Tipi, struttura, analisi delle fonti di finanziamento dei progetti di investimento

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Uno degli aspetti generali dello sviluppo economico della Federazione Russa nella fase attuale della società è l'esistenza di un'economia innovativa. La soluzione del problema legato alla crescente attività nel campo dell'innovazione ha una doppia riflessione se si considera la questione a livello delle singole strutture. Da un lato, l'attività innovativa dell'economia russa è formata dai progetti di diverse aziende. Ciò aumenta il livello della sua competitività. D' altra parte, le innovazioni sono uno strumento importante nella lotta competitiva per le singole imprese e organizzazioni sia nei mercati internazionali che nazionali. Nel nostro articolo parleremo delle esigenze di investimento dei progetti e delle fonti del loro finanziamento. Analizziamo la classificazione, la struttura delle fonti e le analizziamo in dettaglio.

Soggetti di finanziamento di progetti di investimento. Metodologia

Sotto le fonti di finanziamento dei progetti di investimento, è necessario comprendere i fondi applicabili come risorse di investimento. Vale la pena notare che attualmente molto dipende dalla loro scelta competente. Questa è la fattibilità del lavoro di investimento; distribuzione delle entrate che ne derivano; una sorta di garanzia di stabilità finanziaria per gli investitori. Dalle fonti di finanziamento dei progetti di investimento, nonché da alcuni metodi di investimento, si sta formando un sistema unico. Va aggiunto che dietro ogni metodo c'è una vera entità di mercato.

Tra i modi per investire, è importante notare quanto segue:

• Credito.
• Stato.
• Combinato.
• Autofinanziamento.

Entità di mercato:

• Scambio di titoli.
• Strutture bancarie commerciali.
• Budget di diversi livelli.
• Aziende.

Classificazione delle fonti di finanziamento

Va tenuto presente che tutte le entità nominate possono essere investitori. E le fonti di finanziamento dei progetti di investimento sono:

• Risorse finanziarie proprie dell'investitore (ammortamenti; utili; risparmi, risparmi di persone fisiche e giuridiche; fondi versati dalle strutture assicurative a titolo di risarcimento per perdite di ogni tipo). Va ricordato che qualsiasi organizzazione commerciale oggi deve analizzare la strutturafonti di finanziamento dei progetti di investimento, nonché per identificare determinate tendenze, le loro cause in caso di interferenza negativa di terzi nel processo.
• Fondi presi in prestito da investitori o risorse da loro trasferite. Un esempio lampante qui sono i prestiti di bilancio o bancari.
• Raccolti fondi degli investitori. Si tratta di denaro ricevuto dalla vendita di azioni, nonché dovuto a contributi - ad esempio azioni - di cittadini, membri di collettivi di lavoro e persone giuridiche.
• Fondi del piano fuori bilancio.
• Fondi del bilancio federale, che possono essere forniti sia su base rimborsabile che non rimborsabile, nonché il capitale di bilancio delle entità costituenti della Federazione Russa.
• Denaro da investitori stranieri.

Tipi di fonti di finanziamento per progetti di investimento

Il finanziamento di investimenti in strutture e progetti di costruzione può provenire da una o più fonti. Attualmente sono classificati in:

• Budget (centralizzato) - fondi dal bilancio del livello federale o locale, nonché dai bilanci delle entità costitutive della Federazione Russa.
• Extrabilancio (decentralizzato) - tutto il resto (prendere in prestito denaro raccolto da fondi fuori bilancio, fondi propri di strutture, singoli sviluppatori, investimenti da capitali esteri). Va notato che oggi l'uso di fonti attratte di finanziamento di progetti di investimento nel territorio della Federazione Russa non è predominante.

Strutturafonti di finanziamento

Il sistema economico non si sviluppa e non esiste affatto senza la formazione e il successivo utilizzo di risorse di investimento. È la soluzione del problema relativo alla loro ricerca che consente di aumentare l'efficienza del funzionamento dell'economia. Nella letteratura economica, le fonti di finanziamento dei progetti di investimento sono solitamente classificate secondo tre aree: proprio, prestito, prestito. Vale la pena notare che possono essere ampliati aggiungendo investimenti di bilancio, nonché contributi di beneficenza e gratuiti.

Qualsiasi fonte di finanziamento per un progetto di investimento può avere determinate componenti, volumi, ruolo e significato. In ogni nuovo caso, differiranno in modo significativo in termini di reso, disponibilità, pagamento ed efficienza.

