Portafoglio obbligazionario: rendimento, analisi dinamica, gestione del portafoglio

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Le obbligazioni sono state e rimangono l' alternativa più affidabile e allo stesso tempo redditizia ai depositi bancari. Le persone che sono abituate a far lavorare i loro soldi investono invariabilmente in titoli di debito e ricevono un reddito garantito. Come costruire un portafoglio di obbligazioni in modo tale che, con il minimo sforzo, porti un reddito competitivo e minimizzi i rischi? Leggi di più sotto.

Vantaggio di investimento nel portafoglio

Qualsiasi investitore esperto confermerà che la componente principale del successo nel mercato azionario è un approccio competente alla formazione di un portafoglio titoli. Se sai per certo che i titoli di una particolare società daranno un buon rendimento, puoi investire tutti i tuoi fondi gratuiti in obbligazioni o azioni di questa società. Allo stesso tempo, nessuno ti darà una garanzia di reddito. Agisci a tuo rischio. E con lo stesso grado di probabilità, puoi aumentare il tuo capitale e fallire.

Ma se tuSe acquisti gli stessi titoli come parte del portafoglio, gli altri tuoi investimenti, soprattutto se diversificati, copriranno facilmente la possibile perdita in caso di circostanze sfortunate. Investire in strumenti azionari con vari gradi di rendimento e rischio è chiamato portafoglio di investimento. E se sogni di costruire una carriera di successo come investitore, devi imparare a formarla con competenza.

Portafoglio e investitore

In senso lato, il portafoglio di investimento prevede l'investimento in un'ampia varietà di attività: titoli, depositi bancari, immobili, arte, gioielli, proprietà intellettuale e molto altro. Nel senso più semplice e realistico, un portafoglio significa investire fondi gratuiti in attività che non richiedono tempo o denaro, ma che allo stesso tempo portano un reddito stabile.

Se sei il felice proprietario dell'appartamento di tua nonna, che affitti per un piccolo affitto, e un deposito bancario, e nel cassetto della tua scrivania c'è una collezione di monete commemorative del 1992, allora puoi giustamente definirti un investitore, anche se passivo. Questo esempio mostra come le nostre idee sugli investitori come celesti su yacht bianchi come la neve da qualche parte nel Mar Mediterraneo siano mitizzate e anche quanto ognuno di noi sia vicino a ricevere un reddito passivo. Un' altra cosa è che la quantità di reddito dipende in gran parte dalla quantità di capitale iniziale che sei disposto a spendere per investimenti. E, naturalmente, se è con grande difficoltàaccumulato una piccola somma di denaro, quindi la maggior parte di noi non è assolutamente pronta ad investirla in nessuna impresa rischiosa. Ecco perché stiamo parlando di un portafoglio di obbligazioni, lo strumento migliore per iniziare l'attività di investimento in titoli.

Obbligazioni e azioni

Per un investitore inesperto, è meglio formare un portafoglio di obbligazioni e azioni delle società più affidabili. Allo stesso tempo, se non hai un grande deposito, la base del tuo portafoglio sarà costituita da titoli di debito. È per le obbligazioni che il livello più basso di calo del prezzo durante la loro "vita" sul mercato, soprattutto quando si tratta di obbligazioni a breve termine con scadenza fino a 1 anno.

Le azioni sono più adatte alla speculazione attiva. Un'analisi della dinamica delle variazioni di prezzo nel mercato azionario mostra che questo strumento richiede un'alfabetizzazione finanziaria sufficientemente elevata e la comprensione di tutti i meccanismi che operano non solo nel mercato azionario, ma anche nell'economia globale.

Cosa compone un portfolio

Ma torniamo alla formazione di un portafoglio obbligazionario. Lo schema più comune per un portafoglio di investimento conservativo consiste nel distribuire fondi in proporzioni adeguate tra tutti i tipi di obbligazioni disponibili. In questo caso, un portafoglio obbligazionario conservativo equilibrato sarebbe simile a questo:

• Un terzo del capitale ha acquistato i cosiddetti prestiti obbligazionari federali OFZ. Sono le più affidabili e la loro redditività è al livello della redditività dei depositi delle principali banche.
• Un altro terzo del denaro va aacquisizione di obbligazioni societarie delle principali società o banche minerarie ed energetiche russe. Questi titoli hanno un rendimento maggiore rispetto agli OFZ e sono allo stesso tempo affidabili.
• Circa il 20% del deposito può essere investito in obbligazioni municipali con un rendimento medio, se non sei pronto a correre dei rischi. Se vuoi aumentare il profitto del tuo portafoglio e per questo non risparmierai i nervi, questa parte del capitale può essere investita in obbligazioni di società giovani, poco conosciute che offrono rendimenti elevati. In questo caso, è importante comprendere l'area in cui opera la società i cui titoli sono stati acquistati.
• I fondi rimanenti possono essere utilizzati per speculare con azioni o depositare un deposito. La scelta, ancora una volta, dipende dalla tua attitudine al rischio.

