. La produzione di nuove banconote e monete è solitamente responsabilità della banca centrale e, talvolta, della tesoreria statale.

Inflazione

L'adozione della valuta fiat da parte di molti paesi dal 18° secolo in poi ha portato a grandi fluttuazioni nell'offerta di moneta. Da allora, un certo numero di paesi ha assistito a un aumento significativo dell'offerta di finanziamento cartaceo, causando iperinflazione - episodi di inflazione estrema, molto più elevata rispetto ai precedenti periodi di moneta merce.

Gli economisti generalmente credono che alti tassi di inflazione e iperinflazione siano dovuti alla crescita eccessiva dell'offerta di moneta. Un basso livello di liquidità riduce la gravità delle recessioni economiche, consentendo al mercato del lavoro di adattarsi rapidamente alle nuove condizioni, e riduce il rischio che una trappola della liquidità impedisca alla politica monetaria di stabilizzare l'economia. Tuttavia, un aumento dell'offerta di moneta non provoca sempre un aumento nominale dei prezzi. Può portare a prezzi stabili in un momento in cui i prezzi cadrebbero altrimenti. Alcuni economisti sostengono che in una trappola della liquidità, grandi infusioni di denaro siano come "tirare una corda".

Il compito di mantenere bassa e stabilizzare l'inflazione è solitamente affidato alle autorità monetarie. Tipicamente, queste agenzie governative sono banche centrali che controllano la politica monetaria attraverso la fissazione dei tassi di interesse e operazioni di mercato aperto soggette a requisiti di riserva bancaria.

Perdita del supporto

Cos'è un sistema valutario? Come puòper essere convinti da quanto sopra, oggi è il processo di emissione e circolazione delle denominazioni fiat. Una valuta fiat perde significativamente il suo valore se il governo emittente o la banca centrale fallisce o rifiuta di garantirne ulteriormente il valore. La conseguenza abituale è l'iperinflazione. Alcuni esempi in cui ciò è accaduto sono il dollaro dello Zimbabwe e la valuta cinese nel 1945.

Ma ciò non accade necessariamente: ad esempio, il cosiddetto dinaro svizzero ha continuato a detenere valore nell'Iraq curdo anche dopo che il governo centrale di quel paese ha revocato il corso legale.

Caratteristiche dei moderni sistemi valutari

L'uso della valuta si basa sul concetto di lex monetae. Ciò significa che ogni stato sovrano decide quale unità utilizzerà. Attualmente, l'Organizzazione internazionale per la standardizzazione sta introducendo un sistema di codici a tre lettere (ISO 4217) per definire le valute (invece di semplici nomi o caratteri) per eliminare la confusione. È collegato al fatto che esistono dozzine di unità monetarie chiamate dollaro e franco. Anche il nome "sterlina" è usato in quasi una dozzina di paesi diversi. La maggior parte di loro sono ancorati alla sterlina, mentre il resto ha significati diversi. In generale, un codice di tre lettere utilizza il codice paese ISO 3166-1 per le prime due lettere e la prima lettera del nome della valuta. L'eccezione è la valuta americana, che in tutto il mondo è chiamata dollaro USA e si scrive USD.

Valute alternative

Se fornisci le descrizioni dei tipi di valutasistemi, unità monetarie alternative non dovrebbero essere trascurate. A differenza delle valute governative controllate centralmente, le reti fiduciarie decentralizzate private supportano denominazioni digitali come Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin o Dogecoin. Rientrano in questa categoria anche le valute di marca, ad esempio valori basati sull'impegno come la BarterCard quasi regolamentata, punti fedeltà (carte di credito, compagnie aeree) o crediti di gioco (giochi MMO) basati sulla reputazione dei prodotti commerciali. Il concetto di questo tipo di sistema valutario include anche unità finanziarie alternative altamente regolamentate come i sistemi di moneta mobile (MPESA o moneta elettronica).

La valuta può essere di rete (Internet) e digitale. Ad esempio, bitcoin non è legato a nessun Paese in particolare e non si basa su un paniere di valute (e detenzioni di asset).

