2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31
Il management di qualsiasi impresa, così come i suoi investitori e creditori, sono interessati agli indicatori di performance dell'azienda. Per condurre un'analisi completa vengono utilizzati vari metodi.
È obbligatorio studiare gli indicatori di redditività e attività commerciale. Se il primo gruppo considera l'utile netto nel processo di analisi, il secondo gruppo considera i proventi delle vendite. Lo studio dell'attività d'impresa viene effettuato utilizzando un sistema di indicatori. Uno dei primi da studiare è il rapporto di fatturato, la cui formula tiene conto di tutti gli asset aziendali. Successivamente, vengono esaminati i suoi componenti strutturali. Nell'analisi sono inclusi anche gli indicatori di responsabilità. Questo ti permette di capire quanto velocemente l'azienda trasforma le risorse disponibili in denaro, calcolate sulle obbligazioni di debito.
Concetto di ciclo inverso
Il rapporto di rotazione degli asset dell'azienda consente di valutare la velocità con cui il capitale dell'azienda attraversa il suo intero ciclo. Un'azienda che possiede risorse le usa per realizzare prodotti, venderli e realizzare un profitto.
Periodo percui i fondi a disposizione dell'organizzazione attraversano tutte le fasi, è chiamato ciclo di turnover. In primo luogo, le risorse vengono convertite in prodotti finiti. Quindi viene inviato in vendita. I clienti acquistano beni o servizi e il denaro viene restituito all'organizzazione.
Più veloce si verifica il ciclo completo, maggiori saranno i ricavi di vendita che l'azienda riceverà. Pertanto, è interessata ad accelerare il fatturato. L'analisi dell'attività aziendale consente di evidenziare i fattori vincolanti. L'asset turnover ratio, la cui formula ne considera gli elementi strutturali, permette di distribuire e utilizzare armoniosamente gli immobili.
Periodo di fatturato
Il rapporto di rotazione, la cui formula mostra un risultato numerico, non è sempre assolutamente informativo. La sua crescita nella dinamica indica un trend positivo per l'organizzazione. Ma questo indicatore non rivela informazioni sulla durata del ciclo.
Pertanto, tali coefficienti sono presentati in giorni. L'analista può quindi determinare esattamente quanto dura il periodo. Ciò consente di trovare il valore ottimale del coefficiente. Il ricercatore valuta il ciclo di rotazione delle immobilizzazioni, delle attività correnti e dei debiti. Ma sono i beni mobili e le passività a breve termine che meritano la massima attenzione. Questa analisi riflette il sistema di interazione dell'azienda con i fornitori, le sue vendite e il supporto materiale per le attività correnti.
Carociclo
Gli analisti sono di grande interesse nell'analisi presentata delle attività correnti. Pertanto, per la valutazione, viene utilizzato il rapporto di rotazione del capitale circolante, la cui formula è discussa di seguito.
Per avere informazioni sui fattori che influenzano questo indicatore, il gestore finanziario considera necessariamente la durata del ciclo delle componenti dell'attivo circolante. La loro durata (eccetto contanti) è riassunta.
Così ottieni l'indicatore del ciclo dei costi. Più è lungo, più fonti finanziarie l'azienda mette in circolazione. Si accumulano in lui.
Più veloce è il ciclo dei costi, più fondi vengono rilasciati dalla circolazione. Possono essere usati in modi più costruttivi.
Formula generale
Il calcolo del rapporto tra passività o attività correnti ha una forma generale. Ciò è spiegato da un indicatore identico con cui viene confrontato l'uno o l' altro elemento di proprietà o capitale. La formula si presenta così:
Cob=Base di calcolo/Asset (o Passivo).
Il rapporto di fatturato, la cui formula viene utilizzata dai servizi finanziari delle imprese, prevede di tenere conto del valore medio annuo dell'indicatore. Cambia solo l'articolo in fase di valutazione. Anche il numeratore della formula viene selezionato in base al coefficiente in esame.
Quando si considerano i crediti, le liquidazioni anticipate con gli acquirenti, il loro valore medio annuo viene confrontato con i proventi delle vendite. Se si calcola il tasso di rotazione del debito su prestiti e anticipi a fornitori, il prezzo di costo funge da base di calcolo. Partecipa inoltre alla considerazione degli indicatori del fatturato dei prodotti finiti, dei lavori in corso.
Il rapporto di rotazione delle scorte, la cui formula corrisponde alla metodologia di cui sopra, prende come base i costi dei materiali.
Dichiarazioni contabili
Per determinare gli indicatori dell'attività commerciale, vengono utilizzati i rendiconti finanziari. Il denominatore si trova secondo il modulo n. 1 "Bilancio" e il numeratore - secondo il modulo n. 2 "Conto economico". Il rapporto di rotazione delle attività, la cui formula è stata discussa sopra, secondo il rapporto, è la seguente:
Kob=s. 2110 (modulo 2)/s. 1600 media (Modulo 1).
