Liquidità - che cos'è? Tipi ed esempi

2024 Autore: Howard Calhoun | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-17 10:31

La valutazione degli indicatori finanziari viene effettuata da ciascuna impresa. Ciò consente di determinare gli aspetti positivi e negativi dell'organizzazione delle attività produttive. Uno degli indicatori importanti dell'analisi finanziaria è la liquidità. Questo è un coefficiente che può caratterizzare il capitale circolante. Sulla base di esso, si traggono conclusioni sulla solvibilità dell'azienda, sulla sua stabilità. L'essenza e i metodi di calcolo di questo indicatore saranno discussi ulteriormente.

Definizione generale

La liquidità è un indicatore che caratterizza la disponibilità di denaro contante e altre risorse proprie presso l'impresa, che possono essere convertite in denaro in breve tempo e saldare i debiti. Questo concetto è applicabile a diverse categorie economiche, come bilancio, proprietà, impresa, ecc.

Ogni azienda possiede azioni e debiti. Il primo tipo di capitale comprende vari beni. È caratterizzato da un diverso valore di mercato e velocità di attuazione. Più velocemente puoi vendere un asset, più è liquido. Inoltre, il suo prezzo dovrebbe essere il più vicino possibile al livello di mercato.

Il denaro è il più liquido. I titoli sono leggermente inferiori a loro. Tuttavia, è anche un'attività liquida. Può anche essere conti attivi e altre proprietà. La valutazione della liquidità viene effettuata secondo gli indicatori di bilancio. Ciò consente di trarre alcune conclusioni sullo stato dell'impresa, sulla sua solvibilità e sulle possibilità di sviluppo in futuro.

Tipi di asset

Gli indicatori di liquidità sono calcolati per diversi gruppi di attività di bilancio. Cadono in tre categorie. La società deve disporre di attività altamente liquide. Questi includono denaro, depositi bancari, depositi, azioni, valute estere, azioni e titoli emessi dal governo. Tali valori possono essere realizzati rapidamente, in poche ore.

Le disponibilità liquide medie rappresentano il capitale, che è formato da crediti, prodotti finiti. In questa categoria di immobili non sono ricompresi crediti dubbi ed inesigibili. Tali attività possono essere convertite in contanti entro 1-6 mesi. Durante questo periodo, il loro valore non diminuirà in modo significativo.

Le attività a bassa liquidità sono macchinari e attrezzature obsoleti. Comprende anche i crediti scaduti. Questa categoria include immobili che possono essere venduti solo al valore di mercato per un lungo periodo di tempo. Si segnala inoltre che la valutazione della liquidità viene effettuata separatamente per ciascuna voce dello stato patrimoniale. La stessa unità immobiliare di diverse imprese può differire in gradi diversiliquidità.

Caratteristiche della liquidità degli asset

La liquidità è un indicatore che può essere stimato in modo piuttosto condizionale. Lo stesso tipo di asset può differire per la diversa velocità di implementazione. Così, ad esempio, le azioni di un'azienda di successo vengono vendute in pochi minuti, quasi istantaneamente. Ma gli stessi titoli di una nuova società poco conosciuta verranno venduti a tempo indeterminato. Questo processo potrebbe richiedere mesi.

Nel processo di negoziazione, il valore di un bene può diminuire. Pertanto, è importante venderlo rapidamente. In caso contrario, si deprezzerà gradualmente. Le azioni di una società poco conosciuta possono essere liberamente disponibili per diversi mesi. Durante questo periodo, perderanno circa il 30% del loro valore originale. Pertanto, le aziende sono interessate a che le loro attività siano liquide.

Un cottage d'élite fuori città sarà a corto di liquidi. È costoso, per un soggiorno confortevole è necessaria un'auto. Inoltre, non tutti gli acquirenti possono permettersi una casa del genere. Sarà difficile da implementare. Ma in pochi giorni si vende un bilocale standard. Il suo costo è relativamente piccolo. Allo stesso tempo, la cerchia di acquirenti di tali immobili è ampia. Pertanto, la definizione di liquidità viene affrontata individualmente.

