ETF - che cos'è? ETF alla borsa di Mosca

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

Non tutte le persone sanno cos'è un ETF? Cos'è? Questa abbreviazione sta per Exchange Traded Fund. Ora la popolarità di questi asset è aumentata così tanto che molti investitori sono riusciti ad apprezzarne i benefici. Data la "giovinezza" di questo fenomeno, si tratta di una straordinaria svolta nelle moderne relazioni di mercato.

ETF - cosa significa?

Gli ETF sono fondi di investimento che includono un portafoglio di attività negoziate in borsa. Questi includono vari titoli, coppie di valute e obbligazioni. Inoltre, l'investitore stesso può gestire questo portafoglio. Ciò riduce i costi di una persona che decide di investire i suoi soldi nell'acquisto di beni. Un trader di ETF sta effettivamente negoziando un paniere di determinati strumenti di trading.

Come sono stati creati gli ETF?

Questi fondi sono apparsi per la prima volta alla fine degli anni ottanta del XX secolo. In questo momento sono stati creati i primi analoghi degli ETF. Erano fondi negoziati in borsa che venivano scambiati alla borsa statunitense e all'AMEX. Inoltre, le transazioni ETF erano disponibili anche sulle borse di Filadelfia.

Tuttavia, la negoziazione di questi strumenti è stata presto annullata. Ciò è accaduto dopo che il Chicago Mercantile Exchange ha intentato una causa contro gli ETF-exchange-traded funds. L'essenza dell'affermazione era che l'ETFnon rispetta le regole del regolatore. Ma questo non ha impedito ai giocatori di interessarsi alle nuove funzionalità.

Ulteriori sviluppi

Così, l'idea in sé non ha perso la sua rilevanza ed è stata apprezzata. Successivamente è apparso in borsa nella città di Toronto un nuovo strumento finanziario per il trading. I fondi negoziati in borsa hanno gareggiato con successo per l'attenzione degli investitori. Sulle borse di altri paesi sono state sviluppate regole che soddisfano i requisiti dell'autorità di regolamentazione statunitense.

SPY è diventato il fondo più popolare. Era una ricevuta di deposito per l'indice azionario SP500. Inoltre, MDY è diventato popolare tra i giocatori. Comprendeva azioni di società con una capitalizzazione media.

ETF

Cosa significava questo per un ulteriore sviluppo? I partecipanti al mercato hanno reagito positivamente all'idea di fondi negoziati in borsa. Poco dopo, la borsa americana è diventata in grado di scambiare fondi negoziati in borsa. Sono stati creati appositamente per ogni settore dell'economia incluso nell'indice SP500. Così sono stati formati 9 nuovi ETF. Successivamente, questo elenco includeva DIA, un fondo per l'indice DJ30. Nel 1998 è apparso un altro strumento finanziario: QQQ, progettato per Nasdaq100.

Quali sono le caratteristiche di un ETF?

A differenza di altri strumenti, gli ETF hanno diversi vantaggi:

1. Risparmiano denaro per l'investitore poiché l'acquirente dell'ETF non deve pagare per la gestione del portafoglio.condivisioni. Di conseguenza, il profitto del proprietario dell'investitore viene utilizzato in modo più razionale.

2. Al momento dell'acquisto, un investitore investe in un portafoglio già pronto. Contiene i migliori titoli altamente liquidi. Ciò riduce il rischio dell'investitore.

3. Gli acquirenti si aspettano di realizzare un profitto per molto tempo. Un investitore non deve fare i conti con calcoli finanziari complessi. È sufficiente acquistare un portafoglio ETF già pronto e ricevere un reddito stabile. Inoltre, le attività liquide possono essere vendute in qualsiasi momento.

Situazione russa

ETF si svolge anche in Russia. Nel nostro mercato, i titoli sono negoziati esclusivamente da una società - FinEx, che ha emesso più di 10 diversi titoli indicizzati (ETF). I titoli sono stati apertamente disponibili dall'inizio del 2013 e rientrano nei regolamenti della legge russa del 1996 sul mercato mobiliare.

L'emissione è fornita dagli emittenti irlandesi FinEx Physically Backed Funds Plc e Funds Plc. Le funzioni di gestione sono svolte da FinEx Capital Management LLP, che ha una registrazione legale britannica. L'Office for Supervision and Financial Regulation, il cosiddetto listino, è svolto attraverso la partecipazione del regolatore britannico FSA. Sul territorio della Federazione Russa è stata effettuata la registrazione di una filiale di OOO MC FINEX-PLUS, che ha una licenza della Banca centrale e ha lo status di partecipante al mercato a tutti gli effetti.

Bank of New York Mellon è il centro amministrativo ePricewaterhouse-Coopers come revisore dei conti. La Bank of New York Mellon fornisce anche servizi di deposito e risparmio in fondi. Come nei fondi comuni di investimento nazionali, la proprietà della società di gestione è separata dalla proprietà del fondo. Le funzioni di regolamentazione e supervisione sono svolte dalla National Bank of Ireland.

I paper sono stati sottoposti alla procedura di cross-listing al fine di organizzare la circolazione degli ETF sulla borsa di Mosca, in quanto parte dei fondi circola sull'Euromercato. La liquidità dell'ETF è una caratteristica molto importante. Uno speciale sistema di incontro di mercato serve a mantenere la domanda nel libro degli ordini per la vendita e l'acquisto. Famose società finanziarie, i principali market maker russi Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, che lavorano anche con gli ETF, stanno lavorando duramente per risolvere questo problema. Cosa significa questo? Attraverso la partecipazione del broker russo Finam, queste società possono accedere al mercato russo.

Gli investitori devono inoltre essere consapevoli del fatto che l'ETF sulla borsa di Mosca, grazie al cross-listing, soddisfa i requisiti del mercato azionario europeo e russo. Oggi l'acquisto prevede la presenza di 13 tipologie di fondi di FinEx. Gli investimenti in ETF, così come gli investimenti in fondi comuni di investimento, richiedono uno studio dettagliato del funzionamento del fondo e delle sue caratteristiche.

Cosa devi sapere sull'investimento

Nel campo degli investimenti azionari, esiste un concetto così importante come la replica dell'indice, che può essere sintetico e fisico. La replica fisica implica la presenza nel fondo o nel suo portafoglio di azioni o altro tipo di proprietà come sottostanteportafoglio.

Replica sintetica significa che ci sono vari strumenti finanziari nel portafoglio, ad esempio opzioni, forward, futures. Gli ETF FinEx basati sull'oro, ad esempio, sono sintetici perché utilizzano un contratto futures sull'oro. Gli ETF su indici come FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF e FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) hanno una struttura di fondi mista. Utilizzano sia strumenti sottostanti che derivati. L'investitore può avere accesso all'intera struttura dei fondi solo prima dell'operazione di acquisto e non può essere pubblicato su base permanente.

Requisiti di valuta

La partecipazione alla borsa di Mosca implica l'obbligo di nominare titoli in rubli russi dalla società di gestione. Le attività dell'ETF sono regolate in euro, dollari statunitensi o sterline britanniche. Pertanto, al tasso di mercato, il dollaro viene ricalcolato nel mercato valutario. Questo fenomeno ha sia vantaggi che svantaggi. Il lato positivo può manifestarsi sotto forma di reddito dalla svalutazione del rublo e il lato negativo può essere espresso sotto forma di una diminuzione dei prezzi delle valute di riserva. Tuttavia, la dinamica valutaria dei paesi ben sviluppati indica che valute come l'euro e il dollaro hanno solide prospettive a lungo termine. In caso di negoziazione di altre unità monetarie, possono sorgere anche i problemi di cui sopra.