Fonti di investimento proprie

È consigliabile considerare separatamente le nostre fonti di finanziamento dei progetti di investimento ei meccanismi per la loro applicazione. La crescita economica dipende dalla struttura e dal volume degli investimenti nell'economia nazionale. Inoltre, lo Stato dovrebbe partecipare attivamente al processo di investimento, regolandolo, stimolandolo e dirigendolo. Inoltre, teniamo conto di ciò e analizziamo le possibilità fondamentali ei problemi reali delle principali fonti di finanziamento dei progetti di investimento e dei meccanismi per il loro utilizzo. Oggi, la base materiale per il processo di riproduzione espansa in qualsiasi parte del mondo è l'autofinanziamento delle strutture. In altre parole, il finanziamento degli investimenti di un'entità economica si realizza, di regola, a spese delle proprie fonti: ammortamento delle immobilizzazioni, utili e fondi di riserva. Allo stesso tempo, i fondi propri della nuova formazione sono considerati interni, mentre i prestiti e i fondi presi in prestito sono fonti esterne di finanziamento di progetti di investimento.

Quali sono le sfide?

Va tenuto presente che la possibilità di utilizzare il profitto della struttura come una delle principali fonti di accumulazione sta diventando sempre più difficile a causa dell'aumento del numero delle aziende non redditizie, dell'ingente volume di pagamenti, così come il desiderio degli uomini d'affari di ridurre al minimo i profitti o di non rivelarli affatto per non pagare le tasse. L'analisi della situazione dimostra che le principali fonti di finanziamento dei progetti di investimento sono le nostre. Il profitto è considerato uno strumento interno chiave per la creazione di investimenti finanziari. Fornisce la direzione esistente dello sviluppo strategico dell'azienda.

È a spese del profitto che l'azienda è in grado di pagare le tasse, formare fondi di consumo e di riserva e accumulare risorse di investimento per svilupparsi pienamente economicamente. Vale la pena notare che l'ultima parte dell'utile dell'azienda è per definizione la principale fonte di finanziamento dei progetti di investimento. Risorse perl'investimento, che è creato dai profitti dell'impresa, si rivela nel processo di distribuzione secondo vari scopi.

La scelta di una fonte di finanziamento per un progetto di investimento dipende in gran parte dalle capacità della struttura e dalle circostanze esterne. Il secondo mezzo di autofinanziamento è l'ammortamento di quei beni dell'impresa che sono a lungo termine. Pertanto, lo strumento più importante per regolare l'attività in termini di investimenti è la politica statale di ammortamento.

Politica di ammortamento

L'efficienza della politica di ammortamento, in primo luogo, è determinata dal grado in cui si tiene conto dei processi economici in atto nel giustificare le attuali aliquote di ammortamento. Un ruolo importante è svolto dall'equilibrio, dalla tempestività del loro cambiamento. Le deduzioni dalle immobilizzazioni immateriali e immobilizzazioni utilizzate dalla società costituiscono una fonte più permanente di risorse di investimento, soprattutto quando si tratta di strutture con un ammontare significativo di attività. Attraverso l'utilizzo di diverse modalità di ammortamento, l'azienda può controllare la formazione dei flussi di ammortamento. L'impresa ha il diritto di scegliere autonomamente il metodo di ammortamento accelerato o lineare delle immobilizzazioni ai fini della produzione.

Quali fonti di finanziamento sono più importanti?

Come si è scoperto, le fonti di finanziamento attratte per i progetti di investimento svolgono un ruolo secondario e le loro stesse vengono alla rib alta. Ecco perché è necessario creare prerequisiti appropriati, la cui chiave è la seguente:

• Migliora la circolazione dei fondi.
• Notevole miglioramento della disciplina finanziaria e delle condizioni finanziarie delle aziende.
• Rifornimento del capitale circolante.
• Migliorare la politica nel campo delle tasse e delle tasse, il suo focus principale sulla previsione dei fattori fiscali per il lavoro degli agenti economici, oltre a garantire la stabilità. Differenziazione dei principi di tassazione oggi esistenti per stimolare i processi di accumulazione e risparmio.
• Razionalizzazione dei flussi finanziari e degli investimenti di capitale nel settore reale dell'economia.
• Formazione di condizioni in base alle quali le strutture opereranno come entità di mercato.

