Il clearing è Il concetto, i tipi e le funzioni del clearing

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Nelle attività finanziarie e bancarie, ci sono molti termini la cui essenza è difficile da capire per nome. Uno di questi è la pulizia. In parole semplici, la procedura di scambio. Aziende, banche, paesi possono scambiare beni, servizi, titoli. Una società di compensazione è un intermediario che riunisce venditori e acquirenti.

L'essenza del termine

Il clearing è un sistema di regolamento monetario basato sulla compensazione da parte delle parti di crediti e obbligazioni. I partecipanti alla transazione possono essere persone giuridiche e persone fisiche. La compensazione interbancaria opera all'interno dei paesi. Gli offerenti emettono assegni, le banche utilizzano questi documenti per addebitare e accreditare fondi. La necessità della compensazione ha portato alla creazione di stanze di compensazione. Tutti gli assegni arrivano alle camere, dove vengono smistati dalle banche, la compensazione dei crediti viene effettuata più volte al giorno dal regolatore del mercato. Il clearing contribuisce all'accelerazione e alla semplificazione del processo di circolazione, alla sua riduzione del prezzo.

Ad esempio, un'organizzazione trasferisce noci a un' altra per $ 200 per tonnellata. A sua volta, la seconda organizzazione offre auto per $ 2.000. Per mantenere l'equilibrio, la prima azienda deve vendere 200 tonnellate di frutta a guscio e ricevere 20 auto. Con un tale scambio, non ci sarà bisogno di pagamenti in contanti. Questa è l'essenza del concetto di "compensazione".

Il rispetto dei termini della transazione è monitorato da società autorizzate, i cui compiti includono:

• Redazione dei contratti.
• Bilanciare il costo.
• Determinazione del numero di merci.
• Garantire la sicurezza delle transazioni.

Per pareggiare la differenza di costi tra i partner, vengono effettuati pagamenti in contanti. Le imprese di pulizia devono ottenere una licenza per svolgere tali lavori. Le attività di tali organizzazioni sono regolate dalla legge federale "Sulle attività di compensazione e compensazione".

Un po' di storia

Inizialmente, la compensazione veniva utilizzata in borsa. Il processo consisteva nel fare accordi per titoli e trasferire la proprietà senza spostare i documenti tra i proprietari. Oggi, la compensazione è il processo di modifica dell'importo sul conto di un trader in base al risultato del trading, ovvero il processo di determinazione del risultato finanziario di una transazione. La compensazione aumenta i volumi di vendita e riduce i rischi. Le aziende che forniscono questi servizi sono rivenditori tra i commercianti ei loro clienti. L'equilibrio tra crediti in contanti e passività dei clienti è chiamato compensazione. La compensazione positiva indica che non ci sono debiti verso altri partecipanti.

Tipi di compensazione

Con metodo di pagamento:

• semplice (trasferimento dopo l'asta);
• multilaterale (le operazioni vengono eseguite su un gruppo di transazioni);
• centralizzato (le compensazioni sono gestite da un'organizzazione speciale).

In ordine di accredito dei fondi:

• con garanzia completa - l'operazione viene eseguita in base ai fondi disponibili sul conto;
• con garanzia parziale - il volume delle transazioni è calcolato sulla base di un certo limite;
• senza garanzie - la transazione viene eseguita senza ricostituzione della lettera di credito.

Per frequenza:

• secondo necessità;
• permanente.

Per il numero di parti coinvolte:

• compensazione interbancaria (i regolamenti possono essere effettuati sia tra filiali della stessa banca che tra istituzioni diverse);
• valuta - si tratta di accordi internazionali in base a contratti;
• commodity - regolamento reciproco tra la borsa valori e il mercato mobiliare.

Durante la crisi, il clearing è stato utilizzato come mezzo ausiliario di transazione tra le società. Ciò ha permesso di ridurre la quantità di denaro emessa dallo stato e di ripristinare la bilancia dei pagamenti.