Quali obbligazioni acquistare

Come fai a sapere quali obbligazioni acquistare? Con OFZ tutto è chiaro: l'importante è scegliere la data di scadenza e l'entità del reddito della cedola. Nel caso dei titoli di debito federali, è più redditizio acquistare obbligazioni a medio e lungo termine. In primo luogo, i titolari di OFZ sono esenti dall'imposta sul reddito su questi titoli. In secondo luogo, il rendimento della cedola delle obbligazioni federali è fissato per l'intero periodo di detenzione. Pertanto, ad esempio, acquistando un titolo con scadenza 10 anni e reddito del 6,3%, riceverai tale percentuale annualmente, indipendentemente dalla riduzione del tasso chiave della Banca Centrale. E secondo le previsioni, continuerà a diminuire.

Il rendimento di un portafoglio obbligazionario può aumentare in modo significativo se è formato da titoli conscadenze diverse, e reinvestire i proventi nello stesso portafoglio, ampliando progressivamente l'elenco degli strumenti. Pertanto, dopo alcuni anni, è del tutto possibile ottenere un solido reddito passivo. Questa è la strategia seguita da tutti i principali investitori mondiali.

Obbligazioni aziendali

Tornando al portafoglio obbligazionario, ricordiamo che non sarà superfluo disporre di carte societarie sia di società note e stabili ("blue chip") che di "cavalli oscuri".

Per acquistare obbligazioni di grandi società, è sufficiente classificare le società più affidabili in base a indicatori finanziari, correlare queste informazioni con l'entità del reddito cedolare proposto e il prezzo nominale del titolo a cui è attualmente scambiato sul mercato. Il valore nominale della maggior parte delle obbligazioni è di 1000 rubli. per 1 carta di debito. Se vedi che la carta è scambiata sul mercato al 105% o al 112% del valore, questo è un segno sicuro che la società sta andando bene e la sua carta ha un prezzo. Tuttavia, prima di acquisire tali obbligazioni, pensa se questo prezzo inizierà a scendere presto, perché non ha nessun posto dove andare oltre. In questo caso, c'è un alto rischio di perdite monetarie, perché la carta verrà riscattata al suo valore nominale e hai già preparato molto di più per essa.

Obbligazioni a rischio

Nonostante il mercato del debito sia considerato il più conservativo, la gestione di un portafoglio di obbligazioni comporta un certo grado di rischio. E qui parleremo dei legami di giovani poco conosciutiaziende. I loro titoli in termini di prezzo di mercato e reddito da cedola possono sembrare i più interessanti. Rispetto a OFZ, il coupon per loro è talvolta anche il doppio. Includi tali titoli nel tuo portafoglio obbligazionario e il rischio di perdere il tuo investimento aumenterà automaticamente. Pertanto, si sconsiglia ai nuovi arrivati di acquistare titoli di società poco conosciute a condizioni vantaggiose per un importo superiore al 20% del portafoglio totale.

Investimenti in banche

Tra le obbligazioni societarie, i titoli bancari sono tradizionalmente richiesti. L'affidabilità delle maggiori istituzioni finanziarie è innegabile e le condizioni per investire in titoli sono più allettanti che negli stessi prodotti bancari.

Includendo le banche nell'elenco delle società per un portafoglio di obbligazioni, resta solo da tracciare lo stato delle cose sui rating di credito delle agenzie indipendenti. Considerando la frequenza delle revoche di licenze da parte di organizzazioni bancarie nel nostro paese di recente, anche un'organizzazione completamente rispettabile, e quindi i tuoi fondi, può essere colpita. Si consiglia di privilegiare i titoli con scadenza fino a 3, massimo 5 anni.

Resa e durata

Nell'investimento in titoli, ci sono due concetti chiave che caratterizzano l'attrattiva finanziaria di uno strumento. Nel caso del mercato obbligazionario, questo è il rendimento e la durata del portafoglio obbligazionario. E se il concetto di redditività è familiare a tutti, il secondo termine può spaventare un investitore alle prime armi. In effetti, se lo guardi, questo concetto è estremamente semplice eil suo valore contiene informazioni chiave sul vantaggio dell'investitore.

Se il rendimento è calcolato in percentuale o in rubli, la durata è determinata dai giorni. In altre parole, questo termine significa dopo quale periodo di tempo l'investitore restituirà i fondi spesi per l'acquisto di carta, ovvero andrà a zero. La durata di un portafoglio caratterizza in modo significativo la sua efficacia, perché prima un investitore copre le sue spese e restituisce la somma di denaro speso, prima inizierà a percepire un reddito netto, dal quale rimarrà solo una percentuale di imposta da detrarre.

La conclusione che si suggerisce dopo una breve conoscenza dell'investimento di portafoglio in titoli di debito è semplice e inequivocabile: ogni persona finanziariamente alfabetizzata può diventare un investitore. Ciò non richiede capitali colossali, eserciti di consulenti e analisti o la visione di notizie finanziarie su tre schermi 24 ore al giorno. Scegli semplicemente un broker finanziario affidabile e usa il tuo buon senso.

Non aspettarti profitti cosmici fulminei dall'investimento in titoli, non lasciarti tentare dalle montagne d'oro che un broker senza scrupoli può promettere, niente panico e non correre rischi invano. Poi passo dopo passo diventerai un investitore ricco e di successo.