Capitale in prestito, sua struttura e forme

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Il capitale del prestito è la proprietà trasferita al mutuatario dal proprietario. In questo caso non viene trasferito il capitale stesso, ma solo il diritto al suo utilizzo temporaneo.

Il capitale è un tipo di merce, il cui valore è determinato dalla possibilità di utilizzarlo da parte del mutuatario e fornire profitto, parte del quale può essere utilizzata per pagare gli interessi del prestito.

La forma di alienazione del capitale prestato è specifica, poiché il suo trasferimento al mutuatario è prolungato nel tempo, contrariamente alla normale transazione: la merce venduta viene pagata istantaneamente, le risorse di credito vengono restituite dopo un certo periodo. A differenza del capitale commerciale e industriale, il credito esiste solo sotto forma di denaro.

Definizione

Secondo K. Marx, il capitale di prestito è capitale-proprietà, non funzioni di capitale. La differenza tra il primo e il secondo è una circolazione completa nelle organizzazioni del mutuatario e del profitto. La formazione del capitale di credito è accompagnata dalla sua biforcazione: per il capitalista monetario, è una proprietà che gli restituisce al termine della durata del prestito.con interesse, e una funzione per il capitalista commerciale e industriale, che lo investe nelle proprie imprese. Nel mercato finanziario, il capitale di prestito agisce come una merce, il cui valore si riflette nella sua capacità di funzionare e realizzare un profitto. L'interesse - parte del profitto ricevuto - paga la capacità del capitale di soddisfare il bisogno di valore d'uso.

Caratteristiche del capitale

Come una delle forme storiche di capitale, il capitale prestato è un riflesso dei rapporti di produzione capitalistici, espressi come una parte separata del capitale industriale. I fondi liberati nel processo di riproduzione sono le principali fonti di capitale di credito.

Le sue caratteristiche:

• Il prestito o il capitale di credito, essendo una determinata proprietà, viene trasferito al mutuatario dal proprietario per un compenso specifico per un periodo di tempo limitato.
• Il profitto portato al mutuatario come risultato dell'uso del capitale determina il suo valore d'uso.
• Il processo di alienazione del capitale è caratterizzato da un meccanismo di pagamento rotto nel tempo.
• Il movimento di capitale si effettua solo in contanti e si riflette nella formula "D-D", poiché viene prestato e restituito in forma simile, ma con interessi.

Formazione di capitale di prestito

Le fonti di capitale in prestito sono risorse finanziarie attratte da istituti di credito statali, persone fisiche o giuridiche. Dato il sistema in evoluzionepagamenti non in contanti, in cui gli istituti di credito fungono da intermediari, i fondi liberati a seguito della rotazione dei capitali commerciali e industriali possono diventare una fonte di capitale. Questi fondi sono:

• Ammortamento dei fondi.
• Quota del capitale circolante liberato dalla vendita di un prodotto e costi sostenuti.
• Utili spesi per le principali attività di organizzazioni e imprese.

Il denaro viene accumulato nei conti di istituti di credito e altre istituzioni. Il ruolo economico del mercato dei capitali da prestito risiede nell'accumulazione in alcuni segmenti dell'economia di importi monetari gratuiti per un determinato periodo di tempo.

La differenza tra il tipo di prestito di capitale da commerciale e industriale è che i proprietari di imprese non lo investono nelle attività delle società, ma lo trasferiscono a entità commerciali per uso temporaneo per ricevere interessi di prestito.

Domanda e offerta

Fattori che determinano la domanda e l'offerta di capitale di credito:

• Scala di crescita del settore economico manifatturiero.
• Importo di risparmi e risparmi posseduti da organizzazioni, aziende e famiglie.
• Importo del debito pubblico.
• Cicli di sviluppo economico.
• Condizioni di produzione stagionale.
• Variazioni nel tasso di cambio.
• Intensità dei processi di inflazione.
• Lo stato del mercato globale dei prestiti finanziari.
• Stato della bilancia dei pagamenti.
• Politica pubblicapolitica economica e finanziaria della banca emittente.

