Rapporto di liquidità: formula di bilancio e valore normativo

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Uno degli indicatori dell'attività dell'azienda è il livello di liquidità. Valuta il merito creditizio dell'organizzazione, la sua capacità di estinguere completamente i propri obblighi in tempo. Maggiori dettagli su quali rapporti di liquidità esistono, le formule per il nuovo saldo per il calcolo di ciascun indicatore sono presentate nell'articolo seguente.

Essenza

La liquidità è la misura in cui le attività di un'impresa coprono le sue passività. Questi ultimi sono divisi in gruppi a seconda del periodo di conversione in contanti. Secondo questo indicatore, si stima:

• capacità dell'impresa di rispondere rapidamente ai problemi finanziari;
• capacità di aumentare le risorse con la crescita delle vendite;
• capacità di ripagare i debiti.

Gradi di liquidità

La liquidità insufficiente si esprime nell'impossibilità di pagare debiti e obbligazioni. Dobbiamo vendere immobilizzazioni e, nel peggiore dei casi, liquidare l'organizzazione. Il deterioramento della situazione finanziaria si esprime in diminuzioneredditività, perdita di investimenti di capitale dei proprietari, ritardo nel pagamento degli interessi e parte del capitale sul prestito.

Il rapporto di liquidità rapida (la formula per il calcolo del bilancio sarà presentata di seguito) riflette la capacità di un'entità economica di rimborsare il debito utilizzando i fondi disponibili nei conti. L'attuale solvibilità può influenzare il rapporto con clienti e fornitori. Se un'impresa non è in grado di ripagare i propri debiti in tempo, la sua esistenza è in dubbio.

Qualsiasi rapporto di liquidità (la formula per il calcolo del bilancio sarà presentata di seguito) è determinato dal rapporto tra attività e passività dell'organizzazione. Questi indicatori sono divisi in quattro gruppi. Allo stesso modo, qualsiasi rapporto di liquidità (la formula per il calcolo del bilancio è necessaria per l'analisi delle attività) può essere determinato separatamente per attività e passività vendute rapidamente e lentamente.

Attività

La liquidità è la capacità della proprietà di un'impresa di generare un certo reddito. La velocità di questo processo riflette solo il rapporto di liquidità. La formula del saldo per i calcoli sarà presentata di seguito. Più è grande, meglio l'impresa "si regge in piedi".

Classifichiamo le risorse in base alla velocità della loro conversione in denaro:

• soldi nei conti e al botteghino;
• cambiali, titoli del tesoro;
• debito non scaduto verso fornitori, prestiti emessi, banca centrale di altre imprese;
• azioni;
• attrezzatura;
• strutture;
• WIP.

Ora distribuiamo le risorse in gruppi:

A1 (il più liquido): fondi in contanti e in un conto bancario, azioni di altre imprese

A2 (vendita rapida): debito a breve termine delle controparti

A3 (vendita lenta): azioni, WIP, investimenti a lungo termine

A4 (difficile da vendere) - attività non correnti

Un bene specifico appartiene all'uno o all' altro gruppo a seconda del grado di utilizzo. Ad esempio, per un impianto per la costruzione di macchine, un tornio sarebbe classificato come "rimanenza", e una macchina realizzata appositamente per una mostra sarebbe un bene non corrente con una vita utile di diversi anni.

Passività

Il rapporto di liquidità, la cui formula per il saldo è presentata di seguito, è determinato dal rapporto tra attività e passività. Questi ultimi sono anche divisi in gruppi:

• P1 sono gli impegni più richiesti.
• P2 - prestiti validi fino a 12 mesi.
• P3 - altri prestiti a lungo termine.
• P4 - riserve aziendali

Le linee di ciascuno dei gruppi elencati devono corrispondere al grado di liquidità delle attività. Pertanto, prima di effettuare i calcoli, è opportuno aggiornare il bilancio.

Liquidità del saldo

Per ulteriori calcoli, è necessario confrontare i valori monetari dei gruppi. In questo caso devono essere rispettati i seguenti rapporti:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Se vengono soddisfatte le prime tre delle condizioni elencate, la quarta verrà soddisfatta automaticamente. Tuttavia, una carenza di fondi in uno dei gruppi di attività non può essere compensata da una sovrabbondanza nell' altro, poiché i fondi a rapida rotazione non possono sostituire le attività a lenta rotazione.

Per condurre una valutazione completa, viene calcolato il rapporto di liquidità complessivo. Formula del saldo:

L1=(LA1 + (1/2)LA 2 + (1/3)LA3) / (RE1 + (1/2)RE2 + (1/3)DOM3).

Il valore ottimale è 1 o più.

Le informazioni presentate in questo modo non sono piene di dettagli. Un calcolo più dettagliato della solvibilità viene effettuato da un gruppo di indicatori.

Liquidità attuale

La capacità di un'entità aziendale di rimborsare le passività a breve termine a spese di tutte le attività mostra l'attuale rapporto di liquidità. Formula del saldo (numeri di riga):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

C'è anche un altro algoritmo che può essere utilizzato per calcolare l'attuale rapporto di liquidità. Formula del saldo:

K=(OA - DZ a lungo termine - debito dei fondatori) / (passività a breve)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Più alto è il valore dell'indicatore, migliore è la solvibilità. I suoi valori normativi sono calcolati per ciascun ramo di produzione, ma in media oscillano tra 1,49 e 2,49 Un valore inferiore a 0,99 indica l'incapacità dell'impresa di pagare in tempo epiù di 3 - circa una quota elevata di asset inattivi.

