Cosa sono le tranches? Termini della loro disposizione

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Tranche (tranche) in francese indica una parte o una quota di titoli, obbligazioni, la cui emissione avviene per migliorare le condizioni di mercato.

Cosa sono le tranches?

A causa delle specificità dell'uso di questo strumento finanziario, è possibile delimitare condizionalmente l'ambito della sua applicazione come segue:

1. Investimenti e mercato mobiliare.
2. Prestito alle organizzazioni nelle banche.
3. Fornire tranche del FMI agli stati.

Capire la parola "tranche" dovrebbe derivare dalle suddette distinzioni e dai modi di fornire assistenza finanziaria. Cosa sono le tranches nell'investire? Si tratta dell'emissione di titoli (CB) con le stesse condizioni, indipendentemente da quando verrà utilizzata parte dell'emissione totale. Cioè, una parte della Banca Centrale viene fornita gradualmente, quando i termini dell'operazione sono stati rispettati dal mutuatario in termini di pagamento della prima emissione.

Cosa sono le tranche in prestito? La banca fissa un limite all'emissione di fondi per l'organizzazione mutuante (linea di credito) e, nell'ambito di tale limite, gli emette gli importi necessari. Allo stesso tempo, l'organizzazione mutuante ha il diritto di utilizzare una nuova quota del prestito su richiesta, se del tuttogli obblighi di pagamento del debito sono stati adempiuti dopo la prima tranche.

Cosa sono le tranche del Fondo Monetario Internazionale (FMI)? Sono paragonabili a una linea di credito per le organizzazioni, ad eccezione dei termini della loro disposizione. Di norma, il FMI propone determinati requisiti, in caso di mancato rispetto dei quali il Paese potrebbe rimanere senza finanziamenti. Le richieste del FMI possono essere politiche ed economiche.

Tranche di credito e termini della sua fornitura

Cos'è una tranche di credito, descritta sopra. Spesso c'è il concetto di "linea di credito", che è identico al nome sopra descritto. Nell'ambito dell'accordo tra banca e mutuatario sono previste tutte le condizioni per il rimborso e la concessione di una linea di credito. Il focus di questo documento è sul limite di emissione. Non è possibile superare il limite calcolato nell'ambito del contratto di tranche. Ma sul saldo non utilizzato di parte dei fondi del prestito, la banca può imporre interessi aggiuntivi (circa 0,5% all'anno, a seconda di molti fattori). Pertanto, la banca incoraggia il mutuatario a sfruttare appieno il prestito fornito.

Le condizioni alle quali viene emessa la tranche di prestito sono elencate di seguito.

1. Rimborsi in base al calendario dei pagamenti.
2. Addebito degli interessi per l'utilizzo dei fondi di credito.
3. Solvibilità della società o garanzia aggiuntiva per il prestito sotto forma di attività redditizie del mutuatario.

Tranche in prestito

Cos'è la fornitura di una tranchesecondo i termini di un contratto di prestito? Comprendere una domanda del genere è abbastanza facile, se non si dimentica il significato della parola tranche. Ricordiamo che dal francese si traduce con "parte". Di conseguenza, la fornitura di una tranche è l'emissione di una quota di fondi entro il limite stabilito per il mutuatario.

Ogni tranche può essere fornita sia su richiesta del mutuatario durante la durata del contratto, sia entro un lasso di tempo chiaramente definito. Tutte le sfumature della transazione sono esplicitate nel contratto di prestito. Il mutuatario è obbligato ad adempiere ai propri obblighi in tempo e per intero. E il prestatore, a sua volta, deve fornire una tranche su richiesta dell'organizzazione mutuante.

Vantaggi di una linea di credito

A differenza dell'emissione di un prestito bancario standard, una linea di credito è più interessante sia per i mutuatari che per le istituzioni finanziarie. I principali vantaggi del tranching con una linea di credito sono i seguenti.

1. Tranches illimitate. Uso ripetuto di fondi di credito. Una linea di credito può essere revolving con un certo limite di erogazione e non revolving. Con la seconda opzione di prestito, l'organizzazione può utilizzare più tranches, ma il loro importo totale non può superare il limite stabilito. Se la linea di credito è rinnovabile, al momento del rimborso della tranche prelevata, il mutuatario può utilizzarla nuovamente. Ad esempio, il limite su una linea di credito revolving è di $ 1.000.000. Il mutuatario ha richiesto la prima tranche di $ 300.000, l'ha pagata durante il periodo del contratto (2 mesi), il che significa che hapuò utilizzare di nuovo $ 1.000.000. E nel caso di una linea di credito non revolving, il suo prossimo limite sarebbe di soli $ 700.000.
2. Gli interessi per l'utilizzo della tranche possono essere calcolati in vari modi: possono essere standard, cioè fissi, indipendentemente dalla parte prevista del limite per l'intera durata del contratto. Oppure possono avere condizioni di competenza specifiche. La banca può offrire al mutuatario termini di calcolo degli interessi diversi per ciascuna tranche. In ogni caso gli interessi vengono addebitati solo sull'importo speso (tranche).
3. Il debito viene cancellato automaticamente al ricevimento dei fondi sul conto di regolamento dell'organizzazione, il che è molto conveniente, in quanto consente di risparmiare tempo.