Controllo e produzione

Il ruolo del sistema monetario nelle condizioni moderne è ovvio. Nella maggior parte dei casi, la banca centrale ha il diritto di monopolio di emettere monete e banconote (contanti) per la propria area di circolazione (paese o gruppo di paesi). Regola la produzione di tagli da parte delle banche (credito) attraverso la politica monetaria. Il tasso di cambio appartiene anche agli elementi dei tipi del sistema valutario di tipo fiat. Questo è il prezzo al quale due unità possono essere scambiate l'una con l' altra. Questo elemento viene utilizzato per il trading tra due aree valutarie. I tassi di cambio possono essere classificati come variabili o fissi. Nel primo casoi movimenti correnti dei tassi di cambio sono determinati dal mercato, nella seconda i governi intervengono nel mercato per acquistare o vendere la loro valuta per bilanciare domanda e offerta a un tasso fisso.

Nei casi in cui un paese controlla la propria valuta, questo controllo viene esercitato dalla banca centrale o dal ministero delle finanze. L'istituzione che controlla questa politica è chiamata autorità monetaria. Tali autorità hanno vari gradi di autonomia dai governi che le creano.

Nomi e denominazioni di valute monetarie

L'essenza ei tipi del sistema monetario possono essere derivati dal nome e dalla distribuzione delle unità monetarie. Diversi paesi possono utilizzare lo stesso nome per le rispettive valute (ad esempio, il dollaro in Australia, Canada e Stati Uniti). Al contrario, più paesi possono anche utilizzare la stessa valuta (es. euro) o uno stato può dichiarare moneta a corso legale. Questo di solito accade con alcuni tipi di sistemi valutari mondiali. Ad esempio, Panama ed El Salvador hanno dichiarato che la valuta statunitense ha corso legale e dal 1791 al 1857 le monete d'argento spagnole hanno corso legale negli Stati Uniti. In vari momenti, i paesi hanno ristampato monete straniere o utilizzato un currency board che emette un'unità per ogni banconota del governo straniero, come fa l'Ecuador.

Elementi del sistema di valuta fiat

Ogni valuta ha solitamente un'unità di base (come il dollaro o l'euro) e una componente frazionaria, spesso definita come1/100 dell'unità principale: 100 centesimi=1 dollaro, 100 centesimi=1 franco, 100 pence=1 sterlina, sebbene a volte si trovino unità di 1/10 o 1/1000. In alcune valute non ci sono unità più piccole (ad esempio, la krina islandese).

Mauritania e Madagascar sono gli unici paesi oggi che non utilizzano il sistema decimale. Invece, l'ouguya mauritano è teoricamente divisa in 5 koum, mentre l'arteria malgascia è teoricamente divisa in 5 iraimbilanja. In questi paesi, designazioni come il dollaro o la sterlina erano semplicemente nomi per un dato peso d'oro. L'inflazione ha reso in pratica inutili khoums e iramimbilanja.

Conversione di valuta

Dopo aver analizzato l'essenza ei tipi del sistema monetario mondiale, possiamo concludere che in re altà dipendono l'uno dall' altro. La convertibilità valutaria misura la capacità di un individuo, società o governo di convertire la propria unità locale in un' altra, o viceversa, con o senza l'intervento della banca centrale o del governo.

In base alle limitazioni di cui sopra o alle funzioni gratuite e facilmente convertibili, i sistemi di valuta fiat del mondo possono essere suddivisi in:

• Completamente convertibile - quando non ci sono restrizioni sull'unità che può essere venduta sul mercato internazionale e il governo non impone artificialmente un valore fisso o minimo al commercio internazionale. Il dollaro USA è un esempio di tale valuta.
• Parzialmente convertibile: le banche centrali controllano gli investimenti internazionali dentro e fuori un paeselimiti, mentre la maggior parte delle transazioni commerciali interne viene elaborata senza requisiti speciali, ci sono restrizioni significative sugli investimenti internazionali e la conversione in altre valute richiede spesso un'approvazione speciale. La rupia indiana è un esempio di tale denaro.
• Non convertibili - non partecipano al mercato FOREX internazionale e non consentono la conversione da parte di individui o aziende. Di conseguenza, queste valute sono conosciute come bloccate. Esempi notevoli sono l'unità nordcoreana e il peso cubano.