Rendimento obbligazionario: formula di calcolo

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2024-01-02 13:57

Molti investitori alle prime armi si chiedono come calcolare il rendimento di un'obbligazione utilizzando una formula. Questo argomento merita una menzione speciale, poiché i titoli possono portare sia reddito fisso che dinamico, che dipende da molti fattori. Questo articolo discuterà di come sarà più facile per un investitore inesperto guadagnare con le obbligazioni.

Cos'è un legame?

Prima di capire come viene calcolato il rendimento di un'obbligazione utilizzando la formula, si consiglia vivamente di familiarizzare con ciò che è questo titolo. Molti investitori molto spesso lo confondono con un'azione, ma la loro differenza fondamentale sta nel fatto che le obbligazioni forniscono un reddito fisso, che viene pagato all'investitore a colpo sicuro. Acquistando azioni, una persona sembra acquistare un maiale in un colpo e rischia seriamente i suoi fondi, perché l'impresa in cui ha investito denaro puòfallire in qualsiasi momento e le azioni si deprezzano.

Quindi, un'obbligazione è un titolo che certifica il rapporto di un creditore (investitore) con un mutuatario sotto forma di persona giuridica (emittente). Dovrebbe essere chiaro che l'obbligazione non solo fornisce una garanzia per il pagamento dei fondi che l'investitore ha investito nell'impresa, ma fornisce anche interessi aggiuntivi, che sono chiamati coupon (a meno che, ovviamente, non si parli di coupon bond). A seconda della politica stabilita dall'impresa, i coupon possono essere pagati una volta al mese, un trimestre o anche un anno.

Metodi di pagamento del reddito

Un investitore inesperto dovrebbe capire che la formula del rendimento obbligazionario non sarà la stessa in tutti i casi, dal momento che i mutuatari possono pagare in vari modi. L'elenco seguente mostra solo i principali:

1. Il pagamento degli interessi fissi è l'opzione più comune.
2. Tasso di interesse graduale: gli interessi aumentano in modo significativo nel tempo.
3. Tasso di interesse variabile: la percentuale varia da stagione a stagione.
4. Indicizzazione del valore nominale - pagamento del valore dell'obbligazione.
5. Vendita di obbligazioni a sconto - vendita di titoli al di sotto della pari.

A seconda della forma di pagamento scelta, anche la formula del rendimento dell'obbligazione sarà diversa. Tuttavia, non arrabbiarti in anticipo! Questo articolo fornirà tutte le informazioni necessarie su come calcolare il profittoinvestimento.

Senza coupon

Stai pensando a come scoprire il rendimento attuale di un'obbligazione usando la formula? Per cominciare, dovrai determinare il tipo di titolo che hai acquistato o che intendi acquistare. Ad esempio, la formula del rendimento obbligazionario zero coupon è estremamente semplice e anche un investitore inesperto può capirla.

Supponiamo che una certa società venda titoli a 800 rubli ciascuno, ma il loro valore nominale sia 1000 rubli. Tale mossa è chiamata vendita di obbligazioni a sconto. L'investitore riceverà un reddito di 200 rubli da ogni carta, quando arriverà il momento e potrà essere venduto al valore nominale.

Rendimento coupon

Che aspetto ha la formula del rendimento delle obbligazioni cedolari? Tutto è molto semplice. Il rendimento della cedola è la percentuale che l'emittente paga al suo mutuatario in un determinato periodo. Molto spesso, i pagamenti vengono effettuati trimestralmente, ma alcune società possono emettere titoli le cui cedole possono essere incassate solo una volta ogni sei mesi o addirittura un anno. Sebbene il tasso di interesse di tali obbligazioni sia generalmente leggermente superiore.