Redditività e solvibilità

Il calcolo della liquidità del saldo viene effettuato al fine di determinare la struttura dei fondi della società. Sulla base dei dati ottenuti, traggono conclusioni sul fatto che l'azienda sarà in grado di saldare i propri debiti e rimanere a galla anche incondizioni sfavorevoli. Maggiore è la liquidità, maggiore è la solvibilità.

Se un'azienda ha fondi sufficienti per ripagare i debiti correnti, può essere considerata finanziariamente solida. Il rischio di mancato rimborso dei fondi ai creditori è notevolmente ridotto. Ciò ti consente di attrarre risorse di terze parti per sviluppare la tua attività, finanziare il fatturato.

Tuttavia, redditività e liquidità non sono correlate. Un'azienda può avere nel proprio bilancio attrezzature difficili da vendere, se necessario. Tuttavia, il suo reddito può rimanere costantemente elevato, coprendo i costi esistenti. Se la liquidità è elevata e la redditività dell'azienda è bassa, i fondi vengono utilizzati in modo inefficiente. L'azienda dispone di risorse sufficienti per mantenere un'operazione stabile, ma le decisioni dei leader portano al fatto che vengono applicate irrazionalmente.

Attività

La liquidità del bilancio è determinata da un metodo speciale. I dati per lo studio sono tratti dai rendiconti finanziari per più periodi. Ciò consente di valutare i cambiamenti nella dinamica. Le informazioni per il calcolo sono nel bilancio dell'impresa. È consuetudine dividerlo in 4 gruppi.

La prima categoria (A1) include contanti. Queste sono le attività più liquide. La seconda categoria (A2) comprende attività liquide rapide. Questo è un credito. La sua scadenza non supera i 12 mesi. Sono esclusi da questa categoria i crediti dubbi.

Il terzo gruppo (A3) include liquido lentamenterisorse. Trattasi di crediti dubbi o scaduti, rimanenze, lavori in corso. Le attività scarsamente liquide (A4) sono attività non correnti. Si tratta di attrezzature, edifici e strutture. Hanno uno scopo specifico e un costo elevato. Pertanto, sarà molto più difficile venderli rispetto alle precedenti categorie di proprietà.

Saldo

Poiché i dati per i calcoli sono tratti dal bilancio, devono essere considerati in modo completo. Il saldo ha due parti. Le passività riflettono le risorse finanziarie. Queste sono le fonti da cui la società ha ricevuto il suo capitale. L'asset comprende anche gli articoli su cui sono state spese tali risorse. Pertanto, questi due lati dell'equilibrio coincidono. Queste sono due facce della stessa medaglia.

Il rapporto di liquidità del saldo è calcolato secondo la sua struttura. Le categorie di saldo da A1 ad A4 sono confrontate con le passività. In questa parte del bilancio sono raggruppate anche le fonti di finanziamento in base alla loro data di scadenza. Il modo più veloce è ripagare gli attuali obblighi verso i creditori. Questo è il gruppo P1. La seconda categoria (P2) comprende i prestiti con scadenza inferiore a un anno.

Il terzo gruppo include le passività a lungo termine (P3). Possono essere rimborsati dopo alcuni anni. La quarta categoria (P4) comprende il capitale proprio. Non ha bisogno di essere riscattato affatto. L'impresa sarà liquida se la disuguaglianza viene preservata quando si confrontano i gruppi:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Questa è una semplice regola che un analista deve valutare. Se vengono individuate violazioni, viene stabilita la causa di tale fenomeno.

Liquidità attuale

Si chiama anche generale e caratterizza la velocità di realizzazione dell'intero ammontare del patrimonio corrente dell'organizzazione. Questo è l'indicatore più comune. Mostra se l'azienda è pronta a ripagare i debiti correnti che sorgono durante un periodo. Questa formula si presenta così:

TL=OS / KZ, dove OS - attività correnti (valore medio di inizio e fine periodo), KZ - prestiti a breve termine (obbligazioni che devono essere regolate in un anno).

Poiché il calcolo si basa sui rendiconti finanziari, la formula sarà simile a questa:

TL=(s.1231+…+s.1260) / s.1500

Questo indicatore ti permette di guardare la situazione in generale. Tendenze. Che si sono sviluppati in esso, è necessario considerare separatamente. Esistono tecniche che consentono di valutare la liquidità da un punto di vista diverso. È diviso in categorie separate.

