Finanziamento esterno e finanziamento interno dell'impresa: tipologie, classificazione e caratteristiche

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Nel processo di analisi delle decisioni relative alla struttura del capitale, i leader aziendali operano con concetti come fonti interne ed esterne di finanziamento dell'impresa.

Queste categorie di fondi in entrata sono rilevanti per quasi tutte le organizzazioni. A seconda dell'ambito delle sue attività, il finanziamento esterno e il finanziamento interno sono utilizzati in proporzioni diverse. A volte è sufficiente attrarre somme piuttosto piccole da investitori e creditori, in altri casi la parte del leone del capitale dell'azienda sono i fondi presi in prestito. Questo articolo descriverà le principali fonti interne ed esterne di finanziamento delle imprese. Inoltre, verranno fornite le loro caratteristiche ed esempi, verranno evidenziati vantaggi e svantaggi.

Che cos'è il finanziamento esterno e il finanziamento interno?

Viene chiamato il finanziamento internoautosostegno di tutte le spese per lo sviluppo dell'azienda (quando si utilizza il reddito proprio). Le fonti di tale reddito possono essere:

• Utile netto ricevuto a seguito della conduzione di attività finanziarie ed economiche.
• Risparmio sull'ammortamento.
• Conti pagabili.
• Riserva fondi.
• Fondi accantonati per spese future.
• Risconti passivi.

Un esempio di finanziamento interno è l'investimento dei profitti nell'acquisto di attrezzature aggiuntive, la costruzione di un nuovo edificio, officina o altro.

Il finanziamento esterno prevede l'utilizzo di fondi ricevuti dall'esterno dell'azienda.

Possono essere forniti da fondatori, cittadini, lo stato, organizzazioni finanziarie e di credito o società non finanziarie. La chiave del buon funzionamento di un'impresa, del suo sviluppo e della sua competitività risiede nella corretta ed efficiente combinazione di fonti di finanziamento interne ed esterne. Il rapporto tra fondi propri e presi in prestito dipende dal campo di attività dell'azienda, dalle sue dimensioni e dai piani strategici.

Tipologie di finanziamento

Oltre a essere divise in due gruppi principali, le fonti di finanziamento interne ed esterne sono classificate in modo più dettagliato.

Domestico:

• A causa dell'utile netto.
• Spese di ammortamento.
• Vendita di asset gratuiti.
• Reddito daproprietà in affitto.

Esterno:

• Fondi di investimento.
• Prestiti (prestiti, leasing, cambiali).

In pratica, viene spesso utilizzato un sistema misto: finanziamento aziendale sia esterno che interno.

Che cos'è il finanziamento nazionale?

Oggi, le aziende stesse sono impegnate nella distribuzione degli utili, il cui importo dipende direttamente da quanto sono redditizie le operazioni commerciali e dall'efficacia della politica dei dividendi.

Sulla base del fatto che i gestori sono interessati all'uso più razionale dei fondi a loro disposizione, si assicurano che vengano presi in considerazione i fattori più importanti:

• I piani per l'ulteriore sviluppo dell'azienda sono stati implementati.
• Sono stati rispettati gli interessi di proprietari, dipendenti e investitori.

Con la distribuzione riuscita delle finanze e l'espansione della scala delle attività commerciali dell'azienda, la necessità di finanziamenti aggiuntivi è ridotta. Questo mostra la relazione che caratterizza le fonti di finanziamento interne ed esterne.

L'obiettivo della maggior parte degli imprenditori è ridurre i costi e aumentare i profitti, indipendentemente dal tipo di fondi utilizzati.

Aspetti positivi e negativi dell'utilizzo delle proprie risorse finanziarie

Il finanziamento esterno e il finanziamento interno, nonché la loro efficacia, sono caratterizzati da quanto sia conveniente e redditizio da utilizzare per i gestoriquesti tipi di contanti.

L'indiscutibile vantaggio del finanziamento interno, ovviamente, è l'assenza della necessità di pagare il costo della raccolta di capitali dall'esterno. Di grande importanza è anche la capacità dei proprietari di mantenere il controllo dell'azienda.

