Rendimento obbligazionario: definizione e formule di calcolo

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Molti hanno familiarità con la situazione in cui una certa quantità di fondi è richiesta e viene presa in prestito. Tutti lo hanno sperimentato almeno una volta nella vita. Va tenuto presente che non solo le persone, ma anche le aziende e le organizzazioni, nonché lo stato, potrebbero aver bisogno di denaro. Le organizzazioni devono affrontare la sfida di richiedere molti più fondi di quelli che l'istituto bancario può offrire.

In questi casi, l'opzione migliore è attirare gli investitori. Gli investitori sono persone fisiche o giuridiche che investono denaro in un'organizzazione, aspettandosi da essa non meno profitto. A tal fine vengono emesse obbligazioni. Un'obbligazione è un titolo che viene presentato sotto forma di prestito. Entro un certo tempo, l'organizzazione si impegna a restituire i fondi presi in prestito all'investitore. Tutte le sfumature sono concordate tra le due parti. E solo dopo il consenso informato avviene il cosiddetto contratto. Senza firme, la carta non avrà effetto.

Prezzo delle obbligazionipuò essere qualsiasi cosa che un futuro investitore possa investire, oppure la società lo nomina da sola.

Ci sono due tipi di titoli:

• obbligazioni - fondi di debito, l'investitore diventa un creditore per l'organizzazione;
• azioni - capitale, acquistando il quale l'investitore riceve un pacchetto di documenti della società ed è il suo comproprietario.

Il rendimento delle obbligazioni dipende dalla situazione economica del paese e dalla capacità del proprietario dell'organizzazione di gestire i fondi ricevuti.

Opzioni di pagamento

La percentuale che viene pagata all'investitore viene concordata in anticipo, così come il calendario dei pagamenti. Il rimborso del debito viene effettuato una volta all'anno, una volta ogni 6 mesi o ogni 3 mesi.

Ci sono diversi metodi di pagamento:

• Percentuale fissa. L'opzione più semplice e comune.
• Tariffe graduali. Ogni volta che il costo aumenta.
• Tasso variabile. I rendimenti obbligazionari cambiano costantemente, a seconda del tasso di cambio.
• Indicizzazione del tasso nominale.
• Sconto.
• Basato sulle vincite. Le obbligazioni non vanno a tutti, ma solo in base ai risultati delle estrazioni.

Tipi di reddito

Il rendimento delle obbligazioni è caratterizzato da una serie di fattori che dipendono completamente dalle condizioni offerte dall'imprenditore:

1. Genera reddito dai coupon. Ciascun coupon contiene il tasso di interesse che sarà pagato all'investitore dal proprietario dell'attività.
2. Reddito corrente. Tutte le obbligazioni hanno un tasso fisso. in cuile variazioni dei prezzi delle obbligazioni non vengono prese in considerazione, indipendentemente dal periodo di conservazione. Prima dell'acquisto, i prezzi variano. Nel momento in cui un investitore acquista titoli, il valore diventa fisso. I rendimenti obbligazionari attuali non tengono conto delle variazioni tra il prezzo di acquisto dei titoli e il valore di rimborso.
3. L'importo del profitto che dipende dal riscatto. Rappresenta una certa percentuale del tasso, che è in grado di stabilire l'uguaglianza tra il valore di mercato e pagamenti regolari.
4. Rendimento totale delle obbligazioni. In questo caso, vengono prese in considerazione tutte le possibili fonti di profitto. In molte pubblicazioni economiche specializzate, questa tariffa è anche chiamata tariffa dei locali. Se determini correttamente la tariffa dei locali, puoi capire se sarà efficace acquistare titoli.

Prestiti statali

Essere un investitore è possibile non solo per le organizzazioni commerciali. Lo Stato ha anche il diritto di emettere titoli. I fondi raccolti consentono di realizzare grandi progetti a livello statale o di reintegrare il bilancio. In parole povere, i titoli di stato sono la quantità di fondi che viene presa in prestito dai cittadini comuni. Lo stato promette di restituire gli investimenti per intero più gli interessi.

Cosa sono i prestiti governativi?

Prima di tutto, è un tipo di sicurezza. Non sono diversi dalle altre opzioni obbligazionarie, hanno anche un costo effettivo nominale, checonsente agli investitori di realizzare un profitto. L'importo di tale reddito è determinato a livello del Ministero delle Finanze.