Normativa

Coefficiente di corrente. la liquidità viene confrontata con lo standard. È determinato per ciascun settore separatamente. Per la maggior parte delle imprese, questo indicatore dovrebbe essere compreso tra 1,5 e 2,5. Questo è il valore ottimale, che mostra che l'azienda dispone di fondi sufficienti per coprire i suoi obblighi attuali.

Se durante l'analisi è emerso che l'attuale rapporto di liquidità è sceso al di sotto di 1,5, ciò indica un numero insufficienteliquidità. In caso di necessità, l'azienda non sarà in grado di saldare completamente i debiti. Occorre prestare attenzione alla riduzione dell'importo del debito e all'aumento del numero delle attività correnti.

Se l'indicatore del valore fermo viene superato in modo significativo, si può parlare di uso improprio delle risorse da parte dell'azienda. Ha molti dei suoi soldi in circolazione. In questo caso, la società non utilizza efficacemente il capitale preso in prestito. Non espande i suoi affari, non lavora in modo più armonioso.

Liquidità rapida

Esiste un' altra formula per il rapporto di liquidità che consente di calcolare il numero di attività vendute rapidamente nel capitale circolante e di confrontarle con le fonti di finanziamento. Quindi, la liquidità rapida è calcolata come segue:

BL=(OS - Inventario) / KZ.

Il calcolo del saldo sembrerà abbastanza semplice. Per fare ciò, procedi come segue:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Questa formula ti consente di stimare il numero delle attività più vendute e di confrontarle con le passività correnti dell'organizzazione. Questo indicatore ha anche uno standard. Non deve essere inferiore a 1.

Decifrare il risultato

La formula della liquidità consente di trarre una conclusione sullo stato delle attività di rapido realizzo, nonché sulla loro capacità di coprire il debito. Se questo indicatore scende al livello di 0,7, ciò indicherà una diminuzione della capacità dell'azienda di pagare i propri creditori per l'utilizzo dei loro fondi.

Vale anche la pena notare che con una mancanza di liquidopatrimonio, la società non potrà accendere un prestito a condizioni favorevoli. Con l'aumento del rischio per investitori e mutuatari, aumenta anche il costo dell'utilizzo del loro capitale.

Se l'indicatore è maggiore di 1, questa è una caratteristica positiva delle attività dell'organizzazione. Ciò indica un aumento della solvibilità. La società riceve un elevato rating di credito. Può facilmente ripagare i suoi obblighi.

La maggior parte dei fondi liquidi

La liquidità assoluta è un indicatore che caratterizza la capacità di un'impresa di rimborsare parte del proprio debito di credito nel più breve tempo possibile. Viene preso in considerazione tutto il denaro della società, attualmente in contanti o non in contanti.

Questo indicatore riflette la parte del debito di credito che può essere rimborsata dalle risorse più liquide. Questo indicatore è usato raramente nella pratica. Molte aziende non immagazzinano le proprie risorse sotto forma di denaro contante o fondi non monetari. Vengono messi in circolazione. Raramente il denaro è necessario con urgenza, poiché alla conclusione del contratto viene indicato il periodo di rimborso del debito.

Calcolo e standard

La formula della liquidità del saldo presentata può essere calcolata da una banca per determinare la solvibilità di un'azienda che desidera contrarre un prestito. L'indicatore è calcolato come segue:

AL=DS / KZ, dove DS - fondi in contanti (contanti, non in contanti).

Secondo il saldo, il calcolo si presenta così:

AL=p.1250 / p. 1500

Lo standard è 0, 2. L'azienda non sarà in grado di ripagare parte del debito istantaneamente sel'indicatore è inferiore al limite. Se supera lo standard, si può parlare di una struttura del capitale irrazionale. I fondi non vengono utilizzati nelle attività di produzione dell'azienda.

Dopo aver considerato le caratteristiche principali degli indicatori presentati, si può notare che la liquidità è uno degli indicatori più importanti che viene utilizzato nel corso dell'analisi finanziaria di un'impresa.