Un piccolo esempio ti aiuterà a comprendere l'essenza dei pagamenti secondo la formula per il rendimento corrente di un'obbligazione:

Reddito annuale=Nominale x Rendimento x Quantità

Il valore nominale dell'obbligazione è di mille rubli e il rendimento della cedola è dell'8%. Un investitore può utilizzare quattro coupon all'anno. Cioè, il rendimento del titolo sarà di 80 rubli al trimestre e 320 rubli all'anno. Come è successonumero? Cominciamo con l'1%. Per fare ciò, devi dividere 1000 per 100. Successivamente, moltiplichiamo l'uno percento per 8 (troviamo 8% - il rendimento di una cedola) e moltiplichiamo il numero risultante per 4 cedole. Ecco come appare la formula del rendimento delle obbligazioni cedolari. Tutto è molto semplice e chiaro.

Rendimento attuale

Per calcolare il rendimento attuale di un'obbligazione a tasso fisso, devi trovare il rapporto tra il pagamento periodico e il prezzo al quale il titolo è stato acquistato. Ad esempio, il reddito dei coupon è di 100 rubli per sei mesi e il titolo è stato acquistato al valore nominale, che è di 1000 rubli. In questo caso, è necessario dividere 100 per 1000: otterremo un numero pari a 0, 1, un indicatore abbastanza buono per un investitore alle prime armi, soprattutto se i pagamenti continuano almeno 10 volte in 3-4 anni. In questo caso, la resa finale sarà di 1000 rubli. Inoltre, l'investitore restituirà anche il valore nominale, che sarà uguale allo stesso prezzo. Quindi, l'utile netto sarà del 100%. Quale azienda può vantare lo stesso rimborso in soli tre anni?

Formula del rendimento alla scadenza per un'obbligazione con cedola

Le azioni coupon sono titoli, il cui profitto viene calcolato su cedole speciali. È stato menzionato sopra come calcolare il rendimento dell'interesse su un'obbligazione. Tuttavia, per comprendere la formula per calcolare il rendimento a scadenza delle obbligazioni, è necessario introdurre un' altra variabile: il tempo dopo il quale avverrà il regolamento con l'investitore. Ad esempio, seil rendimento della cedola sull'obbligazione è di 250 rubli all'anno e il titolo è progettato per essere utilizzato entro quattro anni, quindi questo numero deve essere moltiplicato per quattro: otteniamo 1000 rubli. A questo importo aggiungiamo anche il valore nominale dell'obbligazione, ad esempio 1500, e otteniamo un numero pari a 2500. Tuttavia, se l'azionista è già riuscito a ricevere 500 rubli in cedole in due anni, allora cinquecento devono essere sottratto dall'importo finale. Di conseguenza, il rimborso redditizio sarà pari a duemila.

Rendimento obbligazionario interno (formula)

Ogni investitore professionale sa che il rendimento intrinseco di un'obbligazione è l'importo che può essere guadagnato su un titolo, escluso il valore nominale. Questo valore numerico viene talvolta convertito anche in percentuale per rendere più conveniente il calcolo del ritorno sull'investimento. Vale anche la pena capire che il rendimento interno non riguarda solo le obbligazioni con cedola. Ad esempio, hai acquistato un titolo con uno sconto di 900 rubli, sebbene il suo valore nominale sia 1150. In questo caso, la resa interna sarà di 250 rubli per l'intero periodo di utilizzo. Per quanto riguarda i coupon, è ancora più facile con loro. Se l'obbligazione ha un rendimento di interesse di $ 500 all'anno e i pagamenti vengono effettuati in tre anni, il valore intrinseco è $ 1.500 (5003). Non ci interessa nemmeno conoscere il valore nominale della merce, poiché non viene preso in considerazione in questa formula.

Rendimento annuale

Ovviamente, dopo aver letto tutto, determinail rendimento annuo di un'obbligazione secondo la formula non sarà difficile, soprattutto se hai approfondito con attenzione le informazioni che ti sono state fornite in precedenza. Di norma, il rendimento annuo viene calcolato solo per i titoli a cedola. Innanzitutto, cerchiamo il rendimento della cedola per un anno. Diciamo che sono 200 rubli. Tuttavia, a tale importo va aggiunto anche il valore nominale, dopo averlo diviso per il numero di anni che l'obbligazione servirà al suo possessore. Ad esempio, il valore nominale di un titolo è di 1200 rubli e la durata è di 5 anni. Si scopre che il rendimento annuo sarà pari a 440 rubli (1200 / 5 + 200).

