Leva operativa e finanziaria. Livello, effetto, valutazione, rapporto, formula della leva operativa

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Nella letteratura economica, un concetto come "leva" (operativa e finanziaria) è abbastanza comune.

Definizione

Quindi, la leva di produzione è rappresentata dal rapporto tra i costi variabili e fissi dell'impresa, che incidono sull'utile operativo, che è determinato senza tasse e interessi.

Con una quantità significativa di costi fissi, una leva operativa di alto livello è inerente a un'entità aziendale, che porta a cambiamenti significativi nell'utile operativo con piccole variazioni nei volumi di produzione.

In altre parole, l'effetto di tale leva di produzione si manifesta anche nel generare forti variazioni nei profitti con qualsiasi variazione nei ricavi di vendita.

Non a caso, insieme al termine “leva”, questo articolo usa il suo sinonimo – “leva”. Infatti, nella traduzione dall'inglese leva significa "leva".

Quindi, la leva di produzione (operativa - il suo altro nome) è un meccanismo per un'efficace gestione dei profitti di qualsiasi entità aziendale, che si basa sul miglioramento del rapporto tra costi variabili e fissi. Usandodi questo indicatore, diventa possibile pianificare eventuali variazioni dell'utile dell'impresa, in base alle variazioni dei volumi di vendita. In questo caso, è possibile calcolare un punto di pareggio.

Classificazione dei costi

Una condizione necessaria in cui è possibile utilizzare la leva operativa è l'uso di un metodo di margine basato sulla divisione di tutti i costi in variabili e fissi.

Quindi, maggiore è la quota dei costi fissi nei costi totali di un'entità aziendale, minore sarà l'importo dell'utile che cambierà in relazione al tasso di variazione dei ricavi dell'azienda.

Tornando alla classificazione delle spese, va notato che il loro livello (ad esempio i costi fissi) nei ricavi dell'azienda ha un impatto significativo sull'andamento delle variazioni del valore dei costi o dei profitti. Ciò è dovuto al fatto che la redditività aggiuntiva, che va a coprire i costi fissi, è formata da un'unità di produzione aggiuntiva. Allo stesso tempo, l'aumento del reddito totale derivante da tale unità aggiuntiva di prodotto finito (o prodotto) è espresso in una variazione dell'importo del profitto. Quando viene raggiunto il livello di pareggio, si forma il profitto, caratterizzato da una crescita più rapida del volume delle vendite.

Effetto della leva operativa

Questa leva operativa funge da strumento abbastanza efficace per determinare e analizzare la dipendenza di cui sopra. In altre parole, il suo scopo principale è stabilire l'impatto del profitto su eventuali variazioni dei volumi di vendita.

L'essenza della sua azione è che un aumento delle entrate contribuisce a un maggiore aumento dell'importo del profitto. Allo stesso tempo, questo tasso di crescita può essere limitato da costi variabili e fissi. Gli economisti hanno dimostrato che maggiore è la quota dei costi fissi, maggiore è il suo vincolo.

La leva di produzione (operativa) in termini quantitativi è caratterizzata dal confronto dei costi fissi e variabili nel loro importo totale con il valore di un indicatore economico come l'utile prima di interessi e tasse. Sono noti i seguenti tipi di leva: prezzo e naturale.

Calcolando la leva operativa di produzione, è possibile prevedere con sufficiente precisione qualsiasi variazione di profitto con varie variazioni nell'ammontare dei ricavi.

Per una migliore comprensione di questo indicatore economico, è necessario considerare la procedura per il suo calcolo.

Leva operativa

La formula per calcolare la leva di produzione è abbastanza semplice: il rapporto tra ricavi e profitti dalle vendite.

Considerando i ricavi come la somma dei costi (variabili e fissi) e del profitto, possiamo comprendere che la formula per calcolare la leva operativa assumerà la forma seguente:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

La stima della leva operativa non viene effettuata in percentuale, poiché questo indicatore è rappresentato dal rapporto tra reddito marginale e profitto. A causa del fatto che il reddito marginale, oltre al profitto, include anche l'importo dei costi fissi, il valorela leva di produzione è sempre maggiore di uno.

