Come scegliere le obbligazioni per gli investimenti?

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Le obbligazioni sono come un deposito bancario. La loro essenza è la stessa e consiste nel prestare, in un caso, a un ente bancario, e nell' altro, a un emittente, che può essere svolto dallo Stato insieme ai soggetti della Federazione e delle società commerciali. È vero, le obbligazioni hanno più parametri nell'ambito della scelta. Prima di scegliere le obbligazioni per l'investimento, è necessario studiare i seguenti parametri: il prezzo che cambierà, il rendimento della cedola, le scadenze con offerte e così via. Il rendimento delle obbligazioni dipende direttamente da queste caratteristiche. Impareremo tutte le complessità di come scegliere le obbligazioni studiando l'articolo fino alla fine.

Scelta difficile

Oggi, gli esperti consigliano per l'acquisto:

• Obbligazioni di grandi istituzioni finanziarie tra le prime 30 (escluso stato e istituzioni con partecipazione straniera). Adatto, ad esempio, Promsvyazbank, Otkritie e MKB.
• Titoli subfederali (in questoin caso di imposta sul reddito delle persone fisiche, il coupon non viene addebitato).
• Eurobond con una scadenza da due a tre anni e un importo di investimento di duecentomila dollari. Sberbank, VEB e VTB hanno rendimenti sugli eurobond in valuta estera che vanno dal tre al sei percento o più, anche tenendo conto dell'imposta sul reddito delle persone fisiche. Questo è molto più di quanto offerto dalle banche per i depositi in valuta estera, tuttavia, la soglia di ingresso va da mille a dieci dollari.

Come scegliere le obbligazioni per l'investimento, è importante scoprirlo in anticipo. Per quanto riguarda le aziende del settore, gli esperti raccomandano di evitare settori economici come il settore bancario, il trasporto aereo e l'edilizia. Con l'eccezione delle organizzazioni backbone, che lo stato aiuta a rimanere a galla. I fortunati, di regola, includono banche statali (Sberbank, VTB), insieme a grandi istituzioni finanziarie private (Alfa-Bank) e, inoltre, Aeroflot.

Le raccomandazioni per il 2019 su come scegliere le obbligazioni da acquistare vengono annullate e riguardano l'acquisto di ciò che risente maggiormente delle sanzioni occidentali, vale a dire le imprese di costruzione.

Caratteristiche del legame

Rispondendo alla domanda su come scegliere le obbligazioni, vale la pena analizzare più in dettaglio le caratteristiche principali di questi titoli:

• Prezzo nominale (ad esempio mille rubli o dollari). È anche il valore di rimborso ed è solitamente fissato dall'emittente.
• Il valore di mercato si forma solitamente in borsa come risultato dicontrattazione.
• La maturità è di sette anni. Si tratta del periodo trascorso il quale l'emittente si impegna a riacquistare i propri titoli al loro prezzo nominale.
• Le obbligazioni sono caratterizzate da un rendimento cedolare, ovvero l'importo di un pagamento regolare al proprietario della carta.
• Un' altra caratteristica distintiva è il guadagno fino alla scadenza (ad esempio, il sette percento). L'importo totale di tutti i profitti è implicito, che mostra quanto denaro verrà ricevuto alla fine.

Si scopre che acquisendo un'obbligazione e tenendola in portafoglio fino alla scadenza (la procedura inversa di rimborso da parte dell'emittente), il cliente ha il diritto di contare su un profitto annuo del sette percento. Ciò include anche i pagamenti dei coupon.

Su quali indicatori dovrebbero concentrarsi gli investitori?

Come scegliere le obbligazioni a prima vista può sembrare una domanda piuttosto complicata, ma è molto più semplice che scegliere determinate azioni. Il cliente non deve passare ore a studiare la rendicontazione dell'azienda insieme alle prospettive per il settore dell'economia o alle tendenze attuali della legislazione. Per lui, come obbligazionista, solo una cosa è importante, ovvero che l'istituto finanziario deve essere solvibile. È vero, ci sono ancora una serie di criteri che sarebbe bello capire prima di scegliere le obbligazioni giuste da acquistare:

• Uno di questi è il settore del mercato (stiamo parlando di eurobond, corporate, municipal, state).
• Tipo di coupon (fisso, indicizzato, sconti impliciti).
• Settore degli emittenti (banche, costruzioni, trasportiinsieme all'industria leggera, petrolio e gas).
• Periodo di tempo.
• L'emittente ha un rating.