A differenza delle organizzazioni commerciali, i titoli di stato sono più affidabili. Ci sono rischi in entrambe le opzioni. Come esempio, possiamo usare la situazione dei tempi dell'URSS, quando c'era un deprezzamento dei fondi.

I titoli di Stato garantiscono un profitto. Anche tali investimenti verranno rimborsati entro pochi anni. La durata può variare da 1 anno a 30 anni. Non è necessario attendere il profitto. I titoli possono essere venduti a chiunque.

Dove acquistare obbligazioni?

Ci sono due modi per investire i propri fondi:

• Contatta un broker. Le operazioni di acquisto e vendita vengono eseguite allo stesso modo degli altri titoli.
• Apri un conto di investimento personale. In questi casi, il reddito dipende dall'importo del deposito.

Quali sono i modi per realizzare un profitto?

Coloro che vogliono ottenere una buona percentuale dei fondi investiti non saranno redditizi per acquistare obbligazioni russe dallo stato. Il tasso di interesse è lo stesso di un normale deposito presso un istituto bancario - fino all'11% all'anno.

Nonostante questo, c'è un'opportunità per realizzare un profitto. La percentuale è fissata annualmente, puoi realizzare un profitto ogni 6 mesi.

Le obbligazioni russe possono essere acquistate e vendute liberamente, come altri tipi di titoli. I prezzi fluttuano nel tempo e ci sono soldi da fare.

Prestiti federali

Le obbligazioni di prestito federale per individui sono un tipo di obbligazioni emesse in termini di rubli esclusivamente dal Ministero delle finanze. I titoli sono emessi sotto forma di cedole, che prevedono il pagamento di interessi. Tali prestiti possono essere classificati come titoli di stato.

Cosa sono le obbligazioni?

A seconda del profitto, possiamo distinguere:

• Obbligazioni fruttifere - sotto forma di cedole. Gli interessi vengono addebitati sull'importo speso.
• Obbligazioni a sconto: il costo dei pagamenti è vicino al valore nominale dei titoli.

Tipi di obbligazioni a seconda di chi le emette:

• Stato – Il Ministero delle Finanze è responsabile dell'emissione.
• Comune - L'amministrazione delle singole città e regioni è responsabile dell'emissione.
• Società - emesse da organizzazioni, aziende, società per azioni.

Obbligazioni federali per privati - obbligazioni del governo con un tasso di interesse elevato, che consente agli investitori di ottenere buoni rendimenti.

Quali sono le caratteristiche?

Rispetto alle normali obbligazioni negoziate in borsa, ci sono alcune caratteristiche:

• La vendita è consentita solo agli adulti che hanno la cittadinanza della Federazione Russa.
• Non puoi comprare e vendere sui mercati finanziari. Trasferisci anche a terzi, pegno o paga.
• Puoi prelevare solo presso la banca dove sono state acquistate le obbligazioni.
• Non investire in altre banche.
• Le obbligazioni non possono essere donate, ma possono essere ereditate.

Citazione

Le quotazioni delle obbligazioni sono un prezzo fisso per l'acquisto di titoli disponibili per la vendita in borsa. Allo stesso tempo, tutto è conforme alle norme stabilite dalla legge.

Tutte le operazioni sono eseguite da una commissione speciale. Tutte le informazioni sono obbligatoriamente distribuite in pubblicazioni specializzate a stampa.

Il livello ufficiale di quotazione delle obbligazioni è fissato per un periodo specifico. Tali tassi sono utilizzati per il regolamento fuori borsa. L'entità della quotazione dipende dagli indicatori economici della valuta, dalla posizione dell'organizzazione nel mercato di beni e servizi.

Valore dei titoli

Il prezzo delle obbligazioni rappresenta il valore del flusso di cassa atteso al momento. Tale flusso comprende due componenti: pagamenti di cedole e valore delle obbligazioni pagate.

È possibile determinare il costo, per questo sono previste alcune condizioni:

• Il flusso di cassa è presentato in periodi. Ciò ti consente di vedere la variazione del rendimento della cedola quando vengono emesse le obbligazioni.
• L'importo del reddito viene stabilito in base ai rischi che possono verificarsi nel mercato azionario.
• I pagamenti delle obbligazioni vengono effettuati per intero dopo un certo periodo. Questo periodo viene impostato al momento dell'acquisto di titoli.

