Cos'è l'indice RTS? Concetto, tipi, procedura di calcolo, dinamica del cambiamento

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Il Russian Trading System (RTS) è una delle due più grandi borse valori per il trading di titoli russi. È stato organizzato nel 1995 come alternativa al MICEX che già esisteva in quel momento. Dopo quasi 20 anni, l'RTS si è trasformata in una struttura su larga scala che non solo fornisce l'accesso alle negoziazioni in borsa a investitori privati e partecipanti professionali al mercato mobiliare, ma fornisce anche una serie di servizi aggiuntivi, tra cui compensazione, regolamento e deposito.

Il concetto di indice RTS

Cos'è l'indice RTS? Questo è un indicatore dello stato del mercato mobiliare russo, calcolato sulla base delle transazioni con titoli concluse nella sala di negoziazione RTS. Il suo valore riflette la capitalizzazione di mercato totale delle azioni negoziate sul mercato azionario russo. A sua volta, la capitalizzazione di ogni singola società è il valore di mercato di un'azione, moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione, e riflette il mercato realevalore aziendale.

L'indice RTS, insieme all'indice MICEX, è il principale indicatore dello stato del mercato azionario nazionale. Tuttavia, dopo la fusione delle sale di negoziazione MICEX e RTS, il calcolo di entrambi gli indicatori viene effettivamente effettuato dalla stessa borsa valori MICEX-RTS unita. La principale differenza tra questi due indicatori è che l'indice MICEX è calcolato in rubli, mentre l'RTS è calcolato in dollari. Pertanto, la sua variazione è influenzata non solo dalla dinamica dei prezzi delle azioni delle società russe, ma anche dalla variazione del tasso di cambio del rublo rispetto al dollaro. In un contesto di crescita costante del dollaro USA, l'indice RTS mostra un andamento più positivo rispetto all'indice MICEX. Cioè, il suo valore cresce più velocemente e diminuisce più lentamente rispetto al suo "concorrente".

Tipi di indici RTS

Gli indici azionari RTS includono un'intera famiglia di vari indicatori calcolati. Questi includono: RTS Standard Index, RTS-2 Index, Volatility Index (RTSVX), RTS Siberia Index (RTSSIB) e una serie di indici settoriali.

Il principale indice RTS (RTSI) è calcolato sulla base delle informazioni sulla negoziazione di azioni delle 50 maggiori società russe. Questi includono Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz e una serie di azioni di altre società. Per essere incluse nell'indice RTS, le azioni di una società devono soddisfare due criteri. In primo luogo, le azioni devono essere ammesse alla negoziazione sulla borsa RTS. In secondo luogo, la capitalizzazione della società deve essere almeno0,5% della capitalizzazione totale di tutte le azioni incluse nell'indice. L'elenco delle società viene rivisto trimestralmente.

Algoritmo di calcolo

L'indice RTSI è calcolato a partire dal 1 settembre 1995. Fu allora che iniziò la negoziazione di titoli nella sala di negoziazione RTS. Il suo valore si riflette in unità relative. Alla data del primo giorno di negoziazione, l'indice RTSI è stato preso condizionalmente pari a 100 punti.

Per capire cos'è l'indice RTS, diamo un esempio condizionale di calcolo del suo valore. Assumiamo che al 1 settembre 1995 la capitalizzazione totale delle società le cui azioni erano incluse nell'indice RTSI fosse di $ 500.000. Alla data condizionale del calcolo successivo, è aumentato, diciamo, a $ 850.000. Il valore condizionale dell'indice in questo caso sarà:

850.000/500.000100 punti1, 0752559=183 punti (1,0752559 è il fattore di correzione utilizzato nei calcoli).

In altre parole, la capitalizzazione del mercato azionario è aumentata di 1,83 volte.

Procedura di calcolo

Il calcolo dell'indice RTS si basa sui dati relativi ai prezzi di acquisto e vendita delle azioni incluse nell'indice. Questo viene fatto ogni 15 secondi, cioè in tempo reale. Ma per i trader e gli analisti di borsa, le informazioni più importanti sono i dati sul valore degli indici all'apertura e alla chiusura delle negoziazioni, nonché i valori massimo e minimo al termine della sessione di negoziazione. Questi dati vengono utilizzati per analizzare le dinamiche e le tendenze dei prezzi delle azioni di emittenti russi.

Ora è diventato chiaro cos'è l'indice RTS e qual è l'algoritmo per il suo calcolo. È il momento di valutare la variazione del suo valore durante la negoziazione in borsa RTS. I valori dell'indice sono in continua evoluzione. Questo complesso processo è influenzato da tutta una serie di fattori diversi, che includono lo stato dell'economia mondiale nel suo insieme, la situazione macroeconomica nel paese, lo stato di una particolare industria e, naturalmente, lo stato delle cose in ciascuna singola azienda. La Russia oggi nella classifica mondiale appartiene ai mercati emergenti. Pertanto, i valori degli indici azionari nazionali sono molto sensibili alle fluttuazioni degli indici dei mercati sviluppati, inclusi NASDAQ e DowJones.

Cronologia dei cambiamenti nell'indice RTS

1260 punti: questo è esattamente il valore dell'indice RTS di oggi. La dinamica mostra che negli ultimi 19 anni la capitalizzazione del mercato azionario russo è aumentata di oltre 12 volte. A prima vista, tutto sembra molto ottimista. Ma lo è davvero?

L'indice ha raggiunto il suo valore massimo nel maggio 2008. A quel tempo erano 2498,10 punti. Tuttavia, la crisi del 2008 ha portato a un grave calo della capitalizzazione delle società russe. A seguito di questa caduta, il valore dell'indice è sceso al livello di 80 punti. Nonostante la ripresa dell'economia russa, il mercato azionario nazionale non riesce ancora a riprendersi completamente dalle gravi perdite. Di conseguenza, oggi le aziende leader in Russiale economie valgono quasi il doppio rispetto a metà 2008. E questo tiene conto della crescita del dollaro rispetto al rublo di oltre 10 rubli. (dal livello di 23-25 rubli ai 35 rubli di oggi per dollaro).

Cos'è l'indice RTS? Questa è una sorta di cartina di tornasole dello stato del mercato azionario russo e, di conseguenza, dell'intera economia nel suo insieme. È sulla base della sua dinamica che si può concludere con quale successo si stanno sviluppando le più grandi società nazionali. L'analisi delle variazioni dell'indice consente di trarre conclusioni sullo stato attuale del mercato mobiliare ed è uno dei criteri principali per prendere decisioni in merito all'acquisto o alla vendita di azioni di emittenti russi.