Che cos'è la capitalizzazione aggiuntiva? Capitalizzazione aggiuntiva degli istituti di credito

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Studiando la questione di cosa sia la capitalizzazione, vale la pena dire che questa è una procedura molto popolare come mezzo dominante per affrontare le crisi finanziarie ed economiche. Molti governi hanno fornito capitale di classe 1 alle istituzioni finanziarie tra il 2008 e il 2009. Oggi questa politica è praticata in Russia. Già nel 2008, l'assistenza finanziaria a banche private e statali e una serie di società commerciali hanno aiutato il paese a risolvere numerosi problemi.

Come avviene l'infusione?

L'introduzione di fondi nelle banche in difficoltà è stata effettuata attraverso l'acquisto da parte dello Stato di azioni privilegiate e altri strumenti finanziari che corrispondevano al rango di primo livello. La capitalizzazione aggiuntiva degli istituti di credito da parte dello Stato attraverso l'acquisto di azioni ordinarie di istituti finanziari è effettuata molto meno frequentemente. Considerando le statistiche, possiamo dire che su cinquanta delle maggiori banche americane durante la crisi, solo 23 hanno ricevuto aiuti statali. In Europa sono stati assistiti solo 15 istituti, corrispondenti al 76% e al 40% della capitalizzazione pre-crisisegmento bancario. Secondo le informazioni fornite dal FMI, il programma medio di capitalizzazione aggiuntiva a carico dello Stato già nella primavera del 2009 ammontava al 3% del PIL.

Ricapitalizzazione in Russia

Quando consideriamo quale sia la capitalizzazione aggiuntiva, dobbiamo guardare alla situazione in Russia. Il presidente russo Putin ha firmato una legge sulla capitalizzazione aggiuntiva delle istituzioni finanziarie per un importo di 1 trilione di rubli mediante l'emissione di OFZ (obbligazioni di prestito federale). Secondo gli autori della legge, il contributo immobiliare dovrebbe essere versato all'Agenzia di assicurazione dei depositi. A sua volta, reindirizzerà i fondi alle banche per adempiere ai loro obblighi in termini di pagamento dei debiti ai depositanti, prestiti e obbligazioni. I fondi saranno convogliati in azioni privilegiate. Il governo metterà a disposizione dell'agenzia assicurativa OFZs l'importo sopra indicato, che le consentirà di sostenere le banche nazionali al momento della crisi.

Quali opportunità offre la soluzione?

Il conto, secondo il quale verrà effettuata la capitalizzazione aggiuntiva degli istituti di credito in Russia, è stato preparato per molto tempo. Ciò è dovuto al fatto che a causa del deterioramento della situazione economica del Paese a causa delle sanzioni dell'Occidente, il settore finanziario è stato colpito. Molti esperti prevedono addirittura un default in questa direzione. Il denaro stanziato per la riabilitazione del segmento finanziario sarà strettamente controllato. Lo ha annunciato ufficialmente il presidente della Camera dei conti Golikova in una riunione programmata. Previsioni del ministro delle finanzeSiluanov afferma che il disegno di legge, dopo la piena attuazione, dovrebbe aumentare l'importo totale del capitale bancario del paese di almeno il 13%. L'importo totale dei prestiti a breve termine dovrebbe aumentare di almeno il 15-20%. Il fatto è stato annunciato che tutte le entrate DIA dell'OFZ saranno reindirizzate al bilancio federale.

Quando una banca ha bisogno di supporto?