Fonti di capitale

La principale fonte di capitale in prestito sono i fondi che accumulano capitale monetario e vengono rilasciati durante il processo di riproduzione:

• Ammortamento finalizzato al ripristino del capitale fisso.
• Utile destinato al rinnovo e all'ampliamento della produzione.
• Capitale uscito dalla circolazione a causa di una mancata corrispondenza nei tempi di ricezione delle entrate e pagamento dei costi.

La seconda fonte è il capitale degli affittuari, capitalisti le cui attività mirano a trarre profitto dall'emissione di prestiti allo stato o ad altri capitalisti e dal ricevere interessi sui prestiti, a condizione che venga restituito il capitale iniziale.

La terza fonte che forma capitale di prestito e interessi di prestito sono le associazioni di creditori che investono i propri risparmi in istituti di credito. Questi includono il fondo pensione, le compagnie di assicurazione, le entrate di varie istituzioni e classi, le finanze temporaneamente libere del bilancio statale.

Le fonti di capitale possono essere denaro contante gratuito generato come risultato del giro d'affari del capitale commerciale e industriale, dell'accumulazione dello stato o del settore privato.

Struttura e partecipanti al mercato

Il mercato dei capitali in prestito è una specifica sfera di relazioni in cui l'oggetto dell'operazione è il capitale monetario fornito in prestito. Da un punto di vista funzionale, il mercato dei capitali di credito è inteso come un sistemarapporti di mercato che accumulano e ridistribuiscono capitale per dare credito al sistema economico. Da un punto di vista istituzionale, il mercato dei capitali è un insieme di istituzioni finanziarie e altre istituzioni attraverso le quali viene effettuato il movimento del capitale di prestito.

I soggetti del mercato dei capitali sono intermediari, investitori primari e mutuatari. Le risorse finanziarie gratuite appartengono principalmente a primari investitori. Il ruolo di intermediari specializzati è svolto dalle organizzazioni creditizie e bancarie che attraggono fondi e li investono come capitale di prestito. I mutuatari sono persone fisiche e giuridiche, nonché agenzie governative. Il moderno mercato del capitale di credito è caratterizzato da due caratteristiche: temporanea e istituzionale.

Segnali di mercato e obiettivi

In base alla caratteristica temporale, si distinguono il mercato dei capitali - risorse a lungo e medio termine - e il mercato del credito a breve termine. Su base istituzionale, il mercato è classificato nel mercato dei titoli o capitale e capitale di debito.

L'azione del mercato mobiliare mira a fornire un meccanismo per attrarre investimenti stabilendo contatti tra gli investitori e coloro che necessitano di fondi.

Il mercato dei titoli crea le condizioni per due tipi di attrazione di risorse:

• Sotto forma di prestiti con l'aspettativa che saranno rimborsati in futuro dai mutuatari. Tali condizioni implicano che il mutuatario pagherà gli interessiil diritto di utilizzare il denaro per un certo periodo di tempo. La commissione è rappresentata da pagamenti regolari calcolati come percentuale dei fondi presi in prestito.
• Il mutuatario può utilizzare come garanzia la proprietà di un'impresa o società. Il prestito non dovrebbe essere rimborsato poiché il mutuatario offre ai nuovi proprietari dell'azienda l'opportunità di condividere i profitti.

Classificazione dei mercati dei prestiti

Il mercato dei titoli è diviso in mercati primari, secondari, over-the-counter e di cambio. Sotto il primario comprendere il mercato dei titoli primari, in cui gli investitori li collocano inizialmente. I titoli precedentemente emessi sul mercato primario vengono negoziati sul mercato secondario e vengono emessi titoli già in circolazione. I mercati primari e secondari possono essere di scambio e over-the-counter.

