Il concetto di strumenti finanziari derivati

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

L'economia collega sempre un numero enorme di mercati: titoli, lavoro, capitali e molti altri. Ma tutti questi elementi sono combinati da una varietà di strumenti finanziari che servono una varietà di scopi.

Il concetto di strumenti finanziari derivati

L'economia è piena di termini relativi al funzionamento di determinati sistemi, industrie, elementi di mercato. Il concetto di derivati è ampiamente utilizzato in molti campi scientifici: fisica, matematica, medicina, statistica, economia e altri campi. Il sistema finanziario mondiale, compresi il mercato finanziario e il mercato monetario, non può farne a meno.

Cosa si intende per derivata?

In senso generale, un derivato è una categoria formata da un valore o una forma più semplice. In matematica, il concetto di derivate si riduce a trovare una funzione come risultato della differenziazione della funzione originaria. La fisica intende la derivata come la velocità di cambiamento di un processo. Il concetto di strumenti finanziari derivati e le funzioni che svolgono sono strettamente correlati alla natura del derivato nel suo insieme e hanno un'applicazione pratica diretta nel mercato finanziario.

Derivato, ovvero il concetto di derivati del mercato mobiliare

Il vocabolo "derivato" (di origine tedesca) originariamente serviva a denotare la funzione matematica del derivato, ma verso la metà del XX secolo si era affermato saldamente nel mercato finanziario e aveva quasi perso il suo significato originario. Oggi il concetto di titoli derivati non è l'unico nel suo genere, sono in uso definizioni come: titolo secondario, derivato di secondo ordine, derivato, derivato finanziario, ecc., il che non pregiudica in alcun modo il significato generale.

Un derivato, o strumento finanziario del 2° ordine, è un contratto future che viene concluso tra due o più partecipanti, formalmente attraverso uno scambio o informalmente con la partecipazione di istituzioni finanziarie, sulla base della determinazione del valore futuro di un bene reale o di uno strumento di ordine superiore.

Caratteristiche chiave dei derivati

Questa definizione ha diverse componenti chiave da cui derivano il concetto e le tipologie di titoli derivati:

1. Un derivato è un contratto in cui due o più persone o organizzazioni sono interessate al suo successo. A seconda di come si comporta il mercato e, soprattutto, del prezzo, una parte vincerà, l' altra perderà. Questo processo è inevitabile.
2. Il contratto finanziario può essere formalizzato in borsa o fuori borsa con la partecipazione di imprese e associazioni di imprese da un lato e banche e istituzioni finanziarie non bancarie - dall' altro. La presenza o l'assenza di uno scambio è in gran partedefinisce le specifiche della derivata.
3. Il derivato del secondo ordine in finanza, come in matematica, ha una base, o base. Solo se le scienze naturali riducono tutto alle funzioni più semplici il mercato finanziario opera con asset reali. In borsa, le attività reali sono divise in quattro categorie: merci o attività su merci (che sono state testate rispetto agli standard di cambio); titoli (azioni, obbligazioni) e indici azionari; transazioni valutarie e futures (contratti specializzati).
4. Durata del contratto - dipende dal tipo di strumento finanziario. La determinazione della data esatta per l'esecuzione del contratto ha lo scopo di tutelare gli interessi e ridurre i rischi per entrambe le parti. Ma, di regola, solo una persona vince dall'affare.

Titoli derivati: concetto, tipologie, finalità d'uso

Una caratteristica specifica dello scambio come segmento di mercato è che svolge non solo la funzione di "prezzo" (è inerente alla maggior parte dei mercati conosciuti oggi), ma anche di assicurazione del rischio. A tal fine, le parti si impegnano a stipulare un contratto ea determinare la data esatta della sua attuazione, riducendo il rischio di incorrere in perdite in futuro.

Ci sono tre tipi principali di condizioni di garanzia che assicurano l'esecuzione di contratti a tempo determinato:

• Futuri.
• Avanti.
• Facoltativo.

Diamo un'occhiata più da vicino.

Futures come una varietà di derivati finanziari

Futures sono stati i pionieri dello scambio comestrumenti finanziari. E staia di grano e buoni di riso garantivano un profitto agli agricoltori, che fosse un'annata buona o meno.