Analisi delle fonti di finanziamento per progetti di investimento

L'attrazione di qualsiasi fonte di finanziamento degli investimenti è associata a determinati costi per la struttura. Ad esempio, l'emissione di nuove azioni comporta il pagamento di dividendi direttamente agli azionisti, la ricezione di un prestito - il pagamento di interessi su di esso, l'utilizzo del leasing - il pagamento di un compenso al locatore, e così via. Pertanto, durante l'analisi, è necessario identificare il prezzo delle varie fonti di finanziamento e determinare la più redditizia di esse.

Vale la pena notare che l'unico mezzo potenziale per finanziare gli investimenti della FIG al momento sono i prestiti bancari. Le politiche disegnate dal governo negli ultimi anni hanno avuto un impatto indiretto ma estremamente forte sugli incentivi ela possibilità di finanziare progetti finanziario-industriali di gruppi finanziario-industriali da parte di istituti bancari. Nella regolazione dell'economia, una delle più importanti aree di influenza sulle priorità politiche delle strutture bancarie è stata recentemente quella di attrarre fondi dalle organizzazioni finanziarie per finanziare il disavanzo statale. bilancio. Si segnala che alti tassi di redditività alternativa ostacolano lo sviluppo degli impieghi e degli investimenti da parte delle istituzioni bancarie del settore, dove è opportuno includere i progetti di investimento del gruppo finanziario e industriale.

Il secondo fattore più importante che ostacola lo sviluppo di questa attività è la crescente insicurezza degli obblighi contrattuali nell'economia nazionale. Guardando la situazione solo una volta, si potrebbe erroneamente concludere che il comportamento opportunistico dei mutuatari bancari non è in alcun modo correlato all'attività del governo di regolamentazione. Tuttavia, un'analisi più dettagliata indica che la malafede degli agenti economici nell'esecuzione dei contratti è in gran parte provocata da determinati atti da parte dello Stato stesso. In ogni caso, la pratica che si è sviluppata nel corso degli anni ed è associata alla mancata tutela degli interessi degli investitori e dei creditori costituisce un notevole ostacolo all'aumento del ruolo degli investimenti bancari e dei prestiti nel finanziamento dei progetti di investimento del gruppo finanziario e industriale.

Parte finale

Quindi, abbiamo considerato a fondo le varietà, la struttura delle fonti di finanziamento degli investimenti, nonchéne ha analizzati alcuni. In conclusione, vale la pena notare che l'approccio alla questione discussa nel capitolo precedente consente di separare l'analisi delle decisioni di finanziamento dall'analisi delle decisioni di investimento. A proposito, solo dopo aver calcolato il valore attuale netto del progetto, puoi analizzare ciascuna fonte di finanziamento separatamente.

Va tenuto presente che per giustificare qualsiasi progetto di investimento, si forma un business plan, che riflette l'essenza della questione attuale, il ruolo del progetto nel superarla, l'effetto atteso di mettere il idea in azione, fonti di finanziamento e così via. Se l'opzione progettuale viene accolta, l'analisi della sua attuazione viene effettuata confrontando gli indicatori di fatto con i valori previsti nel piano industriale.

Nella parte finale si consiglia l'analisi e l'analisi automatica. Secondo esso, secondo un algoritmo pre-creato, viene effettuato uno studio dettagliato di tutti gli aspetti finanziari ed economici di un progetto che richiede investimenti, a partire dalle condizioni di finanziamento e terminando con una valutazione della fattibilità del progetto come intero, indicando le caratteristiche negative della sua attuazione. Vale la pena notare che l'analisi può essere effettuata sia per l'intero progetto che per alcune sue sezioni. La procedura viene eseguita in versione grafica. L'analisi è accompagnata da commenti testuali. Va aggiunto che tutte le informazioni in esso indicate possono essere utilizzate per la progettazione iniziale del progetto. Inoltre, è sulla base dell'analisi che è possibile individuare delle debolezze nel piano di produzione del progetto, e quindi -il livello di rischio del rispettivo investimento.

Solo come risultato dell'analisi, gli sviluppatori possono creare una serie di versioni alternative dell'idea (ad esempio, con diverse fonti di finanziamento, diversa struttura di produzione o costi di investimento, ecc.). Inoltre, nella modalità di tale analisi, il programma offre autonomamente una breve conclusione relativa alla valutazione degli indicatori chiave di prestazione. Se c'è una discrepanza con i metodi accettati, suggerirà i modi più efficaci per eliminarli.

Infine, il piano finanziario si conclude con una descrizione delle fonti di finanziamento per tutti i periodi di calendario del progetto, nonché un'analisi delle condizioni finanziarie dell'azienda e dell'efficacia degli investimenti futuri.