È molto più complicato quando un'obbligazione ha un tasso di interesse variabile. In questo caso, il rendimento annuo è la media delle cifre ottenute su più anni. Ad esempio, per un anno il rendimento era di 500 rubli e per il secondo - 1000. In questo caso, la cifra media sarà pari a 750 rubli, che sarà il rendimento annuale del titolo. Tuttavia, assicurati di aggiungere il valore nominale dell'obbligazione prima di iniziare a calcolare la media.

Come viene calcolato il prezzo di un'obbligazione?

Una domanda simile è stata posta almeno una volta da qualsiasi investitore che abbia deciso di investire nell'acquisizione di questi titoli. Va inteso che le obbligazioni non hanno solo un valore nominale, ma anche un valore di mercato, che dipende da tale tasso. Per calcolarlo, devi seguire una determinata formula. Prendiamo il prezzo di mercato del titolo (quanto viene offerto ai proprietari sul mercato), lo dividiamo per il nominalecostare e moltiplicare per 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Diciamo che hai acquistato diversi titoli con un valore nominale di 500 rubli. Tuttavia, dopo alcuni anni, l'impresa a cui hai concesso il prestito si è sviluppata molto fortemente e il valore dei titoli è aumentato a 750 rubli. In questo caso, calcolare il tasso obbligazionario sarà abbastanza semplice. Prendiamo come dividendo il valore di mercato - 750 rubli e lo dividiamo per un valore nominale fisso - 500 rubli. Otteniamo un numero pari a 1,5. Non resta che moltiplicare questa cifra per il 100%: si scopre che il tasso di obbligazione è del 150%.

Confronto tra obbligazioni e azioni

La particolarità delle obbligazioni è che il loro valore nominale, a differenza delle stesse azioni, è sempre ad un certo livello. Pertanto, l'investitore praticamente non rischia i suoi soldi investendo nell'acquisto di obbligazioni. Tuttavia, ciò non significa che depositi di questo tipo siano completamente sicuri. L'impresa può fallire e smettere di pagare le cedole e anche mantenere il valore nominale. Naturalmente, se non parliamo di titoli di Stato emessi dal Ministero delle Finanze.

A loro volta, le azioni sono una grande opportunità per una persona alfabetizzata di aumentare il proprio capitale in un breve periodo di tempo. Ad esempio, puoi acquistare titoli di una società promettente e poi rivenderli dieci volte in pochi mesi.caro! Tuttavia, tali opportunità sono anche associate a un grande rischio, poiché anche le azioni possono deprezzarsi, anche se parliamo di imprese statali. Sebbene esista un determinato gruppo di società, il contributo di fondi a cui è accompagnato da un rischio minimo. Tali società sono chiamate "blue chip".

Conclusione

Come puoi vedere, le formule di calcolo per i rendimenti obbligazionari aiutano a determinare in modo rapido e accurato le prospettive di investimento finanziario in una particolare impresa. Le informazioni in questo articolo dovrebbero essere sufficienti per un investitore principiante, ma se hai ancora domande, ti consigliamo vivamente di guardare un breve video in cui un investitore professionista spiega tutto su come guadagnare con le obbligazioni.

Come puoi vedere, un'obbligazione è una buona fonte di reddito, a cui dovresti assolutamente pensare per quelle persone che hanno finanze, ma a cui non piace correre rischi. L'acquisto di titoli proteggerà anche i tuoi soldi dall'inflazione, oltre a garantirti un ritorno sul tuo investimento, di cui le società per azioni (anche della categoria blue chip) non possono vantarsi. Anche se se sei attratto dal rischio e dall'eccitazione, potresti investire nell'acquisto di azioni e vivere con il reddito dei dividendi, che molto spesso supera il reddito delle cedole.