Funzioni di cancellazione:

1. Raccolta dati su tutte le aste completate.
2. Revisione dei contratti conclusi.
3. Distribuzione delle responsabilità.
4. Trasferimento di azioni.
5. Implementazione degli accordi basati sui risultati delle negoziazioni.
6. Fornitura di garanzie.

La compensazione dello scambio è…

Al Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX), vengono calcolati i risultati finanziariJSCB "Centro nazionale di compensazione". Questa organizzazione è impegnata nell'addebito e nell'accredito di fondi sui conti degli offerenti.

Ci sono tre sessioni sul MICEX: diurna, intermedia e serale. Le principali operazioni vengono effettuate durante la sessione intermedia - dalle 17:00 alle 18:00, e i trasferimenti di fondi - durante il giorno (14:00-14:03) e la sera (18:45-19:00).

La compensazione inizia dal momento in cui viene concluso l'accordo. Il centro controlla i termini del contratto per il rispetto dei documenti presentati. In caso di incongruenze, queste condizioni vengono corrette. Al termine della verifica, la transazione viene registrata. In base al volume dell'operazione di negoziazione, viene determinata la remunerazione dell'organizzazione di compensazione. Tutte le informazioni sulla negoziazione vanno alla camera, dove i titoli vengono scambiati con valuta e accreditati sul conto del vincitore dell'asta. Cioè, in parole povere, la compensazione è un'attività per stabilire accordi tra venditori e acquirenti dei titoli in borsa.

Operazioni domestiche

Le operazioni non in contanti per l'addebito e l'accredito di fondi vengono effettuate su richiesta delle persone giuridiche tramite centri di regolamento unici. Questo processo è chiamato compensazione interbancaria. L'intero sistema si basa sul fatto che le banche svolgono le stesse operazioni, hanno registrazioni contabili simili e un alto livello di informatizzazione.

Il vantaggio della compensazione è che i fondi non vengono distribuiti sui conti corrispondenti, ma vengono accumulati nei centri. Per decisione della Banca centrale della Federazione Russa, gli istituti non bancari possono effettuare transazioni sulla base di una licenza rilasciata dall'autorità di regolamentazione. Il centro deve prenderne 2licenze: per operazioni bancarie e tecniche, confermando la disponibilità ad aderire al sistema di regolamento elettronico.

Il centro può essere una camera istituita da una banca commerciale, la Banca centrale, altre persone giuridiche e persone fisiche. Gli oggetti della compensazione possono essere vari documenti: pagamenti, cambiali, bonifici, assegni, titoli, lettere di credito, prestiti, crediti, ecc.

Regolamento dell'affare

Le seguenti forme di compensazione si distinguono per ambito:

• locale - accordi reciproci tra istituzioni nella stessa regione, filiali;
• a livello nazionale - compensazione dei reclami dei clienti all'interno dello stesso paese.

I partecipanti al processo - banche - sono calcolati sulle loro obbligazioni nell'importo delle posizioni nette calcolate dalla Camera sulla base dei risultati del netting. Questo è un processo che abbina l'importo delle richieste monetarie del cliente ai suoi obblighi.

Il netting è una parte della compensazione, un processo in cui i crediti monetari del cliente vengono compensati dai suoi obblighi monetari. Sulla base dei risultati della compensazione, viene determinato un saldo netto per ciascun cliente: una posizione.

Centri di compensazione

Il clearing è un'attività professionale per la determinazione degli obblighi derivanti dalle operazioni con la Banca Centrale. Questo processo include la raccolta, la riconciliazione, l'adeguamento dei dati delle transazioni e le pratiche burocratiche. Questa attività è svolta da un'organizzazione autorizzata dalla Banca centrale della Federazione Russa. Tale centro opera sulla base di un accordo con l'organizzatore dell'asta. I partecipanti al processo sono partecipanti al mercato mobiliare che hanno stipulatocontratto di centro servizi. Secondo i risultati delle negoziazioni, i trasferimenti di denaro vengono effettuati dall'organizzazione di regolamento sulla base di una licenza della Banca centrale. Gli obblighi di transazione sono determinati da broker, dealer e altri operatori professionali del mercato. Il centro stesso determina le transazioni per le quali verrà effettuata la compensazione.