Una volta vendute, le obbligazioni hanno un valore diverso dal valore nominale. Il prezzo può essere influenzato da:

• tasso di interesse;
• tempo di scadenza del legametiratura;
• valutazione dell'organizzazione;
• scadenza.

Nel caso in cui il proprietario delle obbligazioni venda titoli, tutti i diritti derivanti dagli ordini vengono trasferiti al nuovo proprietario. Compresa la possibilità di disporre dei fondi accumulati mentre le obbligazioni erano con il precedente proprietario.

Obbligazioni internazionali

Tutte le obbligazioni internazionali possono essere suddivise in obbligazioni estere ed Eurobond.

L'estero vende tutti i paesi che prendono in prestito in valuta locale. Ad esempio, le grandi società in Francia vendono obbligazioni nel Regno Unito. Sono emessi in sterline. I principali acquirenti sono considerati investitori locali. Un sindacato bancario funge da garante.

Principali differenze:

• Le società francesi emettono obbligazioni;
• valuta utilizzata per la vendita - sterlina inglese;
• Le obbligazioni estere sono garantite da un sindacato bancario con sede nel Regno Unito.

Gli eurobond sono distribuiti attraverso un sindacato bancario transnazionale. I titoli possono essere emessi contemporaneamente in più valute. Ciò consente di ridurre al minimo i rischi associati alle operazioni di cambio valuta. Il reddito percepito non è tassato. Questo tipo di investimento è rilevante per coloro che pagano imposte sul reddito elevate.

Allo stesso tempo, ci sono una serie di proprietà che possono essere classificate come preziose:

• il diritto di scegliere la valuta;
• elevata elasticità;
• c'è mobilità internazionale dei capitali;
• opportunità di alto profitto;
• esiste una stretta relazione con i titoli esteri.

Reddito al valore nominale

Il ritorno sull'investimento è calcolato come la differenza tra il rendimento nominale di un'obbligazione e il tasso di inflazione. Prima di prendere in considerazione tutti i possibili rischi, vale la pena scegliere un periodo di tempo e decidere se si parlerà di reddito reale o nominale.

Il reddito al valore nominale è predeterminato. L'investitore deve solo attendere la scadenza delle obbligazioni. Se non si tiene conto dell'inflazione, tali investimenti non hanno rischi.

Quando si forma un portafoglio, indipendentemente dalla sua tipologia, è necessario analizzare i possibili guadagni e rischi per tutti gli indicatori finanziari. Sul territorio della Federazione Russa, i redditi nominali sono completamente ufficiali. Sono utilizzati per calcolare i rendimenti sul mercato dei titoli di Stato. Sono comuni anche nei mercati delle banconote.

Calcolo del profitto

Il rendimento di mercato delle obbligazioni è il profitto che un investitore riceve dall'investimento in titoli. Calcolare il reddito è molto semplice. Per fare ciò, devi dividere il numero di coupon acquistati per il costo. Nel caso in cui le obbligazioni siano state acquistate al valore nominale, il livello di reddito è pari al tasso della cedola. Il reddito può variare a causa delle fluttuazioni valutarie.

Gli specialisti formulano il rapporto tra obbligazioni e reddito percepito come segue: al momento dell'aumento dei prezzi peril livello di reddito cartaceo diminuisce e viceversa.

Formule per il calcolo del reddito

Per ogni tipologia di reddito, puoi applicare l'apposita formula per calcolare il rendimento delle obbligazioni.

1. Reddito da cedola. Diciamo che al momento dell'acquisto di un'obbligazione è stato specificato che il rendimento sarebbe stato dell'11,75 per cento annuo. Il costo dell'obbligazione è di 1 mille rubli. Puoi acquistare due di questi coupon all'anno. Ciò significa che ogni 6 mesi puoi ricevere 58 rubli 75 copechi. Il costo per l'anno è di 117 rubli 50 copechi.
2. Reddito corrente. In questo caso, la formula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Considera la notazione:

• k – tasso cedolare all'anno;
• N – valore nominale;
• P – costo di acquisizione;
• P (k) – tasso fisso dal momento dell'acquisto delle obbligazioni.

Supponiamo che il reddito sia dell'11,75 percento all'anno e che il tasso di cambio al momento dell'acquisto sia di 95 rubli, quindi il reddito attuale sarà di 12 rubli e 37 copechi.

Quindi, quando si calcola il reddito di un portafoglio titoli, viene utilizzata una formula del tutto simile a quella utilizzata per il calcolo classico.