Quali sono i principali rischi del titolare? Consistono nel fatto che l'emittente può dichiararsi improvvisamente fallito e non sarà in grado di riacquistare il proprio debito nella fase di rimborso del titolo. Inoltre, anche le grandi aziende che da anni operano sul mercato non sono immuni da una situazione così spiacevole.

Obbligazioni aziendali

Come scegliere le obbligazioni societarie e a cosa prestare attenzione, analizzeremo di seguito. Questo è uno strumento finanziario attraverso il quale un'impresa privata può attrarre fondi aggiuntivi nelle sue attività commerciali. L'emittente che emette tali titoli mantiene il controllo assolutamente completo senza ristrutturare la proprietà della società. Le obbligazioni societarie consentono agli imprenditori di realizzare un profitto attraverso un tasso inferiore rispetto agli interessi bancari. Lo scopo dell'emissione di prestiti a breve termine è raccogliere fondi al fine di aumentare il volume delle opportunità di turnover in contanti.

Attrattiva dell'emissione di obbligazioni societarie per gli emittenti

Rispetto all'emissione, l'emissione di un'obbligazione societaria consente ai proprietari di creare un ingresso nel mercato dei capitali senza modificare la struttura dell'impresa. Inoltre, è necessario tenere conto del fatto che le organizzazioni russe sono sottovalutate sul mercato azionario e, di conseguenza, un'ulteriore emissione e rilascio di azioni in liberala circolazione a basso prezzo diluirà significativamente la quota degli azionisti esistenti. Allora cosa scegli: azioni o obbligazioni? Quindi, parliamo della complessità di tali documenti.

Caratteristiche delle obbligazioni societarie

Molte persone sono interessate alle obbligazioni societarie. Come scegliere le obbligazioni giuste di una società privata, perché non sono solo titoli di debito, ma anche strumenti azionari, di emissione, di borsa, di mercato, casual oa termine? Il valore dell'investimento ha i seguenti parametri:

• Di solito esprime un rapporto di prestito o debito tra il proprietario e l'emittente del titolo.
• Questo è un oggetto indipendente che ha un suo corso e sta circolando liberamente sul mercato.
• Un'obbligazione ha parametri sotto forma di rendimento, liquidità, affidabilità e altre qualità di investimento.

Le obbligazioni societarie hanno un valore nominale e un prezzo di mercato. Il primo è l'importo che l'emittente prende dal mutuatario e deve restituire al termine del periodo di circolazione del titolo. Il valore nominale è il valore base nel calcolo del rendimento che un titolo deve necessariamente portare. È vero, in circolazione, dall'emissione alla scadenza, l'obbligazione viene venduta e acquistata a un prezzo fissato dal mercato. Questo prezzo può essere inferiore al valore nominale, nonché superiore o simile ad esso.

Obbligazione aziendale come strumento finanziario

Scegliere le obbligazioni di solito è difficile. Soprattutto quando si tratta di aziendeobbligazioni. Quando scegli, dovresti prestare attenzione alla differenza fondamentale tra obbligazioni societarie a lungo termine ea breve termine. I primi agiscono come obbligazioni a cedola zero. Il loro reddito è sconti. Di norma, vengono scambiati al di sotto del prezzo nominale, ma più vicina è la data di scadenza dei titoli, maggiore è il suo valore totale. Le obbligazioni a lungo termine forniscono al proprietario non solo un rendimento nominale, ma anche un interesse cedola (cioè periodico). Anche gli obiettivi del rilascio sono considerati importanti, che possono essere i seguenti:

• L'attuale azionista mantiene il controllo dell'impresa.
• La procedura per la raccolta di fondi garantisce l'attuazione di attività imminenti o in corso.
• Finanziamento di progetti promettenti dell'emittente.
• Il processo di rifinanziamento dei debiti detenuti dall'emittente.
• Finanziamento di un progetto aggiuntivo non correlato al tipo principale di attività.

Cosa sono gli OFZ?

