2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31
Molti investitori hanno dovuto perdere il sonno e l'appetito nel tentativo di determinare il modo più efficace per ridurre al minimo i rischi di investimento e massimizzare i profitti. Tuttavia, è solo necessario migliorare l'alfabetizzazione economica. Il valore attuale netto ti consentirà di guardare alle questioni finanziarie in modo molto più obiettivo. Ma cos'è?
Contanti
Prima di parlare di un problema come il valore attuale netto, è necessario prima comprendere i concetti correlati. I guadagni positivi (flussi di cassa) rappresentano i fondi che entrano nell'attività (interessi ricevuti, vendite, proventi da azioni, obbligazioni, futures e così via). Il flusso negativo (cioè le spese) rappresenta i fondi che fluiscono dal budget dell'azienda (salari, acquisti, tasse). Il valore attuale netto (flusso di cassa netto assoluto) è essenzialmente la differenza tra flussi di cassa negativi e positivi. È questo valore che risponde alla domanda più importante ed eccitante di qualsiasi attività commerciale: "Quanti soldi sono rimasti nel registratore di cassa?" Per garantire uno sviluppo dinamico del business, sono necessarie le giuste decisioni riguardo alla direzione degli investimenti a lungo termine.
Domande sugli investimenti
Il valore attuale netto è direttamente correlato non solo ai calcoli matematici, ma anche all'atteggiamento nei confronti degli investimenti. Inoltre, comprendere questo problema non è così semplice come sembra e si basa principalmente sul fattore psicologico. Prima di investire in qualsiasi progetto, devi prima porti una serie di domande:
- Il nuovo progetto sarà redditizio e quando?
- Dovrei investire in un altro progetto?
Il valore attuale netto dell'investimento dovrebbe essere considerato anche nel contesto di altre questioni, come i flussi di cassa positivi e negativi del progetto e il loro impatto sull'investimento iniziale.
Movimento di asset
Il flusso finanziario è un processo continuo. Le attività dell'impresa sono considerate come l'uso di fondi e il capitale e le passività - come fonti. Il prodotto finale in questo caso è un insieme di immobilizzazioni, manodopera, costi delle materie prime, che alla fine vengono pagati in contanti. Il valore attuale netto considera proprio il movimento dei flussi finanziari.
Che cos'è il VAN?
Molte persone interessate all'economia, alla finanza, agli investimenti e agli affari si sono imbattute in questa abbreviazione. Cosa significa? NPV sta per NET PRESENT VALUE e si traduce come "valore attuale netto". Questo viene calcolato sommando il reddito che l'impresa porterà durante il funzionamento e il costo del progetto. Quindi l'importo del reddito viene sottratto dall'importo delle spese. Se come risultato di tutti i calcoli il valore è positivo, il progetto è considerato redditizio. Si può concludere che il valore attuale netto è una misura del fatto che un progetto genererà reddito o meno. Tutte le entrate e le spese future sono scontate ai tassi di interesse appropriati.
Caratteristiche del calcolo del valore attuale netto
Il valore attuale netto è la determinazione se il costo di un progetto è maggiore dei costi spesi per esso. Questa misura di valore viene valutata calcolando il prezzo dei flussi di cassa generati dal progetto. È necessario tenere conto delle esigenze degli investitori e del fatto che questi flussi possono diventare oggetto di negoziazione nelle borse valori.
Sconto
Il valore attuale netto è calcolato attualizzando i flussi di cassa a tassi pari al costo opportunità dell'investimento. Cioè, il tasso di rendimento atteso sui titoli è equiparato allo stesso rischio che comporta il progetto in esame. Nei mercati azionari sviluppati, asset che sono esattamente gli stessi in termini di rischio,sono valutati in modo tale che è proprio per loro che si forma lo stesso tasso di rendimento. Il prezzo al quale gli investitori partecipanti al finanziamento di questo progetto si aspettano di ricevere un tasso di ritorno sui loro investimenti si ottiene proprio attualizzando i flussi di fondi ad un tasso pari al costo opportunità.
Valore attuale netto del progetto e delle sue proprietà
Ci sono diverse proprietà importanti di questo metodo di valutazione del progetto. Il valore attuale netto consente di valutare un investimento rispetto a un criterio generale di massimizzazione del valore disponibile per investitori e azionisti. Le transazioni finanziarie e valutarie sono soggette a questo criterio, sia per attrarre fondi e capitali, sia per il loro collocamento. Questo metodo si concentra sul reddito in contanti, che si riflette nelle ricevute dei conti bancari, trascurando il reddito contabile, che si riflette nei rendiconti finanziari. È inoltre necessario ricordare che il valore attuale netto utilizza i costi opportunità dei fondi per investimenti. Un' altra proprietà importante è l'obbedienza ai principi di additività. Ciò significa che è possibile considerare tutti i progetti sia in totale che individualmente e la somma di tutte le componenti sarà uguale al costo del progetto complessivo.
Indicatore del valore attuale
Il valore attuale netto dipende dal valore corrente (PV). Questo termine è inteso come il valore degli incassi futuri di fondi, che viene attualizzato al momento presente. Il calcolo del valore attuale netto di solito includete stesso e calcola il valore attuale. Puoi trovare questo valore utilizzando una semplice formula che descrive la seguente transazione finanziaria: collocamento di fondi, pagamento, rimborso e rimborso forfettario:
PV=FV /(1+r).
dove r è il tasso di interesse, che è il pagamento del denaro preso in prestito;
PV è l'importo dei fondi destinati al collocamento in base alle condizioni di pagamento, urgenza, rimborso;
FV è l'importo necessario per rimborsare il prestito, che include l'importo originariamente dovuto più gli interessi.
Calcolo del valore attuale netto
Dall'indicatore del valore attuale, puoi procedere al calcolo del VAN. Come discusso in precedenza, il valore attuale netto è la differenza tra i flussi di cassa futuri scontati e l'investimento totale (C).
NPV=FV1/(1+r)-C
dove FV è la somma di tutte le entrate future del progetto;
r - indicatore di redditività;
C è l'importo totale di tutti gli investimenti.
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