Contratti futuri - il concetto di strumenti finanziari derivati associati alla conclusione di un contratto di scambio a tempo determinato per l'acquisto e la vendita dell'attività sottostante, mentre le parti concordano solo sul livello di fluttuazione del prezzo del bene e sono responsabili dello scambio fino al termine di "adempimento".

Mentre il contratto è in vigore, il prezzo può variare notevolmente a seconda dei cambiamenti nell'economia, nella politica, nelle condizioni del mercato, nei fattori naturali, nei prezzi dei prodotti correlati. Gli acquirenti beneficiano quando i prezzi delle azioni sono inferiori a quelli a cui è stato stipulato il contratto. E viceversa.

Uno svantaggio significativo della circolazione dei futures (principalmente materie prime) è che alla fine sono separati dalle attività reali e non riflettono lo stato reale delle cose nell'economia. Un quinto del prezzo totale dei futures è il valore reale dei beni e quattro quinti è il prezzo di rischio.

Contratto a termine oa termine

Forward, insieme ad altri contratti, è incluso nel concetto di derivati del mercato finanziario, la sua parte informale. In altre parole, i contratti a termine si verificano raramente in borsa, ma spesso sono conclusi direttamente tra imprenditori nella stessa o in diverse aree di attività economica.

Contratto a termine oa termine (dall'inglese. "Forward") - un accordo tra le parti sulla consegna della merce entro un periodo strettamente specificato. Come si evince dalla definizione, il forward il più delle volte opera con asset su commodity e non con titoli o strumenti finanziari. Un' altra differenza significativa tra un forward e altri strumenti è che può essere per beni e persino servizi non standardizzati. Sono ammesse alla borsa merci che hanno superato i più severi controlli di qualità e conformità agli standard internazionali. Questo requisito non si applica alle merci OTC. La responsabilità della merce è interamente a carico del fornitore e i rischi sono a carico dell'acquirente.

Il prezzo a termine concordato è chiamato prezzo di consegna. Durante la durata del contratto, è invariato. Ma poiché ciò crea alcune difficoltà alle parti, la borsa propone i suoi contratti a termine alternativi, altrimenti detti, ma, di fatto, gli stessi dei contratti a termine: un'operazione di scambio con pegno a comprare, a vendere e un'operazione a premio.

Contratti di opzione in borsa

Incoronato da strumenti finanziari derivati, il concetto, i tipi e le sottospecie di contratti di opzione. Fino al 1973 si incontravano solo sulle borse merci, ma dopo soli undici anni sono diventati il secondo strumento più scambiato sul mercato finanziario globale.

Ora un'opzione può essere basata su quasi tutti i beni: un titolo, un indice azionario, una merce, un tasso di interesse, una transazione valutaria e, soprattutto, un altro strumento finanziario. Un'opzione è un derivato del terzo ordine, una sovrastruttura su un' altra sovrastruttura finanziaria.

In base a quanto precede, un'opzione è un contratto a termine di scambio formalizzato e standardizzato che consente a una delle parti il diritto di adempiere o meno agli obblighi previsti dal contratto. Forward e futures sono vincolanti, le opzioni no. In altre parole, alla scadenza del contratto, l'acquirente o il venditore dovrà vendere o acquistare l'attività di scambio, anche se l'operazione non è redditizia per loro, e il proprietario dell'opzione può evitare questo destino.

Rischio della presenza di derivati di terzo ordine nel mercato finanziario

Dal punto di vista dell'assicurazione del rischio, un'opzione è lo strumento finanziario più efficace. Per contro, la presenza di opzioni e opzioni su opzioni contribuisce a separare il mercato finanziario dal mercato reale delle materie prime più di ogni altro strumento finanziario. Le opzioni pompano il mercato con denaro fiat e il minimo accenno di instabilità degenera in una crisi finanziaria globale. Per un'economia globale volatile che è stata soggetta a shock naturali, economici e politici negli ultimi anni, questo è più che sufficiente. Una nuova crisi finanziaria globale è dietro l'angolo.