Per determinare il rapporto di rotazione delle attività correnti, il denominatore è preso dalla riga 1200 del bilancio. L'indicatore che determina il fatturato delle immobilizzazioni nella formula precedente utilizza i dati riflessi nella voce 1150 dello stato patrimoniale.
In termini generali, il calcolo del fatturato delle passività correnti si presenta così:
Kotp=s. 2110 (modulo 2)/s. 1300 media (Modulo 1).
Se gli investitori hanno bisogno di stimare la velocità di movimento del capitale preso in prestito, il metodo presentato utilizza l'importo c. 1500 e pag. 1400. Per calcolare il giro d'indebitamento dei debitori, i dati dell'art. 1230, e titoli - l'importo di s. 1210 e pag. 1220.
Azioni
Quando si valuta il movimento delle scorte, è più opportuno applicare una metodologia che mostri il risultato in giorni. Questa è una delle caratteristiche più importanti che definisce il servizio finanziario. Dovrebbero esserci scorte sufficienti in modo che il ciclo di produzione si svolga senza guasti e interruzioni. Ma i materiali non devono essere accumulati, "congelati" nelle attività correnti dell'azienda.
Rapporto di rotazione dell'inventario, la cui formula è stata discussa in precedenza, consente di determinare il periodo in giorni:
Тз=Costi del materiale/Scorte (medio)360.
Se il periodo di rendicontazione richiede un numero diverso di giorni, viene presa in considerazione la sua durata. In generale, per il calcolo al numeratore, viene utilizzato l'importo dei proventi delle vendite. Ma quando si tratta di azioni, il loro movimento è determinato dall'ammontare dei costi dei materiali.
Per ottimizzare l'indicatore e velocizzare il ciclo, è necessario ridurre la quantità di scorte "morte" che non vengono acquistate ad ogni nuovo periodo operativo.
Contabilità clienti, prodotti finiti
Anche gli analisti interessano il rapporto di rotazione, la cui formula di calcolo prende in esame le attività correnti come crediti e prodotti finiti. Se in queste voci di bilancio si accumula una quantità significativa di fondi, ciò influisce negativamente sul lavoro dell'azienda. Se, dopo l'analisi, si determina un periodo troppo lungo di rotazione dei crediti, è necessario modificare il sistema di accordi con gli acquirenti.
Forse dovremmo passare a un tipo di pagamento anticipato, non in contanti. Viene inoltre determinato l'importo del credito inesigibile.
Se l'impresa haviene accumulata una quantità significativa di prodotti finiti e lavori in corso, il sistema di marketing è in fase di revisione e le attrezzature sono in fase di ammodernamento.
Attività correnti
Si somma la durata dei periodi di rotazione delle poste di bilancio. Ciò consente di valutare l'efficacia del funzionamento della proprietà della società. In generale, le risorse mobili dell'azienda consentono di studiare il rapporto di rotazione del capitale circolante (la formula è stata presentata in precedenza).
L'aumento della durata del ciclo dei costi ha un impatto negativo su una serie di altri indicatori. Il rapporto di liquidità complessivo aumenta al diminuire del suo valore assoluto. Riduce anche il ritorno sul capitale. In questo caso si sta sviluppando un intero sistema di misure per ottimizzare la struttura della proprietà dell'azienda.
Contabilità fornitori
Gli analisti stanno prendendo in considerazione qualcosa di più della semplice velocità del ciclo delle proprietà di un'organizzazione. Studiano anche il rapporto di rotazione del capitale (la formula è stata discussa in precedenza). Questo metodo mostra quante volte durante il periodo operativo l'azienda si accorda con i creditori per i propri obblighi.
Pertanto, è il debito corrente che viene preso in considerazione per il calcolo. Spesso, un'impresa con una grande quantità di crediti determina un importo significativo di passività correnti. Questa è una tendenza negativa. Tale organizzazione è limitata nella sua capacità di attrarre capitali presi in prestito, acquisire materiali, risorse per la produzione a credito. Ottimizzando la struttura patrimoniale,riesce a migliorare le prestazioni di responsabilità.
Effetto economico
Un posto speciale nell'analisi finanziaria ed economica è occupato dai rapporti di fatturato. Le formule di equilibrio consentono di trovare i fattori che vincolano lo sviluppo. Una valutazione qualitativa dell'attività commerciale consente di determinare l'efficacia con cui l'azienda svolge le proprie attività commerciali.
Tutti gli indicatori ottenuti durante l'analisi sono considerati in dinamica e confrontati con coefficienti simili di aziende concorrenti. Se il rapporto di rotazione, la cui formula consente di valutare la struttura del saldo, diminuisce, il periodo del ciclo viene accelerato. Allo stesso tempo, l'organizzazione espande i mercati di vendita, ha fornitori e acquirenti permanenti. Questa è una politica commerciale competente dell'impresa.
L'accelerazione del periodo di rotazione indica un contestuale aumento della remunerazione del capitale. L'azienda utilizza la sua proprietà in modo efficace. Pertanto, il sistema di indicatori presentato è necessariamente analizzato dal servizio finanziario dell'organizzazione.
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