Cos'è il finanziamento mezzanino?

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Se studi il tema del denaro, uno degli aspetti più interessanti è una direzione come i tipi di finanziamento. Qui puoi conoscere le numerose possibilità di utilizzo dei fondi. Prenderemo in considerazione il finanziamento mezzanino nel quadro dell'articolo.

Informazioni generali

Cos'è il finanziamento del mesone? In un altro modo, può essere chiamato come indiretto. La sua essenza sta nel fatto che il denaro viene fornito letteralmente "sotto" la parola. Cioè - senza garanzie.

Cosa attrae gli investitori in questi casi? L'aspetto più importante in questo caso è l' alto ritorno sul capitale. Inoltre, qui l'investitore non si assume i rischi che accompagnano l'investimento diretto. E oltre a questo, ci sono una serie di altri vantaggi. Cos' altro c'è?

I vantaggi del finanziamento mezzanino

Ecco un breve elenco:

1. Per i finanziatori, il vantaggio è che possono ottenere denaro quando non hanno garanzie sufficienti o semplicemente non soddisfano i requisiti finanziari per ottenere un prestito bancario standard. Potrebbero esserci altri motivi, ma comunque quelli elencati sono i principali.
2. Meno diluizione del capitale. Questo vale per le aziende con un alto potenziale di crescita in quanto le rende più costose.
3. I proprietari mantengono il controllo dell'azienda. L'interesse dell'investitore non è focalizzato sul rendere le azioni il più costose possibile, ma sull'ottenere il reddito previsto. Pertanto, si osserva la loro minore attività, che ha un effetto positivo sulla gestione. Anche se l'investitore mezzanino ha ancora spesso l'opportunità di influenzare le decisioni chiave.
4. Puoi anche parlare positivamente del sistema di regolamento, che è abbastanza flessibile.

Aspetti negativi

Purtroppo, ma è già diventata una tradizione nel nostro mondo che dove ci sono momenti positivi, ci sono anche momenti negativi. Questi includono:

1. Complessità e alti costi di registrazione (rispetto ai finanziamenti delle banche). Questa situazione si è sviluppata a causa delle tariffe elevate, nonché per il fatto che ogni transazione è strutturata individualmente.
2. Restrizioni alla possibilità di ritiro anticipato degli investitori dalla partecipazione all'impresa. Ciò è particolarmente vero per le entità economiche di piccole e medie dimensioni che non dispongono di protezione del debito.
3. Ci sono anche requisiti rigorosi in materia di responsabilità, trasparenza e team di gestione del mutuatario.

Questi sono gli aspetti negativi di un prestito mezzanino.

Come va?

Un ruolo importante in questo schema è svolto da una banca di investimento. È finanziarioun'istituzione può utilizzare diversi strumenti di base o una combinazione di essi. Oltre al prestito mezzanino stesso, il denaro può essere fornito a determinate condizioni.

Inizialmente, consideriamo la prima opzione come la più comune. In tali casi è previsto un determinato importo, che il prestatore ha precedentemente trasferito alla banca di investimento, e che ha già trasferito all'oggetto dell'attività economica. In cambio, riceve il diritto di trattenere la proprietà. Importante è l'istituto di garanzia, che può assumere molte forme. Di norma, la durata della sovvenzione è fino a dieci anni, durante i quali viene effettuato il finanziamento mezzanino.

Un esempio di tale interazione può essere fornito indicando le molte grandi aziende e società che ora operano negli Stati Uniti e nell'Europa occidentale. Sebbene rischioso, questo approccio è popolare per il fatto che porta un profitto del 12-45% annuo.

Nelle nostre condizioni può sembrare che non sia molto, ma non dimenticare che è in dollari ed euro. Nelle nostre banche più o meno stabili, sono pochi i posti dove puoi ottenere anche la metà del minimo. Questo è il vantaggio del finanziamento mezzanino.

Altri strumenti

Oltre all'opzione sopra discussa, il finanziamento può essere effettuato con la cosiddetta formalizzazione della partecipazione tacita. In tali casi, l'investitore riceve una determinata quota della società, ma non è responsabile nei confronti degli altri creditori. Questo stato di cose non viene divulgato a terzi. E la partecipazione a profitti, perdite, controllo e gestione avviene su base confidenziale.

È comune anche lo strumento di finanziamento tramite l'emissione di obbligazioni convertibili. Ciò comporta il pagamento di interessi fissi e il rimborso del debito, con la possibilità per l'investitore di acquisire una parte della società a cui viene dato il denaro. Inoltre, viene fissato in anticipo un determinato prezzo di conversione. Inoltre, una condizione per la fornitura di denaro può essere l'emissione di azioni privilegiate, che danno diritto di prelazione su profitti e attività rispetto ad altri proprietari.

Conclusione

E cosa attrae gli investitori in questi casi? Nonostante si tratti di imprese piuttosto rischiose, i creditori non sono contrari a partecipare allo sviluppo di entità economiche promettenti. Molti di loro mirano non solo a guadagnare interessi ben al di sopra del tasso di inflazione, ma anche ad acquisire esposizione alle azioni di società con buone prospettive. Dopotutto, sono più interessati al loro buon futuro. Pertanto, si rivolgono a persone specializzate in questo.

E per le aziende, soprattutto piccole e medie, questo approccio ha il vantaggio che, dopo la contrattazione, possono ottenere condizioni molto buone, secondo le quali la perdita di profitto sarà temporanea. Quindi tutti i diritti torneranno e sarà possibile svilupparsi a pieno regime, realizzando il proprio potenziale.