Trading di valuta. Trading valutario su MICEX

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

La valuta estera sono le banconote, che hanno corso legale nel rispettivo stato. Il loro scambio reciproco avviene nell'ambito del mercato dei cambi, vale a dire il sistema delle relazioni economiche tra le banche, i loro clienti, i partecipanti professionali e le istituzioni governative. Le transazioni di acquisto e vendita qui vengono concluse esclusivamente in forma non in contanti.

Mercato OTC

Il trading di valuta può avvenire in due aree: sui mercati organizzati e over-the-counter.

Le transazioni fuori borsa vengono concluse direttamente tra l'acquirente e il venditore della valuta. Di norma, questo ruolo è svolto dalle banche commerciali. Inoltre, possono sia concludere transazioni per proprio conto e per le proprie esigenze, sia rappresentare gli interessi dei clienti. L'acquirente e il venditore, nel processo di negoziazione, determinano le condizioni per la vendita e l'acquisto di valuta estera, che includono l'importo, il tasso di cambio, i termini e la procedura per gli accordi. Una caratteristica del trading sul mercato OTC è che entrambe le parti si assumono determinati rischi (dopotutto, ognuna di loro può in qualsiasi momento rifiutare i propri obblighi), pertanto tali operazioni vengono eseguite tra partner che si fidano pienamente l'uno dell' altro.amico.

Mercato dei cambi organizzato

Il trading di borsa nel mercato dei cambi implica la presenza di una terza parte, vale a dire l'organizzatore del trading - il cambio di valuta. In questo caso, in quanto tale, non vi è alcun processo di negoziazione tra l'acquirente e il venditore. Ognuno di loro presenta domande allo scambio indicando i termini della transazione che gli soddisfano. Se ad un certo punto gli interessi dell'acquirente e del venditore coincidono, l'operazione viene eseguita automaticamente. Lo scambio non solo semplifica notevolmente il processo di conclusione delle transazioni, ma è anche una sorta di garante. Pertanto, non importa né per l'acquirente né per il venditore che agisce esattamente come seconda parte. Un accordo può essere concluso solo se ciascuno dei suoi partecipanti ha a disposizione l'importo necessario della valuta corrispondente.

C'è un' altra opzione per condurre tali transazioni, quando le negoziazioni tra le controparti vanno direttamente e tutti i regolamenti passano attraverso lo scambio. Ciò viene fatto al fine di eliminare il rischio di inadempimento da parte di una delle parti degli obblighi derivanti dalla transazione.

MICEX: storia di origine

Il Moscow Interbank Currency Exchange è la principale piattaforma di trading della Russia. Il gruppo MICEX comprende le borse valori e merci, CJSC MICEX, un centro di compensazione, un deposito nazionale e centri di regolamento regionali.

MICEX è stata fondata nel 1992. Le operazioni con la valuta sin dall'inizio sono state la direzione principale della sua attività. Le sezioni di trading per azioni, obbligazioni, materie prime e derivati sono state organizzate in seguito.

Alla fine del 2011 c'è stata una fusione di due piattaforme del mercato azionario russo: MICEX e RTS. Questa struttura unita fu chiamata Borsa di Mosca. Da allora, il trading di valuta sul MICEX si è svolto nell'ambito di un unico spazio di cambio.

Evoluzione tecnica delle transazioni valutarie

Inizialmente, le negoziazioni sul MICEX avvenivano sotto forma di aste. Il cosiddetto "broker" raccoglieva le offerte di acquirenti e venditori, indicando l'importo della valuta estera e il tasso di cambio. Quindi si tenne una competizione, in base ai risultati della quale veniva determinato il vincitore.

Dal 2 giugno 1997, il commercio di valuta sul MICEX ha iniziato a essere condotto nel sistema di scambio elettronico (SELT). È stato SELT a diventare il primo sistema di questo tipo del mercato dei cambi in Russia. Questa è stata una svolta davvero rivoluzionaria nel campo del commercio organizzato. Con il suo aiuto, acquirenti e venditori hanno avuto l'opportunità di concludere un numero illimitato di transazioni durante l'intera sessione di trading in tempo reale.

