Rapporto di concentrazione del debito. Struttura dell'equilibrio ottimale

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Ogni grande impresa cerca di ottimizzare la propria struttura del capitale. È formato da fonti proprie e prese in prestito. Inoltre, il loro rapporto dovrebbe essere mantenuto al livello stabilito. Analytics consente di determinare la necessità dell'azienda di una particolare fonte di finanziamento per le sue attività.

Uno dei componenti della metodologia di stabilità finanziaria dell'organizzazione è il rapporto di concentrazione del capitale di debito. Viene calcolato secondo la formula stabilita e ha un valore ben definito. Come calcolare l'indicatore presentato e interpretare il risultato? C'è una certa tecnica.

L'essenza del coefficiente

Il rapporto di concentrazione del capitale di debito mostra il volume delle fonti finanziarie pagate nella struttura del saldo. Ogni impresa deve organizzare le proprie attività utilizzando il proprio capitale. Tuttavia, la raccolta di capitale di debito apre nuove prospettive per l'organizzazione.

Un'azienda che utilizza saggiamente fonti di finanziamento pagate può acquistare nuove apparecchiature ad alta tecnologia, introdurre una nuova linea di produzione, espandere i mercati di vendita, ecc. Per fare ciò, il livello dei fondi presi in prestito deve rimanere entro determinati limiti. Viene impostato per ciascuna impresa separatamente.

Attrarre prestiti a lungo ea breve termine aumenta i rischi dell'azienda. Tuttavia, più sono alti, maggiore è l'importo dell'utile netto che l'organizzazione può potenzialmente ricevere. Lo stato della quota delle passività pagate deve essere monitorato dal servizio analitico dell'impresa.

L'essenza dei fondi presi in prestito

Il valore del rapporto di concentrazione del capitale di debito nel calcolo della stabilità finanziaria è estremamente elevato. Tali fonti di finanziamento hanno una serie di caratteristiche. Il loro coinvolgimento comporta sia vantaggi che costi aggiuntivi.

Una società che raccoglie fondi da investitori esterni apre nuove prospettive e opportunità. Il suo potenziale finanziario sta crescendo rapidamente. Allo stesso tempo, il costo delle fonti presentate rimane abbastanza accettabile. Con l'uso corretto di fondi aggiuntivi, puoi aumentare la redditività dell'azienda. In questo caso, il profitto cresce.

Tuttavia, attrarre fonti di investimento dall'esterno ha una serie di caratteristiche negative. Tale capitale aumenta i rischi, riduce gli indicatori di stabilità finanziaria. È abbastanza difficile organizzare una tale procedura. Gran parte del costodipende dal livello di sviluppo di un determinato mercato. Il reddito dell'organizzazione sarà ridotto dal costo dell'utilizzo dei fondi degli investitori (interesse sul prestito).

Metodologia per determinare l'indicatore

I dati di bilancio aiuteranno a calcolare il rapporto di concentrazione del capitale di debito. La formula di calcolo è semplice. Riflette il rapporto tra l'indicatore dei prestiti esterni e il bilancio. Questo è il carico di debito effettivo che viene immesso sull'organizzazione. La formula di calcolo è simile alla seguente:

KK=Z / B, dove: Z - l'importo dei prestiti (a breve e lungo termine), B - valuta di bilancio.

I calcoli vengono effettuati in base ai risultati del periodo operativo. Molto spesso è 1 anno. Tuttavia, per alcune aziende è più redditizio effettuare pagamenti trimestrali o semestrali.

Le fonti di finanziamento pagate sono presentate nelle righe 1400 e 1500 del modulo 1 del bilancio. L'importo totale del bilancio è indicato alla riga 1700. Questo è un semplice calcolo, il cui risultato aiuterà a trarre conclusioni sull'armonia dell'organizzazione della struttura del capitale.

Normativa

Secondo il sistema di cui sopra, puoi calcolare il rapporto di concentrazione del capitale preso in prestito. Il valore standard ti consentirà di analizzare il risultato. Per l'indicatore presentato, esiste un certo intervallo di valori in cui la struttura del bilancio può essere definita effettiva.

Fattore di concentrazione delle fonti esterneil finanziamento può essere compreso tra 0,4 e 0,6 Il valore ottimale dipende dal tipo di attività dell'azienda, dalle caratteristiche del settore. Ad esempio, le imprese con una spiccata stagionalità dell'attività possono avere basse concentrazioni di fondi di credito.

Per trarre una conclusione sulla correttezza della struttura delle fonti finanziarie, è necessario studiare l'indicatore presentato delle imprese concorrenti. Sarà quindi possibile calcolare l'indicatore intra-settoriale. Il valore del coefficiente ottenuto durante lo studio viene confrontato con esso.