Il mercato dei cambi è un mercato organizzato istituzionalmente, rappresentato da un insieme di borse valori, in cui vengono scambiati titoli di alta qualità e tutte le transazioni sono eseguite da partecipanti al mercato professionisti. Le borse sono il cuore professionale, commerciale e tecnologico del mercato mobiliare.

Le transazioni di titoli fuori borsa sono coperte dai mercati OTC. La maggior parte dei nuovi titoli sono collocati attraverso il mercato over-the-counter. Negozia anche titoli che non sono ammessi alle quotazioni di borsa. È possibile creare sistemi di negoziazione di titoli basati su computerbase del fatturato over-the-counter. I criteri in base ai quali i partecipanti a tali sistemi di negoziazione vengono selezionati e i titoli ammessi al mercato variano.

Funzioni di mercato

Le seguenti funzioni sono tipiche del mercato mobiliare:

• Raccolta di fondi nel turnover dei soggetti.
• Unire le finanze per coprire debiti e deficit di bilancio a diversi livelli.
• Consolidamento del capitale per creare varie strutture di mercato: società, borse valori, fondi di investimento.

La funzionalità del mercato dei capitali di debito è diversa:

• Servire la circolazione delle merci con l'aiuto di fondi di credito.
• Accumulo di risorse finanziarie da entità economiche.
• Trasformare i risparmi accumulati in capitale di prestito.
• Aumenta la gamma di opportunità di investimento di capitale a servizio del processo produttivo.
• Garantire la ricezione di fondi temporaneamente gratuiti a disposizione dei proprietari.
• Concentrazione e centralizzazione del denaro per formare strutture aziendali.

Ci sono una serie di fattori che influenzano il livello di sviluppo del mercato dei capitali di prestito:

• Il livello di sviluppo economico.
• Tradizioni e segni del funzionamento del mercato finanziario statale.
• Grado di sviluppo di altri settori di mercato.
• Tasso di risparmio.
• Il livello di accumulazione della produzione.

Mercato del debito internazionale

Il mercato internazionale è un tipo internazionale di sistema creditizio, la cui essenzaconsiste nel fornire prestiti rimborsabili da istituti bancari, governi e aziende. I prestatori possono essere organizzazioni bancarie internazionali che emettono prestiti a governi, imprese e istituti bancari di altri stati.

Il capitale di prestito globale è un potente meccanismo che consente di distribuire efficacemente il capitale gratuito tra mutuatari e prestatori con la possibilità di attrarre intermediari. Tali relazioni sono costruite sulla domanda e sull'offerta di capitale.

Tipi di mercati internazionali

Sul mercato globale dei capitali, vengono effettuate importanti transazioni di tipo creditizio tra paesi. È diviso in due tipi:

• Un mercato estero dei prestiti in cui vengono effettuate transazioni con non residenti nel paese.
• Euromercato dove le transazioni di deposito e prestito vengono effettuate al di fuori del paese di emissione e in valuta estera.

Struttura dei mercati internazionali

Le componenti del mercato globale sono le seguenti:

• Mercato monetario, in cui è rappresentato da operazioni a breve termine per l'erogazione di prestiti al servizio del capitale circolante.
• Mercato azionario in cui si svolgono le operazioni di servizio dei titoli.
• Il mercato dei capitali. È formato da prestiti a breve e lungo termine finalizzati al servizio di immobilizzazioni.
• Mercato dei mutui. Si forma sulla base di operazioni di prestito aggregate concluse nel mercato immobiliare.

Funzionamento del mercato

Mercato internazionaleopera sulla base dei seguenti principi:

• Urgenza. I termini di rimborso del prestito sono sempre negoziati alla conclusione degli accordi.
• Rendibilità. Il mutuatario riceve fondi per un certo periodo di tempo.
• Pagato. L'elaborazione del prestito è possibile solo a interesse.

La funzione principale del mercato internazionale è il movimento del capitale di prestito e la sua trasformazione in fondi presi in prestito, ovvero un ruolo di intermediario tra il mutuatario e il prestatore.