Tasso coupon

Il tasso di cedola sulle obbligazioni è il reddito da interessi annuale. Ad esempio, se il tasso di interesse è 12 all'anno e il valore del titolo è di 1.000 rubli, per un anno solare è possibile ricevere 120 rubli.

Ci sono diverse opzioni di coupon:

• Risolto in modo permanente. Per centonoto all'investitore prima dell'acquisto. Non cambia dal momento dell'acquisto del coupon fino al giorno in cui tutti i pagamenti sono stati effettuati.
• Risolto in modo variabile. L'importo del reddito è noto all'investitore solo in parte. Il tasso è noto solo fino a un certo periodo. Dopo questo periodo, viene determinata una nuova tariffa, che può aumentare o diminuire.
• Galleggiante. Il tasso di interesse è in continua evoluzione. Dipende dal legame con qualche indicatore. L'entità del tasso può essere influenzata da: il tasso di cambio, l'inflazione, i tassi fissati dalla Banca Centrale.

Chiunque detenga titoli deve pagare una tassa del 13% annuo.

Reddito OFZ

Ci sono due tipi di rendimento dei prestiti federali: fisso e variabile. I tassi fissi sono anche chiamati tassi fissi. Sono impostati per ogni coupon per un determinato periodo. La tariffa dipende dal momento di emissione dei coupon. I tassi variabili dipendono completamente dai dati ufficiali ricevuti, che dipendono dall'inflazione. Inoltre, la percentuale del tasso dipende dalla Banca centrale della Federazione Russa.

Il reddito è formato da due indicatori:

• l'importo del reddito che l'investitore riceverà dalla cedola acquistata;
• profitto dall'acquisto di un coupon di valore inferiore alla pari.

Nei casi in cui un investitore acquista una cedola di valore superiore alla pari, esiste la possibilità di perdite significative.

I prestiti federali si accumulanoprofitto della cedola. Alla scadenza del pagamento, il valore del coupon aumenta. Quando si verifica una rivendita, il proprietario tiene conto di questi punti.

Assicurati di prendere in considerazione il sistema fiscale, poiché ogni tipo di reddito è soggetto a tassazione obbligatoria. Se una persona possiede sempre il coupon, l'imposta sarà il 15 percento del profitto. Quando vendi un coupon, devi pagare circa il 35 percento per la differenza di valore.

Per ottenere un buon profitto, questi punti devono essere presi in considerazione. Tutte le attività in questo settore sono regolamentate a livello legislativo.

Reddito corrente

Il rendimento dell'obbligazione attuale è l'importo delle cedole pagate annualmente. Tali indicatori non tengono conto del reddito dell'investitore, che dipende dalla variazione di prezzo al momento del rimborso delle obbligazioni o durante la vendita.

Per valutare l'efficacia del risultato, puoi utilizzare un calcolo che includa l'importo del premio al valore del coupon acquistato.

Per ridurre i possibili rischi quando si investe in titoli, è meglio scegliere organizzazioni che prevedono un breve periodo fino al completo rimborso del prestito. Le fluttuazioni di valore possono essere osservate solo durante il periodo in cui si verifica la crisi economica nel paese.

Nonostante ciò, il tasso di cambio ritorna molto rapidamente a seconda del miglioramento della situazione economica o quando si avvicina la data di scadenza del deposito di investimento.

È anche possibile ridurre al minimo i rischi seapplicare a grandi aziende e organizzazioni che si sono dimostrate le migliori tra gli investitori. Ma allo stesso tempo bisogna tener conto del fatto che il reddito sarà significativamente inferiore a quello delle piccole imprese.

Definizione di redditività

Determina il rendimento delle obbligazioni utilizzando la seguente formula: r=C/P.

Considera la designazione degli indicatori:

• r – reddito corrente;
• С – coupon acquistato;
• P è il prezzo attuale del coupon.

Diciamo che il coupon è stato acquistato al prezzo di 20mila rubli, al momento il costo di questo coupon è aumentato a 80mila rubli. Pertanto, il reddito è determinato come 25 percento.

Prima di acquistare obbligazioni, è necessario comprendere in dettaglio i tipi di titoli disponibili. Sarà utile considerare le opzioni per generare reddito. Tutto ciò ti consentirà di valutare le tue capacità e capire quanto profitto puoi ottenere investendo. In questi casi, è meglio non affrettarsi e controllare tutto attentamente.