Ogni banca ha il proprio capitale, che consiste nei fondi personali dell'istituto finanziario. Nell'ambito delle strutture finanziarie, ci sono attività che attraggono gli investitori e garantiscono che l'impresa appartenga a una determinata categoria. La banca raccoglie capitali attirando fondi dagli investitori, sia privati che strutture commerciali. Prende in prestito. Allo stesso tempo, l'istituto finanziario concede prestiti a tassi di interesse più elevati. La differenza tra il pagamento degli interessi sui prestiti e gli interessi su un prestito garantisce la liquidità dell'impresa. Nelle condizioni della crisi, con un forte deflusso di capitali dalla Russia, molti mutuatari della banca non solo non hanno rimborsato il debito, ma non hanno nemmeno potuto ripagare gli interessi su di esso. Di conseguenza, si è formata l'insufficienza di bilancio e la banca non è più in grado di adempiere ai propri obblighi nei confronti degli investitori. La capitalizzazione delle banche aiuta a cambiare la situazione. Che cos'è è facile da capire. Si tratta infatti, e in forma semplificata, di un indennizzo da parte dello stato delle sofferenze al fine di mantenere alta la liquidità di un istituto finanziario.

Perché il governo sta ricapitalizzando?

Considerando dal punto di vistaalla domanda su cosa sia la capitalizzazione, la procedura può essere definita un tentativo dello stato di evitare il panico. Se le istituzioni finanziarie non adempiono in massa ai loro obblighi a causa della bassa adeguatezza patrimoniale, si verificherà un trambusto. Le persone ritireranno massicciamente fondi dai fondi e ritireranno depositi, il che non solo può portare a un budget vuoto, ma diventare anche un incentivo per forti aumenti dei tassi. Si può chiamare “ricapitalizzazione” l'emissione di un prestito subordinato, che sarà temporizzato al capitale fisso e fungerà da garante della stabilità dell'intero sistema bancario. E oggi più di una banca è stata sottoposta a questa procedura. Pertanto, è stata effettuata una capitalizzazione aggiuntiva di Delta Bank, Rosselkhozbank, VTB. E questi sono solo alcuni degli elenchi delle strutture finanziarie sostenute dallo Stato. A norma di legge, gli obblighi derivanti da un prestito subordinato sono adempiuti per ultimi.

Cosa faranno realmente i prestiti subordinati?

Il vicepresidente della Banca centrale della Federazione Russa Mikhail Sukhov afferma che la capitalizzazione aggiuntiva di Rosselkhozbank, infatti, come altre istituzioni finanziarie, dovrebbe avere un effetto al ribasso sul tasso di interesse nel settore dell'economia reale. In futuro si procederà alla stabilizzazione tra il settore economico di attività e il mercato finanziario del Paese, ormai sull'orlo del default. I fondi che passeranno dalla DIA alle banche non dovrebbero essere soggetti a tassazione. governo russoha praticato questo schema per sostenere il sistema finanziario dello stato nel 2008, che ha portato risultati molto impressionanti. La decisione aiuterà a evitare il fallimento di molti istituti di credito, salvando molti depositanti dalle perdite.

Quali istituti di credito possono contare sul sostegno del governo?

Dopo aver affrontato la questione di cosa sia la capitalizzazione aggiuntiva in una banca, vale la pena prestare attenzione al fatto che non tutte le istituzioni finanziarie ricevono sostegno statale. L'elenco delle banche è selezionato e approvato dalla DIA. Secondo RBC, 27 istituzioni con un capitale di almeno 25 miliardi di rubli possono contare su prestiti subordinati. Dei 1 trilione di rubli ufficialmente stanziati per sostenere il settore finanziario, l'assistenza effettiva ammonterà a soli 830 miliardi. Il criterio principale per la selezione delle imprese sarà la loro volontà di espandere in modo significativo i prestiti al settore economico reale nelle aree prioritarie per il governo. Come è stato più volte affermato, la capitalizzazione aggiuntiva delle banche (quello che è, discusso sopra) non è focalizzata sulla risoluzione delle difficoltà nelle istituzioni finanziarie problematiche. Il supporto materiale ha uno scopo diretto.