Bisogna parlare di cos'è OFZ e di come scegliere le obbligazioni OFZ. Sono obbligazioni emesse dal Ministero delle Finanze del nostro Paese. Sono sorti abbastanza di recente, ma hanno già suscitato un certo interesse tra gli analisti e, inoltre, i proprietari di conti di investimento individuali, compresi i broker. Gli OFZ sono classificati come titoli a cedola, ovvero consentono di ricevere una determinata percentuale di pagamento direttamente dal valore nominale.

Tipi di OFZ

Al clienteè stato in grado di decidere come scegliere le obbligazioni OFZ per l'acquisto, vale la pena elencare le loro principali tipologie:

• OFZ con PD. Queste obbligazioni hanno un rendimento cedolare costante. Questo è forse il tipo più comune di titoli di Stato. Il loro rendimento, di regola, è costituito dalle seguenti due componenti: la differenza di prezzo alla data di acquisto e di rimborso, l'importo del pagamento della cedola. Questa è l'opzione migliore dato lo stato instabile dell'economia.
• OFZ con PC sono obbligazioni a cedola variabile. L'entità del pagamento della cedola su di essi varia e viene calcolata sulla base di vari indicatori, ad esempio il livello di inflazione. Sono un'opzione più rischiosa rispetto agli OFZ conservatori con PD. Si consiglia di investire su di essi quando una persona è fiduciosa nella crescita dell'economia e nei suoi tassi principali.

Per chi è adatto IIS?

Investire negli spazi aperti del mercato mobiliare è sempre un'attività rischiosa. Il cliente può perdere tutti i suoi fondi a causa di una sfortunata combinazione di circostanze prevalenti nel mercato finanziario. Un deposito in un istituto finanziario porterà sicuramente a una persona conosciuta in anticipo un interesse, anche se piccolo. Un conto di investimento individuale (IIA) è un modo di investire e nessuno può garantirne la redditività, così come la sicurezza.

Prima di scegliere le obbligazioni per IIA, dovresti prestare attenzione che gli investimenti in IIA nell'agenzia di assicurazione dei depositi non sono assicurati, ovvero lo stato non garantisce un rimborso se un broker o manager personale perde la licenza. Su IISi fondi non sono assicurati, ma se sono investiti in titoli, anche dopo il fallimento di un broker o di una società di gestione, una persona rimane il proprietario di questi titoli.

Quali sono i vantaggi di IIS?

IIS è un conto titoli. Il suo principale vantaggio è l'incoraggiamento da parte dello stato sotto forma di opportunità di ricevere una detrazione, che consente di pagare un importo di imposta molto inferiore o restituire gli interessi già pagati.

Caratteristiche IIS

Le caratteristiche distintive sono le seguenti:

• Il cliente può ottenere la detrazione fiscale.
• I contributi possono essere effettuati solo in rubli.
• Il contributo massimo è di un milione di rubli all'anno.
• Affinché la detrazione fiscale funzioni, il conto deve essere aperto per tre anni.

Puoi scegliere una delle due seguenti tipologie: una detrazione per un contributo o direttamente dal reddito soggetto a imposta. Per ricevere una qualsiasi delle detrazioni è necessario aprire un IIS e non chiuderlo per almeno tre anni. Entro dodici mesi, un certo importo dovrebbe essere pagato all'IIS (ma, come accennato in precedenza, non più di un milione di rubli).

Dopo la fine del periodo d'imposta, una persona può ricevere una detrazione fiscale dell'importo del tredici percento dell'importo che ha contribuito per l'anno, ma non superiore a cinquantaduemila. Va notato che l'importo massimo per il calcolo della detrazione fiscale è di quattrocentomila rubli.

Cosa determina la redditività delle obbligazioni?

Prima di tutto, dal tipo di carta. Ad esempio, la redditività dei prestiti obbligazionari federali è strettamente legata ai tassi chiave della Banca centrale. È più redditizio acquistare OFZ durante un aumento temporaneo delle tariffe. Di grande importanza è anche l'affidabilità dell'emittente, ovvero maggiore è il rischio di fallimento della società, maggiore è il profitto offerto.

Abbiamo esaminato come scegliere le obbligazioni in cui investire.