Il coefficiente riflette la solvibilità dell'organizzazione non solo al momento attuale, ma anche in circostanze di emergenza. Tuttavia, non sempre fornisce il quadro completo. Per le imprese commerciali, il valore dell'indicatore è inferiore a quello normativo, mentre per le imprese di produzione è più spesso superiore.

Liquidità a termine

La capacità di un'entità aziendale di rimborsare le passività a spese di attività negoziabili meno scorte riflette il rapporto di liquidità rapida. Formula del saldo (numeri di riga):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Oppure:

K=(DZ multipli + investimenti finanziari multipli + CD) / (prestiti multipli)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Nel calcolo di questo coefficiente, così come del precedente, non si tiene conto delle riserve. Da un punto di vista economico, la vendita di questo gruppo di attività porterà all'azienda il maggior numero di perdite.

Il valore ottimale è 1,5, il minimo è 0,8 Questo indicatore riflette la quota di passività che può essere coperta da incassi delle attività correnti. Per aumentare il valore di questo indicatore, è necessario aumentare il volume dei fondi propri e attirare prestiti a lungo termine.

Come nel caso precedente, un valore maggiore di 3 indica una struttura del capitale organizzata in modo irrazionale, causata da una lenta rotazione delle scorte e da un aumento dei crediti.

Liquidità assoluta

Abilità del soggettola gestione per rimborsare il debito a spese del contante riflette il rapporto di liquidità assoluta. Formula del saldo (numeri di riga):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Il valore ottimale è maggiore di 0,2, il minimo è 0,1. Dimostra che l'organizzazione può ripagare immediatamente il 20% degli obblighi urgenti. Nonostante la possibilità puramente teorica di una necessità di rimborso urgente di tutti i prestiti, è necessario saper calcolare e analizzare il rapporto di liquidità assoluto. Formula del saldo:

K=(investimento allo scoperto + CD) / (prestiti allo scoperto)=A1 / (Π1 + Π2).

Il calcolo utilizza anche il rapporto di liquidità critico. Formula del saldo:

Kkl=(LA1 + LA2) / (P1 + P2).

Altri indicatori

Manovrabilità capitale: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

La sua diminuzione della dinamica è vista come un fattore positivo, dal momento che parte dei fondi bloccati nelle scorte e nei crediti viene liberata.

Quota delle attività in bilancio: (totale del saldo - A4) / totale del saldo.

Titoli con fondi propri: (P4 - A4) / (AO - A4).

L'organizzazione deve avere almeno il 10% di proprie fonti di finanziamento nella struttura del capitale.

Capitale circolante netto

Questo indicatore riflette la differenza tra attività correnti e prestiti, debiti verso fornitori. Questa è la parte del capitale che è formata da prestiti a lungo termine efondi propri. La formula per il calcolo è:

Patrimonio netto=OA - prestiti a breve termine=riga 1200 - riga 1500

L'eccesso di capitale circolante rispetto alle passività indica che l'azienda è in grado di ripagare i debiti, ha riserve per l'espansione delle attività. Il valore standard è maggiore di zero. La mancanza di capitale circolante indica l'incapacità dell'organizzazione di ripagare i propri obblighi e un eccesso significativo indica l'uso irrazionale dei fondi.

Esempio

Nel bilancio dell'impresa ci sono:

• Contanti (CF) – RUB 60.000
• Investimenti a breve termine (KFV) – 27.000 rubli
• Contabilità clienti (RD) - 120.000 rubli
• OS - 265 mila rubli.
• Attività immateriali - 34 mila rubli.
• Riserve (PZ) – RUB 158.000
• Prestiti a lungo termine (KZ) – RUB 105.000
• Prestito a breve termine (CC) - 94.000 rubli.
• Prestiti a lungo termine - 180 mila rubli.

Necessità di calcolare il rapporto di liquidità assoluto. Formula di calcolo:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Il valore ottimale è superiore a 0,2. L'azienda è in grado di pagare il 43% dei propri obblighi dai fondi del conto bancario.

Calcola il rapporto di liquidità rapida. Formula del saldo:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Il valore minimo dell'indicatore è 0,80. Se la società utilizza tutti i fondi disponibili, incluso il debito dei debitori, questo importo sarà 1,09 volte superiore alle passività esistenti.

Calcola il coefficiente di criticoliquidità. Formula del saldo:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretazione dei risultati

Di per sé, i coefficienti non portano un carico semantico, ma nel contesto di intervalli temporali, caratterizzano in dettaglio l'attività dell'impresa. Soprattutto se integrati da altri indicatori calcolati e da una considerazione più dettagliata delle attività che vengono prese in considerazione in una particolare riga di bilancio.

Le scorte illiquide non possono essere vendute o utilizzate rapidamente nella produzione. Non dovrebbero essere presi in considerazione nel calcolo della liquidità attuale.

In un'organizzazione che fa parte di un gruppo di holding, nel calcolo del rapporto di liquidità non vengono presi in considerazione gli indicatori di crediti e debiti interni. Il livello di solvibilità è determinato al meglio in base al rapporto di liquidità assoluto.

Molti problemi causeranno una sopravvalutazione degli asset. L'inclusione di un'improbabile riscossione nei calcoli porta ad una valutazione errata (ridotta) della solvibilità, ottenendo dati inattendibili sulla posizione finanziaria dell'organizzazione.

D' altra parte, con l'esclusione dal calcolo del patrimonio, la cui probabilità di ricevere un reddito è bassa, è difficile raggiungere i valori normativi degli indicatori di liquidità.