Leva operativa come indicatore dell'attività di un'impresa

Si ritiene che il valore di questo indicatore rifletta la rischiosità non solo dell'entità aziendale stessa, ma anche del tipo di attività in cui è impegnata. Ciò è dovuto al fatto che il rapporto tra i costi nella struttura di tutti i costi riflette non solo le caratteristiche dell'impresa con la sua politica contabile, ma anche le caratteristiche specifiche del settore della sua attività economica.

Gli economisti hanno dimostrato che un livello elevato di costi fissi nella struttura complessiva dei costi di un'entità aziendale non è sempre un fenomeno negativo. Ciò è dovuto al fatto che è impossibile assolutizzare semplicemente il valore del reddito marginale. Il crescente livello di leva operativa mostra l'aumento della capacità produttiva complessiva dell'azienda, il riequipaggiamento tecnico e un aumento della produttività del lavoro. Il profitto di un'entità aziendale con un elevato livello di leva produttiva è troppo sensibile a qualsiasi variazione del valore dei ricavi. Con un forte calo delle vendite, questa impresa "cade" rapidamente al di sotto del limite di pareggio. In altre parole, un'impresa con una leva molto elevata è rischiosa.

Caratteristiche di altri tipi di leva economica

Nella letteratura economica si può trovare l'uso simultaneo di tali indicatori come leva operativa e finanziaria. Allo stesso tempo, se la leva operativa caratterizza la dinamica del profitto in funzione della variazione dell'ammontare dei ricavi dell'impresa,quindi la leva finanziaria caratterizza già le variazioni del valore dell'utile meno i pagamenti di interessi su prestiti e crediti in risposta alle variazioni dell'utile operativo.

C'è un altro indicatore economico: la leva finanziaria totale, che combina leva operativa e finanziaria e mostra come (di quanti punti percentuali) ci sarà una variazione del profitto dopo aver pagato gli interessi con una variazione delle entrate dell'uno per cento.

Leva creditizia (finanziaria)

Questo indicatore economico rappresenta il rapporto tra capitale proprio e di debito dell'impresa, nonché il suo impatto sui profitti.

Con un aumento della quota di capitale preso in prestito, il valore dell'utile netto diminuisce. Ciò è dovuto all'aumento del costo degli interessi sui prestiti.

Il rapporto tra debito e capitale proprio mostra il livello di rischio (stabilità finanziaria). Un'impresa con un alto livello di fondi presi in prestito è una società finanziariamente dipendente. Se un'impresa finanzia la propria attività economica solo a spese del proprio capitale, può essere classificata come società finanziariamente indipendente.

Il pagamento per l'utilizzo del capitale preso in prestito è spesso inferiore al profitto, che viene fornito da loro in aggiunta. Questo profitto aggiuntivo può essere aggiunto al profitto ricevuto utilizzando l'equità, che contribuisce ad aumentare il rapporto di redditività.

Problemi da risolvere

Per un'analisi completa di questa economiaindicatore, è necessario elencare i compiti risolti con l'aiuto di questa leva operativa:

• determinare il risultato finanziario sia per l'impresa nel suo complesso che per le singole tipologie di prodotti utilizzando lo schema "spese - volumi - profitti";
• calcolo di un punto di produzione critico utilizzandolo quando si prendono determinate decisioni di gestione, oltre a impostare il costo del lavoro;
• prendere decisioni sull'attuazione di ordini aggiuntivi e valutarli per un possibile aumento di prezzo in termini di costi fissi;
• considerazione della questione dell'interruzione della produzione di determinati tipi di beni quando il prezzo scende al di sotto del livello dei costi variabili;
• massimizzazione del profitto attraverso la relativa riduzione dei costi fissi;
• utilizzo del livello di redditività con lo sviluppo di programmi di produzione, fissando il prezzo delle merci.

Conclusione

Riassumendo quanto detto, va notato che la leva operativa può essere aumentata raccogliendo fondi presi in prestito. Una leva di produzione molto elevata può essere livellata utilizzando la leva finanziaria. Considerato in questo articolo, tali efficaci strumenti economici contribuiscono al raggiungimento da parte dell'impresa del necessario ritorno sull'investimento con il controllo del livello di rischio.