L'organizzazione di compensazione fornisce i seguenti servizi:

• riconciliazione dei termini delle transazioni tra i partecipanti;
• compensazione dei crediti su tutte le transazioni completate - compensazione;
• stabilire una procedura per la compensazione di crediti e obbligazioni di un partecipante RCB;
• sm altimento dei fondi di riserva dei centri di compensazione creati dai partecipanti al fine di garantire l'adempimento degli obblighi derivanti dalle transazioni.

Un posto importante nelle attività di tali organizzazioni è dato al sistema di gestione del rischio per le transazioni in sospeso. Include:

• deposito di titoli e fondi sui conti dei partecipanti al sistema;
• ricalcola le passività nette escludendo le transazioni non garantite;
• garanzie, garanzie.

Il regolamento delle transazioni sulla base dei risultati della compensazione centralizzata viene effettuato dagli organismi di regolamento.

Vantaggi e svantaggi

L'attuazione della compensazione da parte dei centri rende possibile:

• Aumenta la velocità di rotazione dei fondi.
• Aumenta l'affidabilità degli insediamenti.
• Riduci i costi di transazione.
• Semplifica il processo di transazione.
• Ridurre l'importo dei debiti reciproci.

Allo stesso tempo, c'è un aumento dei rischi per i partecipanti alle transazioni:

• Fluttuazioni del mercato.
• Violazione dei termini del contratto.
• Aumento delle passività dovute all'interruzione dei sistemi elettronici.
• Fallimento.

Per ridurre questi rischi, le stanze di compensazione formano fondi speciali.

Garanzie

I fondi vengono formati a spese dei partecipanti alle transazioni. Come risorsa, possono essere utilizzati sia titoli che fondi. I contributi vengono utilizzati per garantire gli obblighi in caso di fondi insufficienti nei conti delle parti dell'accordo. Le regole per la creazione di fondi prevedono l'importo dei contributi, le indicazioni e lo schema per l'utilizzo dei fondi. In un centro possono essere creati diversi fondi per scopi diversi. Il denaro dei clienti viene depositato sui conti dell'azienda. Tutte le parti dell'accordo vengono informate di qualsiasi trasferimento di fondi.

NKC

Il National Clearing Center svolge le funzioni di una società di compensazione in tutti i mercati: azioni, materie prime, metalli preziosi, derivati. Il centro funge da intermediario e si assume i rischi delle transazioni. I potenziali partecipanti al sistema devono soddisfare una serie di requisiti:

1. Concludere un contratto per la fornitura di servizi.
2. Apri un conto in rubli o altra valuta estera.
3. Paga i servizi alle tariffe stabilite dal contratto.
4. Su richiesta del centro, inviare i documenti che confermano la fonte dei fondi.

Il Centro, a sua discrezione, ha il diritto di limitare un certo numero di operazioni.

Compensazione internazionale

La compensazione internazionale viene utilizzata negli accordi tra partecipanti al commercio estero nell'ambito di accordi interstatali. Dopo aver compensato i crediti delle banche, si forma un saldo. Le condizioni per la sua formazione, modalità e termini di rimborso sono prescritte nel contratto. Il limite del debito dipende dal fatturato ed è fissato al 5-10% del suo volume.

Il credito di compensazione è solitamente fornito da paesi con una bilancia dei pagamenti attiva negli insediamenti internazionali. In questo caso, il debito può essere rimborsato non solo in denaro, ma anche in merci. Poi parleremo di contro-commercio. In termini di volume delle transazioni, la compensazione può coprire il 95% del fatturato o essere effettuata su transazioni separate.