Vantaggio finanziario

In alcuni casi, l'importo dei fondi di credito dell'organizzazione potrebbe essere troppo grande o, al contrario, basso. Ciò indica un'errata struttura organizzativa del bilancio. La norma di cui sopra del coefficiente di concentrazione del capitale di debito è applicabile per la maggior parte delle società nazionali. Le organizzazioni straniere possono avere più prestiti nella struttura della responsabilità.

Se un'azienda durante lo studio ha stabilito che il rapporto di concentrazione è al di sotto della norma, significa che ha accumulato un gran numero di fonti finanziarie prese in prestito. Questo è un fattore negativo per un ulteriore sviluppo. In questo caso aumentano i rischi di mancato rimborso del debito. Il costo del credito aumenterà. È necessario ridurre l'importo dei fondi presi in prestito nelle passività.

Se, al contrario, l'indicatore è al di sopra della norma, l'azienda non attrae risorse aggiuntive per il suo sviluppo. Risulta essere un profitto perso. Pertanto, una certa quantitài fondi di investitori di terze parti devono essere utilizzati dalla società.

Esempio di calcolo

Per comprendere l'essenza della metodologia presentata, è necessario considerare un esempio di calcolo del coefficiente di concentrazione del capitale di debito. La formula dell'equilibrio di cui sopra viene applicata durante lo studio.

Ad esempio, la società ha completato il periodo operativo con un totale di bilancio totale di 343 milioni di rubli. Nella sua struttura sono stati determinati 56 milioni di rubli. passività a lungo termine e 103 milioni di rubli. debiti a breve termine. Nel periodo precedente, il bilancio ammontava a 321 milioni di rubli. Le passività a breve termine erano 98 milioni di rubli e le fonti di finanziamento a lungo termine - 58 milioni di rubli.

Nel periodo corrente, il rapporto di concentrazione era il seguente:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Nel periodo precedente, lo stesso indicatore era al livello:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Il risultato rientra nella norma stabilita. Nel periodo precedente le attività della società erano in gran parte finanziate da fonti terze. La società ha prospettive di attrarre fondi di credito. L'indicatore presentato deve essere calcolato insieme ad altri sistemi di calcolo.

Leva finanziaria

L'indicatore della leva finanziaria (leva) consente agli analisti di valutare correttamente la dipendenza del rapporto di concentrazione del capitale di debito dalle condizioni dell'ambiente imprenditoriale. La combinazione di questi due metodi di calcolo consente di impostare il livello di efficienzautilizzo del capitale disponibile, possibilità di un suo ulteriore incremento a spese delle fonti di credito.

Leva mostra il vantaggio che un'organizzazione riceve quando utilizza i fondi presi in prestito. Per fare ciò, calcola il ritorno sul capitale proprio dell'organizzazione. Nel corso di tale studio, viene stabilita la necessità dell'azienda di attrarre fonti di finanziamento esterne, nonché l'attuale ritorno sul capitale totale.

Con un uso corretto dei prestiti, puoi aumentare il reddito netto. I fondi ricevuti vengono investiti nello sviluppo e nell'espansione del business. Ciò consente di aumentare la cifra finale dell'utile netto. Questo è il punto di utilizzare i fondi pagati dagli investitori.

Redditività

Il coefficiente di concentrazione del capitale di debito deve essere considerato nel sistema generale di calcolo analitico. Pertanto, insieme alla metodologia presentata, vengono determinati anche altri indicatori. La loro analisi combinata ci permette di trarre le giuste conclusioni sulla struttura del capitale.

Uno di questi indicatori è il rendimento del capitale preso in prestito. Per il calcolo, viene preso l'utile netto per il periodo corrente (riga 2400 del modulo 2). È suddiviso in importo di prestiti a lungo termine e a breve termine. Se l'utile netto è superiore all'importo delle fonti pagate, l'azienda utilizza armoniosamente i fondi ricevuti da investitori di terze parti nelle sue attività.

Il rendimento del capitale preso in prestito è studiato in dinamica. Ciò consente di trarre conclusioniulteriore azione.

Gestione della struttura

Il rapporto di concentrazione del debito diventa il primo indicatore nello sviluppo della strategia finanziaria dell'organizzazione. Sulla base dei calcoli effettuati, il management dell'azienda potrebbe decidere di attrarre ulteriori prestiti e crediti.

Durante la pianificazione, viene determinata la necessità di fonti aggiuntive. Vengono valutati i rischi, i profitti futuri e le modalità di sviluppo della produzione. Il costo del capitale degli investitori è determinato. Sulla base della ricerca, la società decide sulla possibilità di ulteriore attrazione di capitale preso in prestito.

Dopo aver considerato qual è il rapporto di concentrazione del capitale di debito, il metodo di calcolo e l'approccio all'interpretazione del risultato, è possibile valutare correttamente la struttura del bilancio e prendere una decisione sull'ulteriore sviluppo dell'organizzazione.