Conclusione delle transazioni su MICEX

Le operazioni sul MICEX vengono effettuate tramite il sistema di scambio elettronico. Il suo significato sta nel fatto che ogni partecipante presenta una domanda elettronica indicando la quantità di valuta acquistata o venduta e il prezzo al quale è pronto a concludere un affare. Tutti loro entrano in un unico sistema. Quando due ordini di acquisto e di vendita hanno gli stessi prezzi, vengono eseguiti automaticamente. Il volume della transazione conclusa sarà uguale al volume minore dei due ordini eseguiti.

Gli ordini inevasi che sono stati messi in coda possono essere annullati in qualsiasi momento se il partecipante che li ha inviati desidera modificare le proprie condizioni.

È SELT che consente il trading di valuta in tempo reale. L'immissione, la modifica e l'annullamento degli ordini, così come l'esecuzione di offerte alla tariffa corrente, si riducono al semplice clic di un pulsante. Per comodità dei partecipanti, le istruzioni già impartite vengono visualizzate sullo schermo del computer. Ciò consente di valutare lo stato attuale del mercato e prevederne la possibile direzione di movimento.

Procedura per l'esecuzione degli ordini elettronici

Se il prezzo dell'ordine non corrisponde al livello attuale, si verifica una delle seguenti opzioni:

• Per un ordine di acquisto di valuta estera. Se il suo prezzo è inferiore al tasso di mercato corrente, viene messo in coda e verrà eseguito se la quotazione scende a un certo livello. Se è superiore, viene eseguito in base al mercato.
• Per ordini di vendita di valuta estera. Se il suo prezzo è inferiore al tasso di mercato, sarà soddisfatto alla quotazione corrente. Se è superiore, verrà messo in coda fino a quando il valore della valuta non raggiunge il livello specificato nell'applicazione.

Programma di trading

Le aste di valuta si svolgono secondo il programma approvato. Le transazioni con gli insediamenti "oggi" per la coppia dollaro-rublo vengono concluse dalle 10:00 alle 17:15 ora di Moscaora, per la coppia euro-rublo - dalle 10:00 alle 15:00 ora di Mosca. Gli scambi di altri strumenti (rublo bielorusso, tenge kazako, grivna ucraina e yuan cinese) si svolgono solo per un'ora, dalle 10:00 alle 11:00 ora di Mosca.

Il MICEX offre anche ai suoi membri l'opportunità di concludere accordi nella cosiddetta modalità di accordi fuori sistema. Combinano elementi dei mercati di scambio e over-the-counter. Le parti della transazione concordano direttamente tutte le sue condizioni. Ma l'operazione di compravendita stessa viene effettuata all'interno dello spazio elettronico dello scambio. L'acquirente e il venditore hanno presentato offerte mirate. Solo un partecipante specifico, per il quale è esposto, può diventare il secondo partecipante. La conclusione di tali transazioni per tutte le coppie di valute è possibile fino alle 23-50 ora di Mosca.

L'importanza di un mercato valutario organizzato

Il trading di valuta organizzato all'interno della piattaforma MICEX svolge diverse funzioni molto importanti contemporaneamente.

In primo luogo, con il loro aiuto tutti possono prendere parte al processo di determinazione del prezzo. Questo può essere fatto sia da un partecipante professionista, avendo ricevuto l'accesso diretto al trading in borsa, sia da chiunque non abbia nulla a che fare con il mondo della finanza. Per fare ciò, deve concludere un accordo appropriato con un broker che ha accesso diretto allo scambio MICEX. In questo caso, rappresenterà già gli interessi del suo cliente.

In secondo luogo, la Banca Centrale, in quanto ente statale che regola la politica monetaria, influenza l'attuale tasso di cambio dellavalute, effettuando interventi nell'ambito della piattaforma MICEX. Inoltre, i risultati del commercio in valuta estera vengono presi in considerazione quando la Banca di Russia fissa i tassi di cambio ufficiali rispetto al rublo.

MICEX è, senza esagerare, la principale piattaforma del mercato azionario in Russia. Il commercio di valuta MICEX oggi è uno degli strumenti della politica monetaria statale. È questa piattaforma che offre ai suoi partecipanti l'opportunità di concludere transazioni in tempo reale. Il volume degli scambi in valuta estera è in costante crescita. Nel 2002 ammontavano a 65 miliardi di dollari, nel 2008 - 2,7 trilioni di dollari, nel 2014 solo alla fine di gennaio questa cifra ammontava a oltre 13 trilioni di rubli.