Condizioni che devono essere seguite dalla banca

L'elenco dei fortunati include istituzioni finanziarie le cui attività soddisfano gli standard stabiliti. Questa è la presenza di capitale per un importo di 25 miliardi di rubli, che è stata descritta sopra. Inoltre, negli ultimi due anni, la banca richiedente ha dovuto svilupparsi attivamenteprestiti al settore reale dell'economia. L'estensione della direzione deve essere almeno del 12%. In conformità con i criteri di selezione, l'istituto finanziario deve adottare un approccio rigoroso alla remunerazione dei propri dipendenti: crescita salariale limitata, remunerazione minima per i membri del consiglio e del consiglio di amministrazione. Una politica dura dovrebbe applicarsi anche in termini di pagamento di dividendi agli investitori. Secondo stime preliminari, l'assistenza sarà accreditata ai seguenti istituti finanziari:

• VTB riceverà 307 miliardi di rubli.
• Punto di riserva "VTB" - 193 miliardi di rubli.
• Consociata al dettaglio VTB24 - 65,8 miliardi di rubli.
• "Banca di Mosca" - 49 miliardi di rubli.

Piano anti-crisi del governo

Studiando la questione di cosa sia la capitalizzazione aggiuntiva, vale la pena notare che questo termine è usato non solo in relazione agli istituti di credito. L'assistenza finanziaria dello Stato può essere destinata a società commerciali, a qualsiasi altra organizzazione le cui attività contribuiranno a ripristinare l'economia del paese. Nell'ambito del programma volto a combattere la crisi, si prevede di spendere circa 2,3 trilioni di rubli. La prevista capitalizzazione aggiuntiva della società, per la quale, tra l' altro, l'istituto finanziario deve ancora battersi, è già stata attivata all'inizio del primo trimestre di quest'anno. Le banche che riceveranno il sostegno hanno assunto una serie di obblighi. Devono aumentare il volume dei prestiti ipotecari per un importo di almeno l'1% al mese, aumentare il numero di prestiti per piccolie medie imprese. Inoltre, le istituzioni finanziarie devono aumentare il proprio capitale di un importo pari alla metà dell'assistenza materiale ricevuta. L'aumento dei salari per tutti i dipendenti di un istituto finanziario è vietato per i prossimi tre anni.

In quali settori sono previsti prestiti subordinati?

Come è già noto, l'assistenza materiale sarà fornita ad almeno 30 banche russe, inclusa VTB. La capitalizzazione aggiuntiva riguarderà le seguenti aree:

• Agricoltura - per un importo di 10 miliardi di rubli.
• Industria automobilistica - 5 miliardi. Fondi esclusivamente per la continuazione del programma di gestione dei rifiuti.
• Sussidi di credito alle imprese - 5 miliardi.
• Le regioni riceveranno un miliardo per l'acquisto di auto alimentate a gas naturale.

Nello stato statistico, si prevede di lasciare la spesa per la difesa del Paese, il settore sociale. Si prevede di stanziare 82,2 miliardi di rubli per combattere la disoccupazione. Inizialmente si prevedeva di investire almeno 100 miliardi di rubli nel ripristino dell'economia statale, ma poi si è deciso di limitarlo a soli 23 miliardi di rubli per i settori attivi.

Gazprom aiuta

Oltre all'emissione di prestiti subordinati alle istituzioni finanziarie, il Presidente ha ripetutamente sollevato la questione che la capitalizzazione aggiuntiva di Gazprom non è meno importante. Il presidente della Russia ha avuto l'imprudenza di promettere ufficialmente il sostegno materiale dello stato. In effetti, il contorespinto, poiché ritenevano che una grande società sia in grado di raccogliere autonomamente fondi per l'attuazione di un progetto per la costruzione di un tubo per il trasporto del gas nazionale in Cina. Per realizzare il progetto è necessario spendere complessivamente circa 55 miliardi, di cui 25 già promessi dalla stessa Cina, partner della Russia nelle associazioni BRICS e SCO. Il ministero delle Finanze russo non solo dubita del razionalismo del progetto, ma è fiducioso che non sarà redditizio e l'ulteriore capitalizzazione di VEB sembra un progetto molto più riuscito. Inoltre, in una riunione di membri del governo, si è sentito dire che la spesa statale è in costante crescita e che ora non è il momento di spendere parte del bilancio statale per sostenere progetti dubbi.