Tra le carenze inerenti al finanziamento domestico, la più significativa è l'impossibilità della sua applicazione pratica. Un esempio è l'insolvenza dei fondi di ammortamento. Hanno quasi completamente perso il loro significato a causa della riduzione totale dei tassi di ammortamento presso la maggior parte delle imprese nazionali (nel settore industriale). I loro importi non possono essere utilizzati per l'acquisto di nuove immobilizzazioni. Anche l'introduzione dell'ammortamento accelerato non salva la situazione, poiché non può essere applicato alle apparecchiature attualmente esistenti.

Cosa si nasconde sotto il termine "fonti di finanziamento esterne"?

Con la mancanza di fondi propri, i leader aziendali sono costretti a ricorrere a prestiti o finanziamenti di investimento.

Oltre agli ovvi vantaggi di questo approccio (la capacità di aumentare i volumi di affari o di sviluppare nuove aree di mercato), è necessario restituire i fondi presi in prestito e pagare dividendi agli investitori.

La ricerca di investitori stranieri diventa spesso un'ancora di salvezza per molte aziende. Tuttavia, con l'aumento della quota di tali investimenti, la possibilità di controllo da parte dei proprietari delle imprese è notevolmente ridotta.

Credito e sue specifiche

I crediti come strumento di finanziamento esterno diventano la via d'uscita più accessibile per i proprietari dell'azienda se le fonti interne si rivelano insolventi. Il finanziamento esterno del budget dell'impresa dovrebbe essere sufficiente per aumentare il volume di produzione, oltre a restituire i fondi raccolti con gli interessi maturati e i dividendi.

Un prestito è una somma di denaro che il prestatore fornisce al mutuatario a condizione di restituire il denaro emesso e la percentuale concordata per il diritto di usufruire di questo servizio.

Particolarità dell'utilizzo di fondi di credito per finanziare un'azienda

Vantaggi dei prestiti:

• La specificità della forma di finanziamento del finanziamento è la relativa indipendenza del mutuatario rispetto all'applicazione degli importi a lui emessi (assenza di condizioni aggiuntive).
• Spesso, per ottenere un prestito, il proprietario di una società si rivolge alla banca che fornisce servizi a una determinata società, quindi il processo di valutazione di una domanda e di emissione dei fondi è abbastanza veloce.

Svantaggi di attrarre prestiti:

• Abbastanza spesso, un prestito viene concesso a un'impresa per un breve periodo (fino a tre anni). Se la strategia dell'impresa è quella di generare profitti a lungo termine, la pressione sulle obbligazioni di credito diventa eccessiva.
• Per ricevere fondi a credito, l'azienda devefornire un deposito equivalente all'importo desiderato.
• A volte una condizione per un prestito è l'obbligo della banca di aprire un conto, il che non è sempre vantaggioso per l'azienda.

Entrambe le fonti interne ed esterne di finanziamento delle imprese dovrebbero essere utilizzate nel modo più razionale e appropriato possibile, poiché da essa dipendono il livello di redditività dell'impresa e la sua attrattiva per gli investitori.

Leasing: definizione, condizioni e caratteristiche

Il leasing è un complesso di varie forme di tecniche imprenditoriali vantaggiose per il locatore e il locatario, in quanto consentono alla prima di ampliare i confini dell'attività e alla seconda di aggiornare la composizione delle immobilizzazioni.

I termini di un contratto di leasing sono più liberali del prestito, in quanto consentono all'imprenditore di contare su pagamenti dilazionati e attuare un progetto su larga scala senza ingenti investimenti finanziari.

Il leasing non incide sull'equilibrio dei fondi propri e presi in prestito, ovvero non viola il rapporto che caratterizza il finanziamento esterno/interno dell'impresa. Per questo motivo, non diventa un ostacolo all'ottenimento di un prestito.

È interessante notare che al momento dell'acquisto di apparecchiature in base a un contratto di leasing, l'azienda ha il diritto di non metterle in bilancio durante l'intero periodo del documento. Pertanto, il gestore ha l'opportunità di risparmiare sulle tasse perché il patrimonio non aumenta.

Conclusione

Finanziamenti esterni e finanziamenti nazionalile imprese implicano l'utilizzo del proprio reddito o la raccolta di fondi presi in prestito da prestatori, partner e investitori.

Per il buon funzionamento dell'azienda, è di grande importanza mantenere il rapporto ottimale tra questi tipi di finanziamento, nonché una spesa razionale e giustificata di qualsiasi risorsa.